(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Dividende übersteigt in 4/4 Jahren den Gewinn — Ausschüttungsquote zuletzt 2024.4%, Forward 100.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Der integrierte Telekommunikationsanbieter deckt Mobilfunk, Festnetz und IKT in Taiwan sowie international ab.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet teuer, während das KUV-Urteil günstig ausfällt; das Bewertungssignal ist teuer.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — 16,1% Nettomarge und 21,6% operative Marge sind solide, das Wachstum bleibt mit 4,6% Gewinnzuwachs begrenzt.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 384.13 Mrd. USD, 2024: 398.10 Mrd. USD, 2023: 392.72 Mrd. USD, 2022: 393.78 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 10%) spricht für eine solide Bilanz, obwohl das Eigenkapital zuletzt zurückging.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.77). FCF in allen 4 Jahren positiv; zugleich deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.77) auf niedrige Investitionen hin.
6. Dividende (Score 2/10) — Die Ausschüttungsquote von 100,6% ist kritisch und übersteigt den Gewinn, obwohl die Dividende seit sechs Jahren gezahlt wird.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und starke Nettomargen stehen einer überhöhten Ausschüttungsquote und möglicher Unterinvestition gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10