(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.8%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.46 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 98.1%)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Blackstone verwaltet besicherte Unternehmenskredite als nicht diversifizierte US-Investmentgesellschaft; der Umsatz steigt, doch das Geschäft bleibt kreditzyklisch.

2. Bewertung (Score 6/10) — Der Buchwert liegt mit 0,97 darunter, das Urteil ist sehr günstig; das Gesamturteil signalisiert jedoch eine faire Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge beträgt 21,5%, doch 4,8% Eigenkapitalrendite, sinkender Quartalsgewinn und das schwache Profitabilitätssignal begrenzen die Qualität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 6.25 Mrd. USD, 2024: 6.08 Mrd. USD, 2023: 4.95 Mrd. USD, 2022: 4.16 Mrd. USD. Die Eigenkapitalquote ist mit 42,6% gut und das Eigenkapital steigt; die Bilanz ist solide.

5. Free Cash Flow (Score 5/10) — 2025: -0.46 Mrd. USD ✗, 2024: -2.53 Mrd. USD ✗, 2023: +0.46 Mrd. USD ✓, 2022: +0.67 Mrd. USD ✓ — Der freie Cashflow war in zwei von vier Jahren positiv und damit gemischt; 2025 lag er bei minus 0,46 Mrd. USD.

6. Dividende (Score 5/10) — Die Rendite beträgt 13,2% und die Ausschüttung war sechs Jahre stabil, doch die hohe Ausschüttungsquote von 98,1% begrenzt die Sicherheit.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Steigender Umsatz und 42,6% Eigenkapitalquote stehen schwachem ROE, stark gesunkenem Quartalsgewinn und wechselhaftem Cashflow gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 10 vs. Trailing 18.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (7 Analysten, Range 2.27–2.46) | EPS nächstes Jahr: 2.59 (-8.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 5, Hold: 6, Sell: 1) | Kursziel: 24.66. Der Kaufkonsens steht erwarteten EPS-Rückgängen von 8,8% im Folgejahr und stabilen laufenden Schätzungen gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.3/10