(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 124%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.2%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.84)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — CVS Health verfügt über 219.000 Mitarbeiter, steigende Umsätze und diversifizierte Gesundheitsangebote, bleibt jedoch durch geringe Margen und hohe Verschuldung belastet.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist fair: Das KBV von 1,52 und die erwartete Gewinnsteigerung stehen einem deutlich höheren Forward-KGV-Abstand zum aktuellen KGV gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigende Umsätze und jüngstes Gewinnwachstum treffen auf eine Nettomarge von 1,2%, eine operative Marge von 3,9% und sinkende Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 75.21 Mrd. USD, 2024: 75.56 Mrd. USD, 2023: 76.46 Mrd. USD, 2022: 71.47 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 124%) sowie ein Current Ratio von 0,84 belasten die finanzielle Flexibilität trotz umfangreichen Eigenkapitals.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.64). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet ein durchschnittliches CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,64 auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 33.9%. Die nachhaltige Dividende von 2,66 USD je Aktie bietet 2,8% Rendite bei moderater Ausschüttungsquote von 33,9%.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, erwartetes Gewinnwachstum und positive Revisionen bieten Chancen, während geringe Margen, steigende Schulden und Liquiditätsrisiken erheblich belasten.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 11.2 vs. Trailing 25 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.7% (24 Analysten, Range 5.84–5.91) | Umsatzwachstum erwartet: 3.6% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 8.51 (6.8%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 24, Hold: 4, Sell: 0) | Kursziel: 116.04. Aufwärtsrevisionen, starker Kauf-Konsens und ein deutlich niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV sprechen für eine positive Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10