(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 85.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Blackstone verwaltet breit gestreute alternative Anlagen und erzielt hohe Margen, bleibt jedoch konjunktur- und marktzyklusabhängig.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung gilt insgesamt als fair, doch das sehr teure Kurs-Buchwert-Verhältnis von 9,93 belastet das Urteil.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Eine operative Marge von 54,4%, Nettomarge von 22,7% und Eigenkapitalrendite von 31,4% belegen starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.67 Mrd. USD, 2024: 8.21 Mrd. USD, 2023: 6.82 Mrd. USD, 2022: 7.66 Mrd. USD. Das Eigenkapital beträgt 18,2% der Bilanzsumme; die Eigenkapitalquote ist gut, ihr Verlauf jedoch gemischt.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Der freie Cashflow war in allen vier Jahren positiv und lag 2025 bei 1,74 Mrd. USD.

6. Dividende (Score 5/10) — Die Dividendenrendite beträgt 4,8% und die Zahlung war stabil, doch die Ausschüttungsquote von 85% ist hoch.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starkes Gewinnwachstum und hohe Margen treffen auf ein Beta von 1,59 und eine hohe Ausschüttungsquote.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 15.9 vs. Trailing 24.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 39.5% (13 Analysten, Range 2.66–2.92) | Umsatzwachstum erwartet: 34.6% | Revisionstendenz aufwärts (+6/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 7.39 (25.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 13, Hold: 11, Sell: 0) | Kursziel: 138.45. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV von 15,9 gegenüber 24,5 trailing stützen den Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10