⚠️ Warnsignale

• WARNUNG: Negatives Eigenkapital (strukturell, FCF positiv): Verschuldungsgrad = -336% [Gesamtscore max. 6]
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge: Nettomarge = 0.6% [Profitabilität max. 5]

Unternehmensprofil

Firma ist in zwei Segmente unterteilt: Pharmazeutische und Spezial-Lösungen sowie Globale medizinische Produkte und Distribution. Das Unternehmen stellt maßgeschneiderte Lösungen für Krankenhäuser, Gesundheitssysteme, Apotheken, ambulante Operationseinrichtungen, klinische Laboratorien, Ärztebüros und Patienten zu Hause bereit. Ticker: CAH.NYSE | ISIN: US14149Y1082 | Währung: USD

Bewertung

Die Aktie erscheint teuer bewertet. Das Forward-KGV von 19.4x bewegt sich in einem moderaten Bereich. Das KBV von 16.1x ist hoch und spiegelt Wachstumserwartungen oder immaterielle Werte wider. Das EV/EBITDA von 18.0x ist erhöht. Das KUV von 0.2x spricht für eine günstige Umsatzbewertung.

Profitabilität & Wachstum

Die Nettomarge von 0.6% ist sehr gering. Die operative Marge beträgt 1.4%. Die Bruttomarge liegt bei 3.8%. Die Eigenkapitalrendite von 0.0% liegt unter dem Niveau, das langfristig Mehrwert schafft. Zuletzt lag das Umsatzwachstum (YoY) bei 11.0%. Das Gewinnwachstum war zuletzt mit -19.5% rückläufig.

Bilanz & Verschuldung

Negatives Eigenkapital. Das Unternehmen weist negatives Eigenkapital auf — ein erhebliches Risikosignal. Die Current Ratio von 0.9 deutet auf kurzfristige Liquiditätsrisiken hin. Verlauf: 2025: -2.78 Mrd. USD, 2024: -3.21 Mrd. USD, 2023: -2.96 Mrd. USD, 2022: -0.71 Mrd. USD.

Free Cash Flow

FCF in allen 4 Jahren positiv. Der freie Cashflow ist in allen Betrachtungsjahren positiv — ein Zeichen operativer Stärke. Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.67). Verlauf: 2025: +1.85 Mrd. USD ✓, 2024: +3.25 Mrd. USD ✓, 2023: +2.36 Mrd. USD ✓, 2022: +2.74 Mrd. USD ✓.

Dividende

Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 24.5%. Die Ausschüttungsquote von 24.5% lässt ausreichend Raum für Wachstumsinvestitionen. Dividendenkonsistenz: Dividende in 6 von 6 Jahren gezahlt. Dividendenwachstum: stabil.

Chancen & Risiken

Chancen:

1. Durchgehend positiver FCF

Risiken:

1. Negatives Eigenkapital (strukturell, FCF positiv) (Verschuldungsgrad = -336%)
2. Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.6%)

Fazit

Cardinal Health Inc (Healthcare) erhält eine kritische Gesamteinschätzung. Mehrere Schwachstellen belasten das Fundamentalbild erheblich. Mit einem Gesamtscore von 3.0/10 ist die Aktie für risikobewusste Investoren nur mit erhöhter Vorsicht zu betrachten.

Scoring

Unternehmensprofil (7/10): Etabliertes Unternehmen im Bereich Healthcare (USA) mit signifikanter Mitarbeiterzahl.

Bewertung (3/10): Die Bewertungsmultiples sind hoch und lassen wenig Sicherheitsmarge.

Profitabilität (4/10): Die Profitabilität ist schwach mit einer Nettomarge von 0.6%.

Bilanz (1/10): Das Unternehmen weist negatives Eigenkapital auf — erhebliches Finanzrisiko.

Cashflow (7/10): Der freie Cashflow ist stabil positiv und sichert die operative Finanzierungsfähigkeit.

Wachstum (8/10): Das Unternehmen zeigt ein überzeugendes Umsatz- und Gewinnwachstum.

Dividende (8/10): Die Dividende ist nachhaltig gedeckt und zeigt eine gesunde Ausschüttungspolitik.

Chancen/Risiken (5/10): Ausgewogenes Chancen-Risiko-Profil (1 positive, 2 Warnsignale).

Hinweis: Aufgrund der niedrigen Eigenkapitalrendite (0.0%) wurde der Gesamtscore um 2 Punkte reduziert.

Gesamtscore: 3.0/10 Erhebliche Fundamentalschwächen überwiegen die positiven Aspekte.