(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -12.4%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 3.5%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Callaway verkauft Golfausrüstung und Freizeitbekleidung weltweit, doch die Freizeitbranche bleibt konjunkturabhängig.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV gilt als günstig, während das Gesamtbild als fair eingestuft ist und das Forward-KGV über dem Trailing-KGV liegt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz 44,3 % Bruttomarge und 17,3 % operativer Marge steht eine Nettomarge von minus 12,4 % zu Buche.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.07 Mrd. USD, 2024: 2.41 Mrd. USD, 2023: 3.88 Mrd. USD, 2022: 3.77 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 81%) bei gemischtem Eigenkapitalverlauf und einer aktuellen Liquiditätsquote von 1,36.

5. Free Cash Flow (Score 5/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.64). FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.64).

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividende und bietet daher keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Aufwärtsrevisionen und erwartetes EPS-Wachstum stehen einer negativen Nettomarge, stagnierenden Umsatzerwartung und schwankendem Cashflow gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 18.9 vs. Trailing 16.1 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 254.4% (11 Analysten, Range 0.54–0.89) | Umsatzwachstum erwartet: 0.2% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 0.89 (19.1%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 5, Hold: 5, Sell: 1) | Kursziel: 20.4. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens sprechen für Chancen, doch das Forward-KGV über dem Trailing-KGV signalisiert erwarteten Gewinnrückgang.

Tratabu-Gesamtscore: 4.9/10