Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

[BlackRock-Infrastruktur-Gipfel in Washington, DC abgehalten] Anna Moneymaker/Getty Images News

BlackRock (BLK) CEO Larry Fink warnte, dass ein verlangsamter Bau von Rechenzentren die Kosten für KI-Computing in die Höhe treiben und das Wirtschaftswachstum untergraben könnte, während die Nachfrage nach der Technologie stark steigt.

„Wenn wir diese Rechenzentren nicht ausbauen, ist das tatsächlich inflationärer, weil die Kosten für Computing derzeit so hoch sind“, sagte Fink am Mittwoch in einem Interview mit Bloomberg Television beim Berlin Global Dialogue. „Und je schneller wir weitere Rechenzentren bauen können, desto mehr Computing-Kapazität haben wir und desto schneller können wir die Kosten senken.“

Fink fügte hinzu, dass Verzögerungen umfassendere wirtschaftliche Folgen haben könnten. „Wenn wir den Ausbau dieser Technologie verlangsamen, gefährdet das meiner Meinung nach tatsächlich die Wirtschaft.“

Der Manager hatte zuvor Bedenken hinsichtlich einer KI-Blase zurückgewiesen und argumentiert, dass die Nachfrage die Erwartungen übertroffen habe und Angebotsengpässe einen breiteren Zugang zu der Technologie bedrohten. Am Mittwoch verwies er außerdem auf den intensiven Wettbewerb um Finanzierungen und sagte: „Wir befinden uns jetzt in einer Zeit, in der wir endlich privates Kapital erschließen, und der Wettbewerb um Kapital ist so groß wie nie in meiner beruflichen Laufbahn.“

Finks Äußerungen erfolgen zu einer Zeit, in der der Inflationsdruck wieder zunimmt und die Renditen von US-Staatsanleihen angesichts von Bedenken über das nahezu 2 Billionen US-Dollar hohe Bundeshaushaltsdefizit steigen. Er warnte, dass steigende Renditen Washington eine Botschaft senden: „Wach auf, Bundesregierung. Unsere Defizite beginnen, große reale Probleme zu verursachen.“

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Die meistdiskutierten und marktbewegenden Research-Einschätzungen an der Wall Street sind nun an einem Ort. Hier sind die heutigen für Anleger wichtigen Analystenbewertungen, zusammengestellt von The Fly.

Die fünf wichtigsten Hochstufungen:

Raymond James stufte Akamai (AKAM) von „Outperform“ auf „Strong Buy“ hoch, bei unverändertem Kursziel von 170 US-Dollar. Die Firma begründete die Hochstufung mit der Bewertung nach dem jüngsten Kursrückgang der Aktie. TD Cowen stufte BlackRock (BLK) von „Hold“ auf „Buy“ hoch und setzte ein Kursziel von 1.405 US-Dollar, gegenüber zuvor 1.212 US-Dollar. TD sieht einen „zunehmend klaren Weg“ zu einem Gewinn je Aktie von über 100 US-Dollar beziehungsweise einem jährlichen Wachstum von 15 % für BlackRock. Stifel stufte Trex Company (TREX) von „Hold“ auf „Buy“ hoch und erhöhte das Kursziel von 49 auf 55 US-Dollar. Die Firma sagt, das Unternehmen befinde sich in einer „seltenen Spitzenposition“, was den Aufschlag der Aktie gegenüber Wettbewerbern bei Bauprodukten stütze. Wells Fargo stufte Venture Global (VG) von „Equal Weight“ auf „Overweight“ hoch und erhöhte das Kursziel von 15 auf 21 US-Dollar. Die Firma verwies auf ein gestiegenes Vertrauen, dass das Unternehmen mindestens 2 Gigawatt seiner KI-Rechenzentrumsstrategie umsetzen könne. BTIG stufte American Electric (AEP) von „Neutral“ auf „Buy“ hoch und setzte ein Kursziel von 147 US-Dollar. Das Unternehmen habe seinen Kernstandort und seine Arbeit zur Optimierung der Stromversorgung erfolgreich genutzt, um zu einem der zentralen Profiteure des Wachstums großer Stromverbraucher zu werden, teilte die Firma Anlegern in einer Research-Mitteilung mit.

Die fünf wichtigsten Herabstufungen:

Loop Capital stufte Apple (AAPL) von „Buy“ auf „Hold“ herab, senkte das Kursziel von 370 auf 330 US-Dollar und reduzierte die Schätzungen des Unternehmens, um neue iPhone-Daten zu berücksichtigen. Nachdem Apple seine iPhone-Stückzahlprognosen für September und Dezember um 10 % gesenkt hatte, glaubte Loop, das Unternehmen könne viele, wenn nicht die meisten verlorenen Einheiten bis 2027 aufholen; „das scheint nun nicht mehr der Fall zu sein“. Jefferies stufte Zoetis (ZTS) von „Buy“ auf „Hold“ herab und senkte das Kursziel von 103 auf 83 US-Dollar. Die Firma ist der Ansicht, dass Zoetis eine geringe Sichtbarkeit hat und seine Margen erneut angepasst werden könnten, was ein niedrigeres Bewertungsmultiple rechtfertige. Jefferies stufte Elanco (ELAN) von „Buy“ auf „Hold“ herab und senkte das Kursziel von 31 auf 24 US-Dollar. Die Firma verwies auf das schwächere Preisumfeld des Unternehmens. Barclays stufte NuScale Power (SMR) von „Equal Weight“ auf „Underweight“ herab und senkte das Kursziel von 11 auf 5 US-Dollar. Die Firma sagt, Verzögerungen bei der Kommerzialisierung und Unsicherheit bei Verträgen erhöhten das Ausführungsrisiko des Unternehmens. Baird stufte Werner (WERN) von „Outperform“ auf „Neutral“ herab und senkte das Kursziel von 43 auf 32 US-Dollar. Die Firma verwies auf eine vorsichtigere Haltung zu den Aktien angesichts eines schwierigen makroökonomischen Umfelds.

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Die fünf wichtigsten Neueinstufungen:

Mizuho nahm die Berichterstattung über Restaurant Brands (QSR) mit der Einstufung „Outperform“ und einem Kursziel von 85 US-Dollar auf. Die Firma sagt, ein „wiederbelebtes“ Burger King, internationale Dynamik sowie Verbesserungen bei Tim Hortons und Popeyes positionierten Restaurant Brands für ein langfristiges Wachstum der vergleichbaren Umsätze von 3 %. JPMorgan nahm die Berichterstattung über Hubbell (HUBB) mit der Einstufung „Neutral“ und einem Kursziel von 485 US-Dollar wieder auf. JPMorgan ist der Ansicht, dass Hubbells Bewertungsmultiple angesichts verlangsamten Umsatzwachstums und begrenzter Dynamik bei Gewinnrevisionen möglicherweise kaum steigen kann. JPMorgan nahm die Berichterstattung über nVent Electric (NVT) mit der Einstufung „Overweight“ und einem Kursziel von 167 US-Dollar auf. Das Unternehmen verfüge über „ausreichende Dynamik bei Gewinnrevisionen“, um einen Kursanstieg der Aktie zu ermöglichen, teilte die Firma Anlegern in einer Research-Mitteilung mit. Raymond James nahm die Berichterstattung über News Corp. (NWSA) mit „Outperform“ auf und setzte ein Kursziel von 35 US-Dollar. Die Sum-of-the-Parts-Bewertung der vier Geschäftssegmente durch die Firma deutet darauf hin, dass die Aktie mit einem Abschlag von 37 % gehandelt wird. Rosenblatt nahm die Berichterstattung über SiTime (SITM) mit „Buy“ und einem Kursziel von 750 US-Dollar auf. Die Aktien rechtfertigten eine Premiumbewertung angesichts der „differenzierten“ mikroelektromechanischen Systemtechnologie von SiTime, der wachsenden Absatzmöglichkeit bei KI-Infrastruktur und eines erweiterten Präzisions-Timing-Portfolios nach der Übernahme des Timing-Geschäfts von Renesas.

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Die Berichtssaison des S&P 500 nahm diese Woche Fahrt auf: 24 große Unternehmen aus den Sektoren Finanzen, Gesundheitswesen, Industrie, Konsumgüter und Immobilien veröffentlichten ihre Ergebnisse. Schwergewichte aus den Bereichen Banken, Vermögensverwaltung und Gesundheitswesen setzten frühe Maßstäbe für Nettozinserträge, Kapitalmarktaktivitäten und die Lage der Verbraucherausgaben.

ERGEBNISÜBERSICHT:

FAZIT: Von den 24 berichtenden Unternehmen übertrafen 20 die EPS-Erwartungen, 3 verfehlten sie und 1 lag im Rahmen der Schätzungen. Bemerkenswert ist, dass 23 Unternehmen ein Gewinnwachstum gegenüber dem Vorjahr verzeichneten.

UMSATZ: Von den 24 berichtenden Unternehmen übertrafen 15 die Umsatzerwartungen, während 9 unter den Analystenschätzungen lagen. Bemerkenswert ist, dass 20 Unternehmen ein Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr verzeichneten. [Aufgerollte Zeitung mit der Überschrift Quartalsergebnisse] Zerbor

[Seeking Alpha] Seeking Alpha (Seeking Alpha)

WERFEN WIR EINEN BLICK AUF EINIGE DER UNTERNEHMEN, DIE DIESE WOCHE ERGEBNISSE VERÖFFENTLICHTEN:

Die Aktien von Johnson & Johnson (JNJ) fielen nach den Ergebnissen um 5,73 %, obwohl das Unternehmen die Q3-Schätzungen mit einem bereinigten EPS von 2,59 $ bei einem Umsatz von 25,40 Mrd. $ (+5,9 % gegenüber dem Vorjahr) übertraf und seinen Ausblick für das Geschäftsjahr 2026 anhob (Umsatzmittelwert auf 101,2 Mrd. $; bereinigtes EPS auf 11,10 $). Die Anlegerstimmung wurde durch das langsamere Wachstum im MedTech-Bereich (+2,5 %), den zunehmenden Wettbewerb durch Generika bei Stelara und eine Vorsteuerbelastung von 5,5 Mrd. $ im Zusammenhang mit Talkum belastet, die das GAAP-EPS auf 0,09 $ drückte.

Die Aktie von UnitedHealth Group (UNH) gab nach den Ergebnissen um 0,2 % nach, nachdem das bereinigte EPS im Jahresvergleich um 61 % auf 4,69 $ gestiegen war und damit die Konsensprognosen übertraf; der Umsatz betrug 112,7 Mrd. $. UNH hob zwar seine Prognose für das bereinigte EPS des Gesamtjahres auf mindestens 20,50 $ an, doch die Aktie blieb nach einem anfänglichen Anstieg vor Handelsbeginn (+3,8 %) weitgehend unverändert, während Anleger einen geringfügigen Umsatzrückgang von 0,4 % im Jahresvergleich aufgrund des gezielten Abbaus nicht rentabler Mitgliedschaften abwägten.

Die Aktie von Bank of America (BAC) fiel nach den Ergebnissen um 4,76 %, nachdem das bereinigte Q3-EPS von 1,08 $ bei schwächeren sonstigen Erträgen die Konsensschätzung von 1,10 $ verfehlt hatte. Der Umsatz erreichte 30,0 Mrd. $, lag aber trotz eines Anstiegs des Nettozinsertrags um 8 % gegenüber dem Vorjahr auf 16,6 Mrd. $ unter der Schätzung von 30,55 Mrd. $. Eine Geldbuße des US-Finanzministeriums wegen Geldwäschebekämpfung in Höhe von 1,2 Mrd. $ drückte das GAAP-EPS auf 0,91 $, während die Rückstellungen für Kreditverluste mit 1,3 Mrd. $ stabil blieben.

Die Aktie von JPMorgan Chase (JPM) lag nach den Ergebnissen 0,9 % im Minus, nachdem das bereinigte Q3-EPS von 5,57 $ und der Umsatz von 50,9 Mrd. $ die Schätzungen (5,94 $ und 51,2 Mrd. $) aufgrund einer Abschwächung im Investmentbanking verfehlt hatten. Ein höherer Nettozinsertrag (27,1 Mrd. $) und Wachstum im Privatkundengeschäft halfen, den Rückgang auszugleichen. Gestützt auf die Ausweitung von Krediten und Einlagen erhöhte JPMorgan seine Prognose für den Nettozinsertrag ohne Märkte im Geschäftsjahr 2026 auf rund 97,2 Mrd. $.

Die Aktie von Wells Fargo (WFC) fiel nach den Ergebnissen um 3,10 %, nachdem der Q3-Umsatz von 21,87 Mrd. $ aufgrund schwächerer Gebühren aus dem Firmen- und Investmentbanking (5,01 Mrd. $ gegenüber erwarteten 5,41 Mrd. $) sowie eines Verlusts der Unternehmenseinheit von 610 Mio. $ die Schätzung von 22,28 Mrd. $ verfehlt hatte. Das verwässerte EPS von 1,87 $ übertraf die Prognose von 1,85 $, gestützt durch Wachstum im Privatkundenbereich (+5 % auf 10,66 Mrd. $), im Firmenkundengeschäft (+6 % auf 3,24 Mrd. $) und in der Vermögensverwaltung (+12 % auf 4,10 Mrd. $). WFC bestätigte seine Prognose für den Nettozinsertrag im Geschäftsjahr 2026 von rund 50 Mrd. $.

Die Aktie von Citigroup (C) gab nach den Ergebnissen um 5,60 % nach, obwohl das GAAP-EPS von 2,85 $ im dritten Quartal die Schätzung von 2,65 $ übertraf, auch nach einer Wertminderung von 714 Mio. $ im Zusammenhang mit dem Verkauf der Banamex-Beteiligung. Der Umsatz stieg auf 23,8 Mrd. $ und übertraf den Konsens von 23,7 Mrd. $, womit Citi den höchsten Q3-Umsatz seit zehn Jahren erzielte. Starke Zuwächse bei Dienstleistungen und Vermögensverwaltung sowie ein Nettozinsertrag von 17,0 Mrd. $ veranlassten Citi, die Prognose für das Wachstum des Nettozinsertrags ohne Märkte im Geschäftsjahr 2026 auf den mittleren bis oberen einstelligen Bereich von 6 % anzuheben und das ROTCE-Ziel auf über 11 % zu erhöhen.

Die Aktie von U.S. Bancorp (USB) stieg nach den Ergebnissen um 2,01 %, nachdem das GAAP-EPS von 1,34 $ im dritten Quartal die Schätzungen um 0,02 $ übertroffen hatte, obwohl der Umsatz von 7,97 Mrd. $ wegen geringerer Nettozinserträge und Gebühreneinnahmen darunter lag. Niedrigere Ausgaben (4,49 Mrd. $) und ein Anstieg der Kapitalmarkterträge um 69,3 % im Jahresvergleich nach BTIG verbesserten die Effizienz auf 55,9 %. Gestützt durch starkes Einlagenwachstum hob USB den Ausblick für das Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2026 auf 8 % bis 9 % an und erhöhte das Ziel für den operativen Hebel auf rund 300 Basispunkte.

Die Aktie von Goldman Sachs (GS) wurde nach den Ergebnissen unverändert gehandelt, nachdem das Unternehmen die Q3-Schätzungen mit einem GAAP-EPS von 17,01 $ und einem Umsatz von 18,7 Mrd. $ übertroffen hatte. Eine starke Leistung im Bereich Vermögens- und Asset-Management (+10 % gegenüber dem Vorquartal auf 5,06 Mrd. $) und ein Anstieg der Erträge im Aktienhandel um 72 % gegenüber dem Vorjahr auf 6,44 Mrd. $ halfen, einen sequenziellen Rückgang der breiteren Handelsaktivitäten auszugleichen; die annualisierte Eigenkapitalrendite lag bei 18,7 %.

Die Aktie von Morgan Stanley (MS) sank nach den Ergebnissen um 2,75 %, obwohl das GAAP-EPS von 3,03 $ und der Umsatz von 20,3 Mrd. $ im dritten Quartal den Konsens (2,92 $ und 20,1 Mrd. $) übertrafen. Ein Anstieg des Nettozinsertrags um 30 % gegenüber dem Vorjahr auf 3,25 Mrd. $ und Rekorderlöse im Vermögensverwaltungsgeschäft, wodurch das Kundenvermögen insgesamt 10,5 Billionen $ erreichte, halfen, die Schwäche bei festverzinslichen Wertpapieren und im Investmentmanagement abzufedern.

Die Aktie von BlackRock (BLK) stieg nach den Ergebnissen um 0,72 %, nachdem das bereinigte EPS von 15,93 $ und der Umsatz von 7,75 Mrd. $ (+19 % gegenüber dem Vorjahr) im dritten Quartal beide die Schätzungen übertroffen hatten.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Finanzunternehmen standen diese Woche im Mittelpunkt, während Anleger die Quartalsergebnisse der größten Zahlungsunternehmen, Versicherer, Börsen, Broker und Vermögensverwalter bewerteten.

Große Namen wie JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC), Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS) und BlackRock (BLK) veröffentlichten im Laufe der Woche ihre Ergebnisse.

Der Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) stieg in der vergangenen Woche um 0,7 %, verglichen mit einem Rückgang des S&P 500 um 2 %. Seit Jahresbeginn erzielte XLF eine Rendite von 0,8 % und blieb damit hinter dem breiteren Markt zurück, während der S&P 500 um fast 12 % zulegte.

ERGEBNISÜBERSICHT

FAZIT (EPS): Von den 18 Finanzunternehmen, die diese Woche Ergebnisse veröffentlichten, übertrafen 14 die Analystenschätzungen, drei verfehlten sie und eines meldete Ergebnisse im Rahmen der Erwartungen.

UMSATZ: 11 Unternehmen übertrafen die Umsatzschätzungen, sieben verfehlten sie.

IM FOLGENDEN EINIGE DER WICHTIGSTEN UNTERNEHMEN, DIE DIESE WOCHE ERGEBNISSE VERÖFFENTLICHTEN:

Die nach Vermögenswerten größte Bank der USA, JPMorgan Chase, verfehlte mit ihren Q3-Ergebnissen und ihrem Umsatz die Konsensschätzungen der Wall Street. Die Ergebnisse des Firmenkunden- und Investmentbankings schwächten sich gegenüber dem starken Tempo des zweiten Quartals deutlich ab. Jedes Geschäftssegment wuchs jedoch gegenüber dem Vorjahresquartal.

Die Q3-Ergebnisse von Citigroup (C) übertrafen den Konsens der Wall Street, da die Geschäftsbereiche Dienstleistungen und Vermögensverwaltung solide Zuwächse erzielten, nachdem die Umsätze aus Märkten und Investmentbanking gegenüber dem Vorquartal zurückgegangen waren. Die Bank erwartet nun für das Gesamtjahr 2026, dass der Nettozinsertrag ohne Märkte gegenüber den 49,8 Mrd. $ von 2025 im mittleren bis oberen Bereich von 6 % steigen wird; zuvor hatte sie etwa 5 % bis 6 % prognostiziert.

Die Kapitalmarkterträge von Wells Fargo (WFC) blieben im dritten Quartal hinter den Erwartungen zurück und belasteten den Gesamtumsatz der in San Francisco ansässigen Bank. Für das vierte Quartal wird ein Nettozinsertrag von etwa 13 Mrd. $ erwartet, verglichen mit einem Konsens von 12,82 Mrd. $.

Die Q3-Umsätze und -Gewinne von Goldman Sachs (GS) übertrafen die Konsensschätzungen, obwohl die marktbezogenen Erträge gegenüber dem außergewöhnlich starken zweiten Quartal zurückgingen. Solides Wachstum im Asset- und Wealth-Management half, die weniger rege Marktaktivität im dritten Quartal auszugleichen.

Bank of America (BAC) meldete ein verwässertes Q3-EPS von 0,91 $, gegenüber 1,04 $ ein Jahr zuvor und unter der Konsensschätzung von 1,09 $. Die Ergebnisse wurden durch eine Geldbuße des US-Finanzministeriums in Höhe von 1,2 Mrd. $ wegen Verstößen gegen Vorschriften zur Geldwäschebekämpfung und Sanktionen beeinträchtigt, wodurch das EPS um 0,17 $ sank.

BlackRock (BLK) meldete seine Q3-Ergebnisse und übertraf die Erwartungen der Wall Street bei Gewinn und Umsatz.

Insgesamt waren die Gewinne des Finanzsektors diese Woche widerstandsfähig. Etwa 78 % der berichtenden Unternehmen übertrafen die EPS-Schätzungen, während 61 % die Umsatzerwartungen übertrafen. Dies zeigt, dass viele Unternehmen trotz uneinheitlichen Umsatzwachstums weiterhin solide Gewinne erzielten.

ERGEBNISSE DER KOMMENDEN WOCHE

In der kommenden Woche werden Anleger die Ergebnisse von Unternehmen aus dem Finanzsektor verfolgen, darunter American Express (AXP), Blackstone (BX), Capital One Financial (COF) und Synchrony Financial (SYF).

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Die Futures vor der Markteröffnung sind heute Morgen ins Minus gerutscht, unmittelbar nach der September-Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI), die eine erneute Beschleunigung der Inflation nach einem Sommer mit erfreulich ruhigen, unveränderten Werten zeigt. Auch die Anleiherenditen liegen angesichts der Nachricht deutlich höher.

Vor dem CPI-Bericht lag der Dow 227 Punkte im Plus, der Nasdaq 12 Punkte und der S&P 500 25 Punkte. Derzeit liegt der Dow 76 Punkte im Minus, der Nasdaq 217 Punkte und der S&P 500 17 Punkte. Die Rendite der zehnjährigen Anleihe stieg von 5,187 % vor der Veröffentlichung auf jetzt 5,304 %, die der zweijährigen von 4,774 % auf 4,924 % und die der 30-jährigen von 5,540 % auf 5,609 %.

CPI-Inflation auf dem höchsten Stand seit dem vergangenen Frühjahr

Warum die Aufregung? Die Konsensschätzung für den jährlichen CPI-Gesamtindex (auch „Inflationsrate“ genannt) war seit Wochenbeginn um 10 Basispunkte gesunken, doch der Wert entsprach der früheren Erwartung: +3,7 %. Der Monatswert entsprach mit +0,6 % den Erwartungen, liegt aber deutlich über den Werten der vergangenen drei Monate und nun auf dem höchsten Stand seit April dieses Jahres. Die Inflationsrate von +3,7 % ist die höchste seit Mai.

In den vorangegangenen drei Monaten hatte sich die Inflationsrate deutlich abgeflacht, doch nun liegt sie wieder im Bereich von 2022, als die Inflation aufgrund von Lieferkettenproblemen nach Covid und einer langsam reagierenden Fed, die die Zinsen anhob, außer Kontrolle geraten war.

Wenn man die volatilen Lebensmittel- und Energiekosten herausrechnet, erhält man die Kern-CPI-Werte. Diese liegen etwas über den Erwartungen: +0,3 % im Monatsvergleich und +2,6 % im Jahresvergleich, jeweils 10 Basispunkte höher als von Analysten erwartet. Diese Werte mögen als statische Momentaufnahme recht moderat aussehen, steigen aber; im Juni lag der monatliche Kern-CPI noch bei 0,0 %.

Morgen folgt der nächste wichtige Datenpunkt: Der Erzeugerpreisindex (PPI) für September, also die Großhandelsinflation im Vergleich zur Verbraucherpreisinflation beim CPI, wird veröffentlicht. Im vergangenen Monat lag der jährliche Gesamtwert 200 Basispunkte über dem des CPI: +5,4 % gegenüber +3,4 %. Für den morgigen Bericht wird ein Anstieg dieses Werts auf +5,5 % geschätzt, deutlich über der von der Fed bevorzugten Inflationsrate von +2,0 %.

Q3-Gewinne im Überblick: MS, BAC, PGR und weitere

Der große Investmentbankkonzern Morgan Stanley MS übertraf in seinem heute Morgen veröffentlichten Q3-Bericht die Erwartungen: Der Gewinn von 3,03 US-Dollar je Aktie lag über der Zacks-Konsensschätzung von 2,83 US-Dollar. Die Umsätze von 20,34 Milliarden US-Dollar übertrafen die Schätzung von 19,74 Milliarden US-Dollar. Damit setzt sich Morgan Stanleys starke Gewinnentwicklung fort; in den vergangenen fünf Jahren gab es nur eine Gewinnverfehlung.

Bank of America BAC, die im dritten Quartal mit einer regulatorischen Strafe von 1,2 Milliarden US-Dollar belegt wurde, blieb heute Morgen hinter den Erwartungen zurück: Der Gewinn betrug 0,91 US-Dollar je Aktie bei Umsätzen von 30,0 Milliarden US-Dollar, gegenüber Prognosen von 1,11 US-Dollar je Aktie und 30,62 Milliarden US-Dollar. Dies war erst die zweite Verfehlung der Bank in den vergangenen fünf Jahren. Die Aktien fielen im frühen Handel um 7 % und gaben damit gegenüber dem Minus von 1,9 % seit Jahresbeginn weiter nach.

BlackRock BLK veröffentlichte vor der heutigen Markteröffnung starke Q3-Zahlen. Der Gewinn von 15,93 US-Dollar je Aktie entsprach einer positiven Überraschung von 14 %, während die Umsätze von 7,75 Milliarden US-Dollar um 3,96 % über der Zacks-Konsensschätzung lagen. In diesem schwierigen Handelsumfeld stiegen die Aktien um 2 %.

Der große Autoversicherer Progressive PGR meldete heute Morgen gemischte Q3-Zahlen: Der Gewinn von 4,60 US-Dollar je Aktie übertraf die Schätzung von 4,46 US-Dollar bei bereinigten Umsätzen von 23,36 Milliarden US-Dollar, die knapp unter der Zacks-Konsensschätzung lagen. Dies war der vierte Gewinn je Aktie in Folge, der die Schätzung übertraf; die Aktien fielen jedoch im vorbörslichen Handel um 6 %.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

Zacks Investment Research

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Mittwoch, 14. Oktober 2026. Die vorbörslichen Futures fielen nach dem September-Bericht zum Verbraucherpreisindex (CPI), der nach den ruhigen Sommermonaten eine erneute Beschleunigung der Inflation zeigte. Auch die Anleiherenditen stiegen. Vor dem Bericht lagen Dow, Nasdaq und S&P 500 im Plus; danach notierten alle drei im Minus. Die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen stieg von 5,187 % auf 5,304 %, die zweijähriger von 4,774 % auf 4,924 % und die dreißigjähriger von 5,540 % auf 5,609 %.

Die jährliche CPI-Inflation lag wie zuvor erwartet bei 3,7 %. Der Monatswert entsprach mit 0,6 % den Erwartungen und war der höchste seit April; die Jahresrate war die höchste seit Mai. Die Kerninflation betrug monatlich 0,3 % und jährlich 2,6 %, jeweils 10 Basispunkte über den Analystenerwartungen. Für den am nächsten Tag erwarteten Erzeugerpreisindex (PPI) wurde eine Jahresrate von 5,5 % prognostiziert.

Morgan Stanley übertraf im dritten Quartal die Erwartungen: Der Gewinn je Aktie lag bei 3,03 US-Dollar gegenüber erwarteten 2,83 US-Dollar, der Umsatz bei 20,34 Milliarden US-Dollar gegenüber 19,74 Milliarden. Bank of America verfehlte die Prognosen: Der Gewinn je Aktie betrug 0,91 US-Dollar und der Umsatz 30,0 Milliarden US-Dollar gegenüber Erwartungen von 1,11 US-Dollar beziehungsweise 30,62 Milliarden. Die Aktie fiel im frühen Handel um 7 %. BlackRock meldete einen Gewinn je Aktie von 15,93 US-Dollar und einen Umsatz von 7,75 Milliarden US-Dollar; die Aktie stieg um 2 %. Progressive erzielte einen Gewinn je Aktie von 4,60 US-Dollar gegenüber erwarteten 4,46 US-Dollar; der bereinigte Umsatz von 23,36 Milliarden US-Dollar verfehlte knapp die Konsensschätzung. Die Aktie fiel vorbörslich um 6 %.

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Investing.com – Futures auf die wichtigsten US-Aktienindizes liegen überwiegend leicht im Plus, während Händler die Veröffentlichung wichtiger Inflationsdaten vorbereiten und auf eine weitere Reihe von Bankbilanzen warten. Die bevorstehenden Verbraucherpreisdaten könnten einen Einblick in den Stand der Inflation in den USA geben und möglicherweise den Kurs der Zinspolitik der Federal Reserve beeinflussen. Bank of America und Morgan Stanley gehören zu den großen Banken, die vor dem Handelsbeginn berichten sollen, während der Ausrüstungshersteller für die Chipfertigung ASML seine Jahresprognose anhebt und der Claude-Entwickler Anthropic Berichten zufolge neue Umsatzzahlen für Investoren offenlegen soll.

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1. Futures überwiegend höher

US-Aktienfutures bewegten sich am Mittwoch breit über der Nulllinie. Um 02:55 Uhr ET (06:55 Uhr GMT) war der Dow-Futures-Kontrakt um 121 Punkte oder 0,2 % gestiegen, S&P-500-Futures hatten um 13 Punkte oder 0,2 % zugelegt, und Nasdaq-100-Futures waren weitgehend unverändert.

Die wichtigsten Durchschnittswerte an der Wall Street schlossen in der vorherigen Sitzung niedriger, teilweise belastet durch anhaltende Fragen zur finanziellen Lage von Pionieren im Bereich künstliche Intelligenz wie OpenAI und Anthropic. Große KI-Hyperscaler entwickelten sich jedoch besser. Analysten von Vital Knowledge hoben hervor, dass diese großen Technologieunternehmen ihre Vorhaben eher aus dem operativen Cashflow finanzieren dürften – ein möglicherweise beruhigender Gedanke, während Sorgen über eine Häufung schuldenfinanzierter Geschäfte in der KI-Branche bestehen.

„Unser Hauptproblem mit KI ist weder der Nutzen der Technologie noch der Ausblick für das Token-Wachstum, sondern vielmehr OpenAI und Anthropic konkret und die Frage, ob sie zu den von den Optimisten erwarteten Zeitpunkten und Bewertungen an die Börse gehen können“, schrieben die Analysten von Vital Knowledge in einer Mitteilung.

Unterdessen werteten Händler die erste Reihe von Bankbilanzen aus. Die Aktien von JPMorgan Chase, der größten US-Bank, gaben nach einem unerwarteten Rückgang der Erträge aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren leicht nach. Auch die Vergleichsbank Goldman Sachs sank, nachdem ihre Erträge aus dem Handel mit festverzinslichen Wertpapieren hinter den Schätzungen zurückgeblieben waren. Citigroup war mit einem Rückgang von 5,6 % der schwächste Wert im Branchenindex KBW Banks.

2. CPI steht bevor

Die Märkte richten ihre Aufmerksamkeit nun auf den wichtigen monatlichen US-Verbraucherpreisindex, der Aufschluss über den weiteren Weg der Fed-Geldpolitik im restlichen Jahr geben könnte.

In den zwölf Monaten bis September dürfte das Verbraucherpreiswachstum von zuvor 3,4 % auf 3,6 % beschleunigt haben. Im Monatsvergleich dürfte die Zahl von 0,4 % auf 0,6 % steigen.

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Der sogenannte Kern-CPI, bei dem schwankungsanfällige Positionen wie Lebensmittel und Kraftstoff herausgerechnet werden, dürfte bei 2,5 % liegen, leicht über den 2,4 % im August. Auf Monatsbasis wird ein Rückgang der Zahl von 0,3 % auf 0,2 % erwartet.

Der alternative Datenanbieter Truflation prognostizierte, dass sich die „Lücke zwischen Gesamt- und Kerninflation vergrößert“, da anhaltend hohe Energiepreise infolge eines sich ausweitenden Konflikts im Nahen Osten und eine aggressive US-Handelspolitik eine erneute Inflation bei Waren begünstigen könnten.

„Das zentrale Risiko besteht darin, dass sich die Lieferkosten auf die Kerninflation ausweiten“, sagte Truflation.

Im vergangenen Monat erhöhte die Fed die Zinssätze um einen Viertelprozentpunkt und verwies auf den Wunsch, zunehmenden Inflationsdruck einzudämmen. Die Wetten darauf, dass die Zentralbank die Kreditkosten bei ihrer nächsten Sitzung später im Oktober unverändert lässt, haben zugenommen. Anleger rechnen jedoch weiterhin mit einer neuen Erhöhung bei der letzten Fed-Sitzung des Jahres im Dezember.

3. Weitere Wall-Street-Banken berichten

Bei den Unternehmenszahlen soll eine neue Gruppe von Wall-Street-Kreditgebern ihre Quartalsergebnisse veröffentlichen.

Bank of America, Morgan Stanley und BlackRock sollen im Mittelpunkt der Agenda stehen und damit eine Reihe von Berichten abschließen, mit denen die jüngste US-Berichtssaison begonnen hat.

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Die Analysten von Vital Knowledge sagten, dass die Ergebnisse der großen Banken für das dritte Quartal nicht unbedingt „schlecht“ gewesen seien und die Zahlen die meisten Erwartungen zu erfüllen schienen – abgesehen von Schwächen beim Handel mit festverzinslichen Wertpapieren. Sie verwiesen jedoch auf die „Befürchtung, dass die Bedingungen für die Branche derzeit so gut sind wie überhaupt möglich“.

JPMorgan-CEO Jamie Dimon sagte dazu am Dienstag, dass sich die Kundenaktivität „im Quartal etwas abgeschwächt“ habe.

Dimon fügte hinzu, dass die US-Wirtschaft zwar weiterhin von soliden Unternehmensinvestitionen und anhaltenden Verbraucherausgaben getragen werde, sich aber „hohe Haushaltsdefizite, hartnäckige Inflation, erhöhte Vermögenspreise, steigende Zinssätze und geopolitische Bedingungen“ „unter der Oberfläche“ veränderten.

„Diese Kräfte mögen beherrschbar sein, aber wir bleiben auf eine breite Palette möglicher Entwicklungen vorbereitet“, sagte Dimon.

4. ASML hebt Ausblick an

ASML hat seine Jahresprognose in diesem Jahr zum dritten Mal angehoben. Der niederländische Halbleiterkonzern betonte, dass er die Produktion von Ausrüstung für die Chipfertigung erhöhen wolle, um die stark steigende Nachfrage nach KI-Infrastruktur zu bedienen.

Der Umsatz für das Gesamtjahr wird nun auf 44 bis 45 Milliarden Euro geschätzt, gegenüber der bisherigen Prognose von 43 bis 45 Milliarden Euro.

Auch die Bruttomarge, mit der Anleger die Rentabilität von ASML beurteilen, wird auf etwa 56 % geschätzt, verglichen mit einer früheren Prognose von 54 bis 56 %.

Die verbesserten Prognosen scheinen einen aufkommenden Trend in der KI-Branche zu unterstreichen: eine widerstandsfähige Nachfrage nach hochmodernen Chips und Rechenzentren trotz Sorgen über künftige Finanzierungsvereinbarungen vieler Unternehmen.

ASML-CEO Christophe Fouquet sagte, dass die Kunden des Unternehmens, zu denen große KI-Chiphersteller wie Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. und Samsung Electronics gehören, ihre kurz- und mittelfristigen Prognosen zur Nachfrage nach Ausrüstung weiter anheben – „vor allem aufgrund ihrer Einschätzung der Größe und Dauer KI-bezogener Investitionen“. Einige Kunden gäben sogar Bestellungen für 2029 und 2030 auf, fügte Fouquet hinzu.

Die ASML-Aktien stiegen im europäischen Handel um mehr als 2 %.

5. Anthropic soll neue Umsatzzahlen vorstellen – Beri

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Investing.com – Futures auf die wichtigsten US-Aktienindizes bewegen sich uneinheitlich, während Anleger Sorgen über einen fragilen KI-Handel und einen sich ausweitenden Konflikt im Nahen Osten abwägen. Eine Reihe großer Ergebnisse von Wall-Street-Banken, die inoffiziell die jüngste Berichtssaison einläuten, steht im Mittelpunkt. Die Umsätze des Luxusgiganten LVMH bleiben hinter den Erwartungen zurück und belasten den breiteren Sektor hochwertiger Waren.

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1. Futures uneinheitlich

US-Aktienfutures bewegten sich am Dienstag um die Nulllinie. Um 02:48 Uhr ET (06:48 Uhr GMT) stiegen die Dow-Futures um 225 Punkte oder 0,4 %, die S&P-500-Futures sanken um 6 Punkte oder 0,1 % und die Nasdaq-100-Futures fielen um 237 Punkte oder 0,8 %.

Die wichtigsten US-Durchschnittswerte entwickelten sich am Montag uneinheitlich, während Händler die Nervosität rund um KI, einen neuen Anstieg der Ölpreise und enttäuschende Ergebnisse des Modeunternehmens LVMH abwogen.

In dieser Woche bereiten sich die Märkte neben dem Beginn der vierteljährlichen Unternehmensberichterstattung auch auf die Veröffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten vor. Diese könnten beeinflussen, wie die Federal Reserve im weiteren Verlauf des Jahres 2026 an die Zinspolitik herangeht.

2. KI-Sorgen belasten die Stimmung

US-Chiphersteller gerieten zu Beginn der Handelswoche besonders unter Druck; ein Branchenindex sank um 2,7 %.

Später wurden auch Technologieaktien in Südkorea stark getroffen. Die Verluste gingen teilweise auf Berichte über Fortschritte des chinesischen Unternehmens ChangXin Memory Technologies zurück. Diese schürten Sorgen, dass sich der Abstand im KI-Wettlauf zwischen US-Unternehmen und ihren chinesischen Konkurrenten verringern könnte.

Sorgen über den KI-Handel gab es bereits zuvor, ausgelöst durch Kontroversen um die Umsätze des ChatGPT-Herstellers OpenAI.

Klar scheint, dass die Nachfrage nach KI weiterhin solide ist. Der Verlauf der hohen, schuldenfinanzierten Ausgaben dieser Unternehmen und die letztlichen Erträge aus den KI-Fortschritten sind jedoch weiterhin unklar.

3. LVMH-Umsätze enttäuschen

Die Aktien von LVMH fielen am frühen Dienstagshandel in Paris, nachdem der Luxus- und Modekonzern Drittquartalsumsätze gemeldet hatte, die hinter den Erwartungen zurückblieben.

LVMH meldete, belastet durch einen starken Nachfragerückgang auf seinem wichtigen chinesischen Markt, einen Anstieg des organischen Umsatzes um 1 % gegenüber dem Vorjahr auf 18,5 Milliarden. Das lag unter den Schätzungen eines Wachstums von 1,3 % laut einem von Reuters zitierten Visible-Alpha-Konsens.

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Der organische Umsatz der Mode- und Lederwarensparte, die etwa die Hälfte des Gesamtumsatzes der Gruppe ausmacht, sank um 5 %, verglichen mit einem erwarteten Rückgang von 1,8 %. Auch das Umsatzwachstum in der Uhren- und Schmucksparte von LVMH verlangsamte sich.

Die Geschichte geht weiter

Unterdessen gingen die Umsätze in Asien, wo China der dominante Luxusmarkt ist, im Jahresvergleich um 5 % zurück. Eine Steuerkampagne gegen wohlhabende Personen in China hat die Luxusnachfrage belastet und die Probleme einer Branche verschärft, die mit gestiegenen Kosten infolge des Iran-Kriegs zu kämpfen hat.

4. Bankenergebnisse stehen bevor

Im späteren Tagesverlauf stehen Ergebnisse einer Reihe großer US-Banken auf dem Berichtskalender, darunter JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo und Citigroup.

Die Ergebnisse sind der erste Teil einer Reihe von Wall-Street-Berichten in dieser Woche und signalisieren den Beginn der vierteljährlichen Berichtssaison. Bank of America, Morgan Stanley und BlackRock sollen am Mittwoch berichten.

„[A]uf Grundlage der Äußerungen der Managementteams bei September-Konferenzen von Verkaufsanalysten dürften die Ergebnisse des dritten Quartals den veröffentlichten Erwartungen entsprechen. Es gibt jedoch Bedenken, dass steigende Renditen die Nettozinsmargen und Anleiheportfolios belasten könnten, während gebührenbezogene Erträge aus den Kapitalmärkten durch stockende Emissionen, einschließlich Börsengängen, und Marktvolatilität beeinträchtigt werden könnten“, schrieben Analysten von Vital Knowledge in einer Mitteilung.

Sie fügten hinzu, dass auch Erträge aus wohnungsbezogenen Hypotheken unter Druck geraten dürften.

In einer separaten Mitteilung erklärten Analysten der Deutschen Bank, sie erwarteten für die Gewinne des breiteren S&P 500 im dritten Quartal ein Rekordwachstum von 34 %. Sie fügten hinzu, dass „der Konsens erneut eine zu starke Verlangsamung einpreist, sodass Spielraum für ein weiteres Quartal überdurchschnittlicher Überraschungen nach oben bleibt“.

5. Ölpreise fallen

Die Ölpreise fielen am Dienstag, nachdem Russland erklärt hatte, seine Diesel-Exporte könnten die unter einem Lieferabkommen mit den USA angekündigten Mengen übersteigen. Dies wirkte Sorgen über die Versorgung aus dem Golf entgegen.

Brent-Ölfutures fielen bis 03:54 Uhr ET um 1,5 % auf 105,09 US-Dollar je Barrel, während die Futures auf West Texas Intermediate um 1,8 % auf 92,08 US-Dollar je Barrel nachgaben. Beide Kontrakte waren am Montag gestiegen, wobei Brent auf dem höchsten Stand seit dem 15. September schloss.

Der Rückgang der Ölpreise folgte auf die Aussage des russischen Vizepremierministers Alexander Novak am späten Montag, Russland werde Diesel-Exporte auf ein Niveau oberhalb der in einem Lieferabkommen mit US-Präsident Donald Trump genannten Mengen zurückführen können. Am Freitag hatte Trump erklärt, seine Regierung habe die Sanktionen gegen russischen Treibstoff vorübergehend aufgehoben.

Trump verkündete außerdem eine „Energie-Waffenruhe“ zwischen Russland und der Ukraine. Die Ankündigung stößt jedoch auf Skepsis, insbesondere nach Berichten, Russland habe seit Trumps Erklärung ukrainische Energieziele angegriffen.

Auch die Aussichten für Öl-Lieferungen aus dem Golf sind unklar, nachdem vom Iran unterstützte Huthi-Rebellen den internationalen Flughafen Saudi-Arabiens angegriffen und Schiffe in der Straße von Hormus attackiert hatten.

Originalartikel

Bankergebnisse rücken näher; LVMH-Umsätze enttäuschen – was die Märkte bewegt

Trump sagt, Russland und China würden dem Iran nicht helfen

IWF hält globale Wachstumsprognose für 2027 bei 3,4 %, während Kriegs- und Schuldenrisiken zunehmen

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Investing.com – US-Aktien stiegen am Freitag, angeführt von Technologiewerten, während Anleger nach einer volatilen Woche, die von erhöhten Renditen von US-Staatsanleihen und Ölpreisen sowie Rückgängen im KI-Handel geprägt war, auf eine Erholung setzten.

Der Nasdaq Composite gewann 0,64 % auf 27.366,17. Der S&P 500 stieg um 0,59 % auf 7.811,54 und der Dow Jones Industrial Average legte um 423,31 Punkte oder 0,83 % zu und schloss bei 51.654,95.

Die Aktien erreichten Sitzungshöchststände, nachdem Präsident Donald Trump gesagt hatte, der russische Präsident Wladimir Putin habe zugestimmt, die USA und die globalen Märkte mit Diesel zu beliefern. Die Ölpreise, die leicht höher schlossen, wobei West Texas Intermediate bei etwa 92 US-Dollar pro Barrel und Brent über 104 US-Dollar lag, gaben nach der Ankündigung leicht nach.

Diese Woche werden Inflationsdaten, weitere Wirtschaftsberichte und Bankgewinne Anlegern Einblick in Unternehmensgewinne und den Zinspfad geben, die beiden wichtigsten Faktoren für den Markt.

Der Verbraucherpreisindex für September am Mittwoch gehört zu den letzten wichtigen Datenveröffentlichungen, bevor die Fed am 27. und 28. Oktober entscheidet, ob sie die Zinsen erneut anhebt. Eine Reuters-Umfrage erwartet eine Jahresinflation von 3,7 % und eine Kerninflation von 2,5 %, die Lebensmittel und Energie ausschließt. Die Fed strebt 2 % an.

Berichte zu Erzeugerpreisen und Einzelhandelsumsätzen werden weitere Einblicke in die Wirtschaft geben. Händler haben ihre Wetten auf eine weitere Zinserhöhung der Fed in diesem Monat zurückgefahren, doch Daten, die eine stärkere Wirtschaft zeigen, könnten diese wiederbeleben.

„Der September-CPI wird prüfen, ob die Inflation dem Ausschuss Spielraum zum Abwarten lässt. Derzeit betonen Fed-Vertreter Flexibilität, das Protokoll zeigt eine negative Überraschung bei der Kern-PCE-Inflation, und die Märkte bleiben einem Schritt im Oktober gegenüber skeptisch“, sagten UBS-Ökonomen in einer Mitteilung.

„Wir erwarten weiterhin eine weitere Erhöhung, mit dem Risiko einer zusätzlichen, aber dies wirkt nicht wie ein Ausschuss, der es eilig hat“, fügten sie hinzu.

Die Entscheidung der Fed im vergangenen Monat, die Zinsen zum ersten Mal seit 2023 anzuheben, war ein Faktor für den Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen. Die Rendite zehnjähriger Anleihen lag am späten Freitag bei rund 5,24 %, nachdem sie kürzlich den höchsten Stand seit 24 Jahren erreicht hatte.

Großbanken eröffnen die Q3-Berichtssaison

Die Berichtssaison für das dritte Quartal beginnt ebenfalls diese Woche. JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup und Wells Fargo sollen am Dienstag berichten, Morgan Stanley und Bank of America folgen am Mittwoch und schließen damit die Ergebnisse der sechs größten Banken ab. Banken eröffnen traditionell die Berichtssaison, und ihre Berichte geben Einblick in die Lage der Gesamtwirtschaft.

Insgesamt wird erwartet, dass die Gewinne des S&P 500 im dritten Quartal nach einem starken ersten Halbjahr um mehr als 30 % gestiegen sind, laut LSEG-Daten.

Johnson & Johnson, UnitedHealth Group und BlackRock werden diese Woche ebenfalls berichten.

Was Analysten zu US-Aktien sagen

JPMorgan: „Die Berichtsaison für Q3 beginnt. Angesichts der erhöhten Volatilität der vergangenen Wochen an mehreren Fronten steht viel auf dem Spiel. Wir stellen fest, dass Anleger allgemein eine konstruktive Einschätzung der Gewinne haben, aber besorgt sind, dass die tatsächlichen Ergebnisse enttäuschen könnten. Wir glauben, dass Gewinne den Markt stützen werden.“

Evercore ISI: „Der Fokus richtet sich zunächst stark auf Finanzwerte. Die jüngste Underperformance hat XLF an den kritischen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gebracht – dadurch könnten Gewinnüberraschungen und Prognosen Aktien nach oben oder unten bewegen. Es wird Volatilität geben, während Anleger jedes Wort der Großbanken verfolgen.“

„Langfristig bleibt der Bullenmarkt intakt.“

Goldman Sachs: „Das sich wandelnde Gleichgewicht von Unternehmensangebot und -nachfrage setzt Aktienbewertungen unter Druck, aber wir erwarten nicht, dass ein zunehmendes Aktienangebot den Bullenmarkt beendet. Die starke Nachfrage von Haushalten und ausländischen Anlegern belief sich im ersten Halbjahr 2026 auf mehr als 1 Billion US-Dollar. Unser Ausblick auf anhaltendes Wirtschafts- und Gewinnwachstum neben sinkenden Zinsen sollte die anhaltende Anlegernachfrage nach Aktien im Jahr 2027 stützen.“

RBC Capital Markets: „Obwohl der US-Aktienmarkt im jüngsten Handel widerstandsfähig war, sind wir weiterhin der Ansicht, dass ein Rücksetzer von 5–10 % im S&P 500 in naher Zukunft (in den kommenden Wochen/Monaten) überfällig ist. Das Risiko eines Rücksetzers der Stufe 2 beziehungsweise eines Wachstumsschocks von 14–20 % ist ebenfalls gestiegen, ist aber nicht unser Basisszenario.“

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

[Young blond female manager explaining quarterly results on large led screen] NicolasMcComber

The upcoming week marks the beginning of earnings season, with major U.S. banks, semiconductor leaders, healthcare companies, and asset managers taking center stage. JPMorgan Chase (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM]), Bank of America (BAC [https://seekingalpha.com/symbol/BAC]), Wells Fargo (WFC [https://seekingalpha.com/symbol/WFC]), Citigroup (C [https://seekingalpha.com/symbol/C]), Goldman Sachs (GS [https://seekingalpha.com/symbol/GS]), and Morgan Stanley (MS [https://seekingalpha.com/symbol/MS]) headline the banking lineup, offering insight into lending trends, net interest income, trading activity, investment banking, and consumer credit quality. BlackRock (BLK [https://seekingalpha.com/symbol/BLK]), Bank of New York Mellon (BNY [https://seekingalpha.com/symbol/BNY]), and Interactive Brokers (IBKR [https://seekingalpha.com/symbol/IBKR]) will add perspectives on asset flows, custody services, and investor activity.

In technology, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM [https://seekingalpha.com/symbol/TSM]) and ASML (ASML [https://seekingalpha.com/symbol/ASML]) will provide fresh signals on AI-driven chip demand, manufacturing capacity, and semiconductor equipment spending. Johnson & Johnson (JNJ [https://seekingalpha.com/symbol/JNJ]) and UnitedHealth Group (UNH [https://seekingalpha.com/symbol/UNH]) bring healthcare into focus, while Alcoa (AA [https://seekingalpha.com/symbol/AA]) offers a read on industrial demand. Prologis (PLD [https://seekingalpha.com/symbol/PLD]), Domino’s Pizza (DPZ [https://seekingalpha.com/symbol/DPZ]), Fastenal (FAST [https://seekingalpha.com/symbol/FAST]), Ericsson (ERIC [https://seekingalpha.com/symbol/ERIC]) and Travelers (TRV [https://seekingalpha.com/symbol/TRV]), alongside regional lenders U.S. Bancorp (USB [https://seekingalpha.com/symbol/USB]), Truist Financial (TFC [https://seekingalpha.com/symbol/TFC]), PNC Financial Services (PNC [https://seekingalpha.com/symbol/PNC]) and M&T Bank (MTB [https://seekingalpha.com/symbol/MTB]), round out a packed slate spanning logistics, consumer spending, business activity, insurance, and credit conditions.

Below is a rundown of the major quarterly reports expected during the week of October 12–16.

MONDAY, OCTOBER 12

The week starts off relatively quiet, as there are no major earnings announcements planned.

TUESDAY, OCTOBER 13

JPMORGAN CHASE (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM])

JPMorgan Chase (JPM [https://seekingalpha.com/symbol/JPM]) is set to report its Q3 2026 results before the market opens on Tuesday, October 13, following a strong second quarter and upbeat management commentary on trading and investment banking activity.

In Q2 2026, JPMorgan reported net income of $21.2B and EPS of $7.70, well above the $5.59 consensus, while managed revenue rose 27.7% Y/Y to $58.0B. Results included a $7.9B gain from the sale of Visa shares and a partial release of credit loss reserves. Excluding these items, EPS was $6.14, and return on tangible common equity (ROTCE) reached 23%. Following the quarter, management raised its full-year 2026 guidance for net interest income (NII) excluding Markets to approximately $96.5B, total NII to $105.5B, and adjusted expenses to $107.5B, while lowering its expected card net charge-off rate to approximately 3.2%.

JPMorgan’s Q3 outlook has strengthened following comments from head of trading Troy Rohrbaugh in September that trading revenue and investment banking fees could each increase by a mid-to-high teens percentage Y/Y. This contrasts with Bank of America’s forecast for a decline of more than 10% in investment banking fees. On October 7, JPMorgan also announced the expansion of Chase Payroll, powered by Gusto, extending its business banking services for small and midsize businesses.

Barclays maintained an Overweight rating and a $420 price target on October 6, forecasting Q3 operating EPS of $6.02 against consensus of approximately $5.90. The firm also expects JPMorgan to provide an initial 2027 NII forecast of around $103B. Options markets imply a potential move of approximately 4.4% in either direction following the results, above the 10-year average earnings-day move of 3.4%.

Wall Street rates JPMorgan a Buy, while Seeking Alpha’s Quant rating is more cautious at Hold.

* CONSENSUS EPS ESTIMATE: $5.90
* CONSENSUS REVENUE ESTIMATE: $51.19B
* EARNINGS INSIGHT: JPMorgan has beaten revenue and EPS estimates in 7 of its past 8 quarters.

JOHNSON AND JOHNSON (JNJ [https://seekingalpha.com/symbol/JNJ])

Johnson & Johnson (JNJ [https://seekingalpha.com/symbol/JNJ]) is set to report its Q3 2026 results before the market opens on Tuesday, with recent pipeline developments across oncology, immunology, and neuroscience adding to the focus on its pharmaceutical growth outlook.

In Q2 2026, Johnson & Johnson reported record revenue of $25.31B, up 6.6% Y/Y, while adjusted EPS of $2.90 topped the $2.84 consensus. Innovative Medicine sales reached $16.4B, up 7.8% operationally, supported by oncology drugs DARZALEX, CARVYKTI, ERLEADA, and RYBREVANT, while SPRAVATO sales rose 40.8% in Neuroscience. MedTech revenue increased 4.5% operationally to $8.9B. Following the results, management raised its full-year 2026 revenue guidance midpoint to $101.1B and lifted adjusted EPS guidance to $11.60-$11.75.

Recent clinical developments have added to the company's pipeline momentum. Five-year CARVYKTI data showed treatment-free remission in 50% of patients with early-line relapsed or refractory multiple myeloma. TREMFYA also met its primary and major secondary endpoints in the Phase 4 STAR study, while CAPLYTA reported positive Phase 3 results for depressive episodes associated with bipolar disorder. These updates reinforce J&J's efforts to expand its oncology, immunology, and neuroscience franchises.

Analyst sentiment remains broadly positive. Guggenheim reiterated a Buy rating and $287 price target on October 7, while RBC Capital raised its target to $290, citing pharmaceutical performance, including TREMFYA and Icotyde. JPMorgan raised its target to $285 from $270 while maintaining a Neutral rating. Talc litigation remains a key legal overhang, including a $1.56B Maryland jury verdict that the company plans to appeal.

Wall Street rates Johnson & Johnson a Buy, while Seeking Alpha's Quant rating is more cautious at Hold.

* CONSENSUS EPS ESTIMATE: $2.51
* CONSENSUS REVENUE ESTIMATE: $25.38B
* EARNINGS INSIGHT: Johnson & Johnson has beaten revenue estimates in each of its past 8 quarters and missed EPS estimates just once over that period.

ALSO REPORTING: Citigroup (C [https://seekingalpha.com/symbol/C]), Wells Fargo (WFC [https://seekingalpha.com/symbol/WFC]), Goldman Sachs (GS [https://seekingalpha.com/symbol/GS]), UnitedHealth Group (UNH [https://seekingalpha.com/symbol/UNH]), Domino's Pizza (DPZ [https://seekingalpha.com/symbol/DPZ]), Albertsons Companies (ACI [https://seekingalpha.com/symbol/ACI]), and more.

WEDNESDAY, OCTOBER 14

BANK OF AMERICA CORPORATION (BAC [https://seekingalpha.com/symbol/BAC])

Bank of America (BAC [https://seekingalpha.com/symbol/BAC]) is set to report its Q3 2026 results before the market opens on Wednesday, with management's cautious outlook for investment banking fees setting expectations ahead of the release.

In Q2 2026, Bank of America reported net income of $9.1B and diluted EPS of $1.21, topping the $1.13 consensus. Revenue rose 19.6% Y/Y to $31.56B, above estimates of $30.78B. Investment banking fees increased 50% Y/Y, trading revenue rose 33%, and return on tangible common equity reached 17%. Management also pointed to continued net interest income (NII) growth, supported by asset repricing and balance-sheet expansion.

At the Barclays Global Financial Services Conference in September, CEO Brian Moynihan forecast a decline of at least 10% Y/Y in Q3 investment banking fees to $1.6B-$1.8B from approximately $2B a year earlier. Sales and trading revenue was expected to remain roughly flat against the prior-year quarter's $5.4B. The outlook prompted a 5.1% drop in BAC shares, with trading volume 86% above the three-month average. On October 6, JPMorgan analyst Vivek Juneja lowered his Q3 EPS estimate to $1.12 from $1.16 while maintaining an Overweight rating and a $72 price target. MarketBeat's analyst consensus was Moderate Buy, with an average price target of $63.78.

Wall Street rates Bank of America a Buy, while Seeking Alpha's Quant rating is more bullish at Strong Buy.

* CONSENSUS EPS ESTIMATE: $1.11
* CONSENSUS REVENUE ESTIMATE: $30.58B
* EARNINGS INSIGHT: Bank of America has beaten EPS estimates in each of its past 8 quarters and missed revenue estimates just once over that period.

ALSO REPORTING: Morgan Stanley (MS [https://seekingalpha.com/symbol/MS]), ASML Holding (ASML [https://seekingalpha.com/symbol/ASML]), BlackRock (BLK [https://seekingalpha.com/symbol/BLK]), Fastenal (FAST [https://seekingalpha.com/symbol/FAST]), State Street (STT [https://seekingalpha.com/symbol/STT]), Progressive (PGR [https://seekingalpha.com/symbol/PGR]), and more.

THURSDAY, OCTOBER 15

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING (TSM [https://seekingalpha.com/symbol/TSM])

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM [https://seekingalpha.com/symbol/TSM]) is set to report its Q3 2026 results before the U.S. market opens on Thursday, with record quarterly revenue already indicated by monthly sales data. Attention is likely to center on the cost of ramping up its 2 nm process, margin trends, and the outlook for continued AI-driven demand.

In Q2 2026, TSMC reported revenue of $40.20B, up 36% Y/Y, while EPS of $4.31 beat the $3.82 consensus by 12.8%. Gross margin reached a record 67.7%, operating margin was 60.3%, and net income attributable to shareholders increased 77.4% Y/Y. For Q3, management guided to a revenue of $44.6B-$45.8B, a gross margin of 65%-67%, and an operating margin of 56%-58%, with the anticipated margin decline reflecting the cost of ramping advanced manufacturing nodes. TSMC also raised its full-year 2026 capital expenditure outlook to $60B-$64B and increased its revenue growth forecast to above 40% Y/Y from more than 30%.

TSMC's latest monthly sales data point to continued momentum. The company reported Q3 revenue of approximately NT$1.49T, up about 39% Y/Y, including September revenue of NT$511.86B, up 54.6%. This puts quarterly sales near the upper end of its guidance range. Industry reports have also pointed to rising customer demand for the 2 nm process family, while Bloomberg reported that TSMC was evaluating a potential semiconductor hub in Texas to complement its planned U.S. manufacturing investments. These developments add to the focus on capacity expansion, advanced-node demand, and the investment required to support future growth.

Analyst sentiment remains bullish. Stifel initiated coverage with a Buy rating and a $515 price target, while Bernstein reiterated Buy with a $554 target. Morgan Stanley has highlighted the importance of TSMC's 2 nm technology to Apple's upcoming product lineup.

Wall Street maintains a Strong Buy consensus on TSM, while Seeking Alpha's Quant rating is more cautious at Hold.

* CONSENSUS EPS ESTIMATE: $4.48
* CONSENSUS REVENUE ESTIMATE: $45.50B
* EARNINGS INSIGHT: TSMC has beaten EPS and revenue estimates in each of its past 8 quarters.

ALSO REPORTING: Alcoa (AA [https://seekingalpha.com/symbol/AA]), U.S. Bancorp (USB [https://seekingalpha.com/symbol/USB]), Ericsson (ERIC [https://seekingalpha.com/symbol/ERIC]), Prologis (PLD [https://seekingalpha.com/symbol/PLD]), Charles Schwab (SCHW [https://seekingalpha.com/symbol/SCHW]), PNC Financial Services (PNC [https://seekingalpha.com/symbol/PNC]), Interactive Brokers (IBKR [https://seekingalpha.com/symbol/IBKR]), J.B. Hunt Transport Services (JBHT [https://seekingalpha.com/symbol/JBHT]), Commercial Metals Company (CMC [https://seekingalpha.com/symbol/CMC]), Wipro (WIT [https://seekingalpha.com/symbol/WIT]), and more.

FRIDAY, OCTOBER 16

The week concludes with a handful of confirmed earnings, including Truist Financial (TFC [https://seekingalpha.com/symbol/TFC]), M&T Bank (MTB [https://seekingalpha.com/symbol/MTB]), Travelers Companies (TRV [https://seekingalpha.com/symbol/TRV]), Regions Financial (RF [https://seekingalpha.com/symbol/RF]), Citizens Financial Group (CFG [https://seekingalpha.com/symbol/CFG]), and more.

MORE ON RELATED STOCKS:

* JPMorgan: Earnings Tell Half The Story [https://seekingalpha.com/article/4953036-jpm-earnings-tell-half-the-story]
* TSMC Is Likely To Beat Q3 Earnings And Rise (Preview) [https://seekingalpha.com/article/4952847-tsmc-is-likely-to-beat-q3-earnings-and-rise-preview]
* TSMC: Global Chip Demand Shows No Signs Of Slowing [https://seekingalpha.com/article/4952778-tsmc-global-chip-demand-shows-no-signs-of-slowing]
* Goldman Sachs expected to lead Wall Street's $19B trading revenue in Q3 - report [https://seekingalpha.com/news/4651712-goldman-sachs-expected-to-lead-wall-streets-19b-trading-revenue-in-q3-report]
* Goldman nabs Buy rating at TD Cowen; Morgan Stanley on Hold; resumes U.S. large-cap banks [https://seekingalpha.com/news/4651384-goldman-nabs-buy-rating-at-td-cowen-morgan-stanley-on-hold-resumes-us-large-cap-banks]