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Der Vanguard Morningstar Growth ETF (NYSEMKT:VUG) bietet ein äußerst kostengünstiges Engagement in inländischen Large-Cap-Wachstumsaktien, während der Invesco S&P SmallCap 600 Revenue ETF (NYSEMKT:RZG) auf Small-Cap-Wachstumsunternehmen abzielt, indem er sie anhand eines Wachstumswerts gewichtet, der Kennzahlen wie Umsatz einbezieht.

Dieser Vergleich betrachtet zwei sehr unterschiedliche Möglichkeiten, Marktdynamik abzubilden. Der Vanguard Morningstar Growth ETF verfolgt die Wertentwicklung des CRSP U.S. Large Cap Growth Index und konzentriert sich auf etablierte Marktführer. Im Gegensatz dazu filtert der Invesco S&P SmallCap 600 Revenue ETF nach Wachstum und gewichtet die Bestandteile anhand der Umsatzergebnisse.

Übersicht (Kosten und Größe)

Kennzahl RZG VUG Emittent Invesco Vanguard Aktienkurs 68,51 Dollar (Stand: 27.08.2026) 88,90 Dollar (Stand: 27.08.2026) Kostenquote 0,35 % 0,03 % Einjahresrendite 26,9 % 16,2 % Dividendenrendite 0,5 % 0,4 % Beta 1,12 1,22 Fondsvermögen 134,4 Millionen Dollar 372,0 Milliarden Dollar

Das Beta misst die Preisvolatilität im Verhältnis zum S&P 500; das Beta wird anhand monatlicher Renditen über die verfügbare Fondshistorie von bis zu fünf Jahren berechnet. Die Einjahresrendite stellt die Gesamtrendite der vergangenen zwölf Monate dar. Die Dividendenrendite ist die Ausschüttungsrendite der vergangenen zwölf Monate.

Kostenbewusste Anleger könnten den Vanguard-Fonds als erschwinglicher ansehen, da er eine Kostenquote von 0,03 % gegenüber 0,35 % beim Invesco-Fonds aufweist. Der Abstand bei der Dividendenrendite ist gering; die beiden Fonds zahlten zuletzt 0,4 % beziehungsweise 0,5 %.

Vergleich von Wertentwicklung und Risiko

Kennzahl RZG VUG Maximaler Drawdown (5 Jahre) 38,3 % 35,6 % Wachstum von 1.000 Dollar über fünf Jahre (Gesamtrendite) 1.303 Dollar 1.802 Dollar

Der Vanguard Morningstar Growth ETF bildet den CRSP U.S. Large Cap Growth Index vollständig nach, um die Wertentwicklung amerikanischer Wachstumsunternehmen abzubilden. Er hält ein konzentriertes Portfolio, dessen größte Positionen Nvidia mit 12,81 %, Apple mit 12,60 % und Microsoft mit 9,59 % sind. Der technologielastige Fonds investiert 56 % in Technologie, 15 % in Kommunikationsdienstleistungen und 12 % in zyklische Konsumgüter über 166 Positionen. Der Vanguard-Fonds wurde 2004 aufgelegt und zahlte in den vergangenen zwölf Monaten 0,34 Dollar je Anteil aus, was bei einem aktuellen Kurs von etwa 88,90 Dollar einer Rendite von 0,4 % entspricht.

Der Invesco S&P SmallCap 600 Revenue ETF bietet Engagement in der Wachstumsgruppe des S&P SmallCap 600 Index, gewichtet seine 127 Positionen jedoch nach einem Wachstumswert statt nach Marktkapitalisierung. Das Portfolio ist am stärksten in Gesundheitswesen mit 23 %, Industrie mit 17 % und Finanzdienstleistungen mit 16 % gewichtet. Zu den größten Positionen gehören ACM Research mit 2,43 %, Protagonist Therapeutics mit 1,95 % und Acadian Asset Management mit 1,89 %. Der Invesco-Fonds wurde 2006 aufgelegt und zahlte in den vergangenen zwölf Monaten 0,30 Dollar je Anteil aus, was bei einem aktuellen Kurs von etwa 68,51 Dollar einer Rendite von 0,5 % entspricht.

Welche Anlage besser aussieht

Der Vanguard Morningstar Growth ETF und der Invesco S&P SmallCap 600 Revenue ETF bieten unterschiedliche Ansätze für Investitionen am US-Aktienmarkt. Die Wahl hängt davon ab, welcher Ansatz besser zur Portfoliostrategie passt.

VUG ist für Anleger geeignet, die keine Anteile an den Large-Cap-Unternehmen des Fonds besitzen. Der ETF bietet eine effiziente Möglichkeit, Engagement in einigen der größten verfügbaren Wachstumsaktien zu erhalten. Das bedeutet, dass aufgrund des Booms der künstlichen Intelligenz überwiegend in Technologieunternehmen investiert wird. Der Technologiesektor ist jedoch volatil, und da VUG nach Marktkapitalisierung gewichtet wird, haben die größten Positionen einen überproportionalen Einfluss auf die Fondsperformance. Positiv ist, dass VUG im April 2026 einen Split im Verhältnis 6 zu 1 durchführte und seine Kostenquote senkte, wodurch der ETF für Privatanleger erschwinglicher wurde.

RZG verwendet einen Wachstumswert, um die gehaltenen Unternehmen zu bestimmen. Dabei werden Faktoren wie Umsatzwachstum und Dynamik, also die Kursentwicklung im Zeitverlauf, berücksichtigt. Da kleinere Unternehmen ein größeres Potenzial zur Geschäftsausweitung als etablierte Large-Cap-Unternehmen haben, kann RZG überdurchschnittliche Gewinne erzielen, wie die Einjahresrendite zeigt. Andererseits sind Small-Cap-Aktien volatil, was zum höheren maximalen Drawdown des Fonds beiträgt.

Für Anleger, die Wachstumsaktien suchen, besteht der ideale Ansatz darin, sowohl VUG als auch RZG zu kaufen. Zwischen ihnen gibt es nur sehr geringe Überschneidungen, wodurch sie ein nützliches Paar zur Portfoliodiversifikation darstellen.

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