(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Global diversifizierter Hersteller von Sondermetallen mit steigenden Umsätzen, breitem Industrieeinsatz und etablierten Aktivitäten in mehreren Regionen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Mit einem KGV von 53, einem KBV von 12,75 und einem KUV von 8,84 ist die Aktie teuer bewertet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Starke Profitabilität mit 15,8% Nettomarge, 24,9% Eigenkapitalrendite sowie deutlich wachsendem Umsatz und Gewinn.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.89 Mrd. USD, 2024: 1.63 Mrd. USD, 2023: 1.40 Mrd. USD, 2022: 1.33 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 39%) bei steigendem Eigenkapital und einer sehr guten kurzfristigen Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.79). FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; zugleich deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.79) auf mögliche Instandhaltungsrisiken hin.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 7.4%. Die nachhaltige Ausschüttung ist mit 7,4% Quote konservativ, bietet Anlegern aber wegen der Dividendenrendite von nur 0,2% kaum laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starkes Gewinnwachstum und steigende Umsätze stehen einer sehr hohen Bewertung, gemischtem freien Cashflow und möglicher Unterinvestition gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 23.4 vs. Trailing 53 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -12.1% (8 Analysten, Range 0.89–1.09) | Umsatzwachstum erwartet: -0.8% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 15.36 (19.0%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 8, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 571.33. Aufwärtsrevisionen, starker Kaufkonsens und ein deutlich niedrigeres Forward-KGV als das Trailing-KGV signalisieren eine positive Gewinnperspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10