(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 255%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Bristol-Myers Squibb ist ein globaler Pharmakonzern mit 32.500 Beschäftigten und breitem Portfolio in mehreren Therapiebereichen.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung gilt insgesamt als fair, obwohl das KBV-Urteil sehr teuer lautet; das KGV liegt bei 13,46 und das Forward-KGV bei 9,36.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe operative Marge von 34,4 %, Nettomarge von 18,9 % und Eigenkapitalrendite von 46,6 % belegen starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2025: 18.47 Mrd. USD, 2024: 16.34 Mrd. USD, 2023: 29.43 Mrd. USD, 2022: 31.06 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 255%) belastet die Bilanz trotz leicht verbesserter kurzfristiger Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.17). FCF in allen 4 Jahren positiv; die niedrige CapEx-Quote weist jedoch auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 8/10) — Die Dividende ist mit 4,1 % Rendite, moderater Ausschüttungsquote von 38,7 % und stetigem Wachstum nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen und erwartetes Umsatzwachstum treffen auf hohe Verschuldung, schwankende Gewinne und mögliche Folgen der Unterinvestition.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 9.4 vs. Trailing 13.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 6.0% (20 Analysten, Range 2.96–3.05) | Umsatzwachstum erwartet: 6.4% | Revisionstendenz aufwärts (+5/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 6.61 (0.6%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 10, Hold: 17, Sell: 1) | Kursziel: 65.42. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein niedrigeres Forward-KGV stützen den Ausblick, während das erwartete EPS-Wachstum im Folgejahr nur 0,6 % beträgt.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10