(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 114%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -17.0%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -24.9%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Conagra ist ein etablierter US-Hersteller verpackter Lebensmittel mit 17.400 Beschäftigten und mehreren Vertriebskanälen.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das KBV-Urteil ist günstig und das Forward-KGV liegt bei 10,62; der hohe EV/EBITDA-Wert von 14,98 mahnt jedoch zur Vorsicht.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Trotz 11,6% operativer Marge stehen einem TTM-Nettoverlust von 1,92 Mrd. USD und einer Nettomarge von minus 17,0% gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2026: 6.36 Mrd. USD, 2025: 8.93 Mrd. USD, 2024: 8.44 Mrd. USD, 2023: 8.74 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 114%); das Eigenkapital sank zuletzt deutlich und die kurzfristige Liquidität bleibt mit einer Current Ratio von 0,9 knapp.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.01). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.01) zeigen jedoch begrenzte Wachstumsinvestitionen.

6. Dividende (Score 5/10) — Die Rendite beträgt 4,8% und die Zahlung war sieben Jahre stabil, doch das TTM-EPS ist negativ und begrenzt die Ausschüttungssicherheit.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Der positive FCF und das günstige KBV stehen fallendem Umsatz, negativem ROE und einem erheblichen Nettoverlust gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 3/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: -17.3% (12 Analysten, Range 1.67–1.75) | Umsatzwachstum erwartet: -33.2% | EPS nächstes Jahr: 1.5 (2.6%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 1, Hold: 10, Sell: 5) | Kursziel: 13.74. Der Konsens lautet Halten mit mehr Verkauf- als Kaufempfehlungen; laufende EPS-Schätzungen sinken um 17,3%.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10