Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Kanadas Vergeltungszölle auf US-Waren traten am Dienstag in Kraft, verschärften einen 18-monatigen Handelsstreit und erhöhten den Druck auf nordamerikanische Hersteller, Einzelhändler und grenzüberschreitende Lieferketten.

Die am 8. September um 00:01 Uhr in Kraft getretenen Maßnahmen erheben Zölle von 15 %, 25 % und 50 % auf US-Importe im Wert von etwa 27,6 Mrd. kanadischen Dollar (20 Mrd. US-Dollar), darunter Stahl und Aluminium, Milchprodukte, Haushaltsgeräte, landwirtschaftliche Ausrüstung, Zellstoff und Papier, Kunststoffe sowie Elektronik. Waren, die sich bereits im Transit befinden, sind ausgenommen.

Die jüngste Maßnahme folgt auf das Scheitern der Handelsverhandlungen zwischen Ottawa und Washington im vergangenen Monat. Der kanadische Premierminister Mark Carney sagte, Kanada bleibe für Verhandlungen offen; größere Handelsgespräche bleiben jedoch ins Stocken geraten.

Die Eskalation folgt auf die Einführung neuer Zölle von 50 % durch die USA auf kanadische Exporte im August, die unter anderem Wein, Möbel und Milchprodukte betreffen.

Auf aus den USA importierte Stahl- und Aluminiumprodukte werden kanadische Zölle von bis zu 50 % erhoben, was möglicherweise Preise und nordamerikanische Lieferketten beeinflusst. Zu den beobachteten US-Unternehmen gehören Nucor (NUE), Steel Dynamics (STLD), Cleveland-Cliffs (CLF) und Alcoa (AA). ETFs: SLX, XME und XLB.

Auf landwirtschaftliche Ausrüstung und andere Industrieprodukte wird ein Zoll von 15 % bis 50 % erhoben. Deere (DE), Caterpillar (CAT) und AGCO (AGCO) gehören zu den US-Unternehmen, die Anleger beobachten könnten. ETF: XLI.

Bestimmte Haushaltsgeräte werden mit Zöllen von 25 % belegt, wodurch Whirlpool (WHR) und Newell Brands (NWL) zu den beobachteten US-Unternehmen gehören. ETF: XLY.

US-Milch- und Lebensmittelprodukte werden mit Zöllen von 25 % bis 50 % belegt, wodurch sich möglicherweise die Kosten für US-Unternehmen mit Absatz in Kanada erhöhen. Kraft Heinz (KHC), General Mills (GIS), Tyson Foods (TSN) und Hormel Foods (HRL) gehören zu den zu beobachtenden Unternehmen. ETF: XLP.

Auf Elektronik und elektrische Ausrüstung werden Sätze erhoben, die möglicherweise US-Hersteller wie Eaton (ETN), Emerson Electric (EMR) und Honeywell (HON) betreffen. ETFs: XLI und SOXX.

Auch Zellstoff-, Papier-, Kunststoff- und Chemieprodukte sind von den neuen Maßnahmen betroffen. International Paper (IP), Dow (DOW) und LyondellBasell Industries (LYB) gehören zu den US-Aktien, die Anleger beobachten könnten. ETF: XLB.

Automobile bleiben ein separates Handelsrisiko, da bestehende kanadische Vergeltungszölle auf US-Fahrzeuge den Druck auf nordamerikanische Hersteller erhöhen. General Motors (GM) und Ford (F) sind die wichtigsten in den USA ansässigen Automobilhersteller, die beobachtet werden sollten. ETF: CARZ.

Bombardier (BDRBF) sieht sich nach der Drohung von Präsident Donald Trump, seine Flugzeuge vom US-Markt auszuschließen, wenn das Unternehmen nicht in den USA produziert, zusätzlicher Unsicherheit ausgesetzt.

Insgesamt könnte der Handelsstreit das kanadische Wachstum, die Exporte und die Unternehmensinvestitionen belasten, wenn die Zölle bestehen bleiben. Kanadas Exporte in die USA fielen im Juli um 6,6 %, was die Unsicherheit für grenzüberschreitend tätige Unternehmen erhöhte.

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Die Aktie von Caterpillar ist der unangefochtene Champion ihrer Gruppe, aber die Geschäftsentwicklung ist es nicht. Der Markt setzt auf eine Zukunft, die noch nicht vollständig eingetreten ist.

Die Caterpillar-Aktie (CAT) hat in den vergangenen zwölf Monaten eine beeindruckende Rendite von +95 % erzielt und ihre Industrie-Peers deutlich übertroffen. Ein Investor, der nur auf diesen Chart blickt, würde annehmen, den klaren Spitzenreiter der Schwermaschinenbranche gefunden zu haben. Ein Blick auf das zugrunde liegende Geschäft zeigt jedoch eine andere Rangfolge: Caterpillar liegt bei wichtigen Kennzahlen wie Umsatzwachstum und operativer Marge auf dem zweiten Platz. Die überdurchschnittliche Rendite der Aktie scheint ihren Fundamentaldaten weit vorausgelaufen zu sein, es sei denn, der Markt preist korrekt eine Geschäftstransformation ein, die sich in den Zahlen noch nicht vollständig widerspiegelt.

Die Aktie handelt wie ein Spitzenreiter, aber die Zahlen zeigen ein enges Rennen.

In jeder Wettbewerbsgruppe sollte der Preis der Leistung folgen. Dennoch hebt sich die Aktienentwicklung von Caterpillar von seiner operativen Rangposition ab. Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 18,4 % in den vergangenen zwölf Monaten ist stark, liegt in seiner Vergleichsgruppe jedoch nur auf Platz zwei. Seine operative Marge von 17,5 % ist ebenfalls die zweitbeste und liegt knapp hinter dem Wettbewerber Deere. Diese Leistung hat ihm eine Bewertung von 34,0 Gewinnmultiplikatoren eingebracht und macht die Aktie zur drittteuersten der Gruppe.

Der Kontrast zu Deere ist besonders deutlich. Deere wird mit einem höheren Multiplikator von 38,4 Gewinnmultiplikatoren gehandelt und weist mit 17,6 % eine etwas bessere operative Marge auf, während sein Umsatz im selben Zeitraum nur um 8,0 % wuchs. Investoren haben Caterpillar mit einer Rendite von +95 % belohnt, weit vor Deeres +50 %. Der Markt belohnt Caterpillars schnelleres Wachstum eindeutig mit einer Aktienrally, auch wenn sein Bewertungsmultiplikator weiterhin hinter dem langsamer wachsenden Deere liegt.

CAT DE PCAR CMI TEX OSK Marktkapitalisierung (Mrd. Dollar) 368,4 187,4 65,6 75,2 7,1 9,8 KGV 34,0 38,4 26,2 27,7 47,8 17,5 Umsatzwachstum der letzten zwölf Monate 18,4 % 8,0 % -10,6 % 2,9 % 29 % 2,2 % Operative Marge der letzten zwölf Monate 17,5 % 17,6 % 10,0 % 11,1 % 5,7 % 7,5 % Aktienrendite über zwölf Monate 95 % 50 % 33 % 41 % 29 % 15,9 %

Ein stark steigender Auftragsbestand schreibt die Geschichte des Unternehmens neu.

Die Begeisterung des Marktes gründet auf einer starken Veränderung innerhalb von Caterpillars Geschäft, die durch eine überdurchschnittliche Entwicklung in Construction und Resource Industries sowie eine stetige Nachfrage in Power & Energy angetrieben wird. Das Unternehmen meldete gerade sein erstes Quartal mit einem Umsatz von mehr als 20 Milliarden Dollar, angetrieben durch eine laut Management starke Nachfrage in allen drei primären Segmenten. Diese Nachfrage hat einen großen Auftragsbestand von 72 Milliarden Dollar aufgebaut, der dem Unternehmen eine ungewöhnliche Sichtbarkeit künftiger Umsätze gibt. Ein Teil dieser Sichtbarkeit reicht über mehrere Jahre, wobei das Management anmerkte, dass Kunden Bestellungen bis ins Jahr 2030 aufgeben.

Dieser Anstieg wird größtenteils durch den Ausbau von Rechenzentren für Cloud Computing und KI angetrieben, der eine enorme Nachfrage nach Stromerzeugungsausrüstung schafft. Dies hat einige zu der Frage veranlasst, ob dieser Anstieg vorgezogene Nachfrage oder ein zyklischer Höhepunkt ist. Der ehrliche Vorbehalt ist jedoch, dass Caterpillar kein monolithisches Unternehmen ist. Während Power & Energy boomt, steht das gleich große Segment Construction Industries vor einer anderen Realität. Das Management erwartet aufgrund von Veränderungen bei den Händlerbeständen einen Gegenwind für das Verkaufsvolumen von Construction Industries in der zweiten Jahreshälfte. Der Markt setzt darauf, dass der neue Wachstumsmotor den zyklischen Gegenwind des alten Motors überwinden kann.

Die entscheidende Frage ist, ob die Stromerzeugung eine Abschwächung im Baugewerbe übertreffen kann.

Die Belege deuten darauf hin, dass der Markt eine strukturelle Veränderung in Caterpillars Geschäft erkannt hat, die die Aktienrally antreibt, obwohl der Bewertungsmultiplikator hinter den Spitzenwerten der Gruppe bleibt. Die schiere Größe und Dauer des Auftragsbestands in stark nachgefragten Bereichen wie Stromerzeugung sowie Öl und Gas bieten einen starken Puffer gegen Schwäche an anderer Stelle. Für Investoren, die Chancen im breiteren Industriesektor sehen, hebt Caterpillars Geschichte ein wichtiges Transformationsthema innerhalb des Sektors hervor.

Der endgültige Test der Markthese liegt jedoch in der Fähigkeit des Unternehmens, seine eigenen höheren Erwartungen zu erfüllen. Das Management prognostiziert nun für das Gesamtjahr 2026 ein Umsatz- und Erlöswachstum im mittleren bis hohen Zehnerprozentbereich. Der Premiumpreis der Aktie wird letztlich dadurch bestätigt, ob das Unternehmen das obere Ende dieser Prognose erreichen kann.

Dieser Beitrag hat einen Faden aufgenommen; unsere vollständigen Peer-by-Peer-Dashboards für CAT stellen jede Kennzahl nebeneinander, täglich aktualisiert.

Bevorzugen Sie das Thema gegenüber diesem Einzeltitel? Ein Industrie-ETF wie XLI hält den Sektor statt dieses einen Titels. Dennoch ist er eine konzentrierte Wette auf dieses eine Thema, und genau diese Lücke schließt das folgende Portfolio.

Ranglisten ändern sich. Disziplin zahlt sich aus.

Peer-Tabellen werden in jeder Ergebnissaison neu gemischt: Spitzenreiter rutschen ab, Nachzügler holen auf, Aufschläge erscheinen und verschwinden. Die wechselnden Namen einzeln zu verfolgen ist ein Vollzeitjob mit einer bescheidenen Trefferquote.

Das Trefis High Quality (HQ) Portfolio verzichtet auf die Jagd: etwa 30 Qualitätsunternehmen, gehalten auf Grundlage dauerhafter Fundamentaldaten und nach Regeln gewichtet und neu ausbalanciert statt nach Ranglisten. Es kann auf eine Erfolgsbilanz verweisen, in der es eine Benchmark übertroffen hat, die die drei großen Indizes S&P 500, S&P Mid-cap und Russell 2000 kombiniert. Beobachten Sie die Ranglisten zur Orientierung; verankern Sie Ihr Geld in der Disziplin.

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Deere & Company (NYSE:DE) scheint nach einem beeindruckenden Anstieg seiner Aktie in diesem Jahr erneut die Aufmerksamkeit von Analysten auf sich gezogen zu haben. Bis zum 31. August stieg die Aktie um mehr als 35 %. Am 31. August stufte Baird seine Bewertung von Deere & Company (NYSE:DE) von Neutral auf Outperform hoch und erhöhte sein Kursziel von 640 auf 800 US-Dollar. Baird stuft Deere (DE) wegen Erholungshoffnungen auf Outperform hoch

Optimistisches Szenario

Baird sieht für Deere & Company (NYSE:DE) eine günstige Ausgangslage, da das Unternehmen stark dem nordamerikanischen Bedarf an Reihenkultur-Ausrüstung ausgesetzt ist. Die Research-Firma erwartet, dass das Unternehmen zu den ersten Landmaschinenausrüstern gehören wird, die profitieren, wenn Investoren eine Erholung im Agrarsektor erkennen.

Die Firma merkte außerdem an, dass Kommentare zu frühen Bestellprogrammen darauf hindeuteten, dass die Bestellungen für Sämaschinen und Sprühgeräte im Vergleich zum abgeschlossenen Programm des vergangenen Jahres um einen Prozentsatz im mittleren einstelligen Bereich gestiegen seien. Baird glaubt, dass dies darauf hindeutet, dass die frühen Bestellprogramme bis zum Abschluss höher ausfallen könnten, und dass dies außerdem frühe Anzeichen für eine mögliche Erholung der Produktion und der Präzisionslandwirtschaft liefert.

Laut Baird könnten die aktuellen frühen Bestellprogramme das tatsächliche Nachfragepotenzial für Produktion und Präzisionslandwirtschaft im Jahr 2027 deutlich unterschätzen, falls sich seine Einschätzung der Fundamentaldaten für Mais und Sojabohnen als richtig erweist. Die Firma merkte an, dass die potenzielle Erholung bis ins Jahr 2028 andauern sollte.

Auf Grundlage dieses Ausblicks glaubt Baird, dass die Ertragskraft von Deere & Company (NYSE:DE) sich 2027 einem Gewinn von 25 US-Dollar je Aktie nähern könnte und 2028 bei etwa 30 US-Dollar je Aktie liegen könnte, während sich der nordamerikanische Agrarzyklus erholt.

Pessimistisches Szenario

Das Management von Deere & Company (NYSE:DE) hat erklärt, dass die allgemeinen Marktbedingungen weiterhin schwierig seien. Die landwirtschaftlichen Einkommen stehen weiterhin unter Druck, und die Landwirte müssen sich weiterhin mit Unsicherheit hinsichtlich der Inputkosten und der Nachfrage nach Feldfrüchten auseinandersetzen.

Höhere Inputausgaben, die Volatilität der Rohstoffpreise und Unsicherheit hinsichtlich der Handelsströme haben die Erzeuger bei den Investitionsausgaben vorsichtig gehalten.

Während der jüngsten Gewinnmitteilung für das am 2. August 2026 endende dritte Quartal hielt Deere & Company (NYSE:DE) an einem schwierigen Ausblick für die Landmaschinenausrüstungsbranche fest. Das Unternehmen erwartet, dass der Branchenabsatz großer Landmaschinenausrüstung in den USA und Kanada im Jahresvergleich um 15 % bis 20 % zurückgehen wird, da die Erzeuger weiterhin mit einer gedämpften Rentabilität der Landwirtschaft und erhöhten Inputkosten umgehen. Deere & Company (NYSE:DE) erwartet, dass die Branche für kleinere Landwirtschafts- und Rasenpflegeausrüstung in den USA und Kanada relativ stabil bleibt, wobei der Absatz voraussichtlich unverändert bleibt oder um bis zu 5 % steigt.

Zölle erhöhen ebenfalls den Druck auf den Ausblick des Unternehmens. Das Unternehmen erwartet, in diesem Jahr etwa 1,1 Milliarden US-Dollar an direkten Zöllen zu zahlen, ausgeglichen durch Rückerstattungen in Höhe von 382 Millionen US-Dollar, wodurch ein Netto-Zollexposure von etwa 750 Millionen US-Dollar verbleibt. Deere & Company (NYSE:DE) erwartet, dass seine Zollaufwendungen im kommenden Jahr bei etwa 1 Milliarde US-Dollar liegen werden, was im Vergleich zu diesem Jahr zusätzlichen Kostendruck erzeugt.

Fortsetzung der Geschichte

Was die Zahlen sagen

Auch das Interesse von Hedgefonds an Deere & Company (NYSE:DE) hat sich zuletzt abgeschwächt. Laut der Datenbank von Insider Monkey hielten im zweiten Quartal 2026 59 Hedgefonds Positionen in der Aktie, gegenüber 62 Fonds im ersten Quartal.

Zum 14. August waren 1,88 % des Streubesitzes des Unternehmens leerverkauft. Deere & Company (NYSE:DE) wird mit dem 26,67-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. Dies ergibt ein gemischtes Bild für Investoren. Während einige Analysten die Aktie positiver beurteilen, scheint ihr Aufwärtspotenzial weitgehend von einer Erholung der nordamerikanischen Agrarnachfrage abzuhängen. Eine schwache Rentabilität der Landwirtschaft, vorsichtige Ausgaben für Ausrüstung und steigende Zollekosten bleiben wesentliche Risiken für den kurzfristigen Ausblick des Unternehmens.

Obwohl wir das Potenzial von DE als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial bieten und ein geringeres Abwärtsrisiko aufweisen. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen der Trump-Ära und dem Onshoring-Trend profitieren könnte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie. ALS NÄCHSTES LESEN: Rosenblatt sieht Booking (BKNG) trotz Herausforderungen als bestpositionierte Online-Reiseagentur, und Comstock Resources (CRK) erhält neue Aufträge im Wert von 2,1 Milliarden US-Dollar und steigt um 11 %. Offenlegung: Keine. Folgen Sie Insider Monkey auf Google News.

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Im zweiten Quartal 2026 stiegen Caterpillars Einzelhandelsverkäufe an Nutzer im Bereich Stromerzeugung im Jahresvergleich um 72 %, ein Tempo, das eher an einen wachstumsstarken Technologiezulieferer als an einen traditionellen Industriekonzern erinnert. Dieses Wachstum stammt nicht aus traditionellen Quellen, sondern aus dem enormen Energiebedarf neuer Rechenzentren. Caterpillar entwickelt sich still und leise zu einem wichtigen Infrastrukturanbieter für Cloud-Computing und generative KI.

Dieser neue Nachfragetreiber ist im Auftragsbestand sichtbar, der nun bei einem Rekordwert von 72 Mrd. US-Dollar liegt. Da Kunden im Segment Power & Energy Aufträge für Jahre in der Zukunft platzieren, wird die Geschichte des sich aufzinsenden Umsatzes zur zentralen Säule der positiven Investmentthese.

Das ist die Geschichte. Die klarste Möglichkeit, sie zu prüfen, besteht darin, die dreijährige Aktienkursentwicklung von Caterpillar (CAT) in die drei Faktoren zu zerlegen, die sie antreiben können: Umsatzaufzinsung, Entwicklung der Nettomarge und der Multiplikator selbst. Anschließend betrachten wir, welcher Faktor unter konservativen Annahmen den größten Beitrag leistet.

Die drei Hebel des Aufwärtspotenzials

Der heutige Kurs bezahlt für eine Kombination dieser drei Faktoren. Unsere konservative Kalibrierung wendet einen Abschlag auf den jüngsten Höchststand an, modelliert aber weiterhin ein deutlich über dem Dreijahresdurchschnitt von 5,3 % liegendes Wachstum:

Umsatzaufzinsung von jährlich 15,6 %. Der Umsatz steigt von 74,7 Mrd. US-Dollar auf 115,5 Mrd. US-Dollar. Eigenständiger Beitrag zur Kursentwicklung: 54 %. Die Nettomarge steigt leicht von 14,5 % auf 14,7 %. Eigenständiger Beitrag: 1,2 %. Das KGV sinkt von 33,9 auf 28,8, da der erhöhte Multiplikator zu seinem Dreijahresdurchschnitt zurückkehrt. Eigenständiger Beitrag: -15 %.

Zusammen ergeben die drei Faktoren ein Aufwärtspotenzial von etwa 33 % über drei Jahre. Bevor wir jeden Faktor einem Stresstest unterziehen, folgt zunächst das Umfeld, in dem sie wirken:

CAT Sektor Industriebranche Bau- und Schwermaschinen P/E-Verhältnis 33,9 P/E-Verhältnis Dreijahresdurchschnitt 22,9 Umsatzwachstum der letzten zwölf Monate 18,4 % Umsatzwachstum-Dreijahresdurchschnitt 5,3 % Nettomarge der letzten zwölf Monate 14,5 % Nettomargen-Dreijahreshoch 16,8 % Nettomargen-Dreijahresdurchschnitt 15,1 %

*LTM: letzte zwölf Monate

Was geschieht mit dem Aufwärtspotenzial, wenn sich die Hebel verändern?

Das Basisszenario ergibt 33 %. Wird die Umsatzaufzinsung um 200 Basispunkte abgeschwächt, sodass der Umsatz statt mit 15,6 % nur mit 13,6 % wächst, sinkt das Aufwärtspotenzial auf etwa 26 %. Bei den Margen geht das Basisszenario lediglich von einer teilweisen Erholung auf 14,7 % aus. Würde die Nettomarge stattdessen vollständig auf ihren Dreijahresdurchschnitt von 15,1 % zurückkehren, stiege das Aufwärtspotenzial auf etwa 37 %. Der Multiplikator ist in die andere Richtung der wirkungsvollste Hebel: Bleibt er bei den heutigen 33,9, anstatt wie im Basisszenario zu sinken, steigt das Aufwärtspotenzial tatsächlich auf 56 %. Diese Lücke zeigt, wie viel die Multiplikatorkompression das Szenario kostet. Eine Verlängerung des Zeithorizonts von drei auf fünf Jahre erhöht das Aufwärtspotenzial auf 78 % und zeigt, wie eine Verlängerung des Modellhorizonts die prognostizierte Aufzinsung unter diesen Parametern verstärkt.

Die Geschichte geht weiter

Was die Hebel nach oben bewegen könnte

Zusätzlich zum aktuellen Auftragsbestand nimmt Caterpillar die Produktion seiner Plattform für 10-Megawatt-Gas-Kolbenmotoren wieder auf, um die steigende Nachfrage zu bedienen. Es wird erwartet, dass dadurch eine neue Kapazität von 1,5 Gigawatt online geht, wobei die Auslieferungen im vierten Quartal 2026 beginnen sollen. Dies ist eine direkte Reaktion auf eine neue Umsatzchance, die in den historischen Ergebnissen noch nicht berücksichtigt ist.

Was die Kombination brechen könnte

Das Kerngeschäft Bau folgt eher typischen saisonalen Mustern als einem breiten Abschwung. Während das Management im vierten Quartal mit einem routinemäßigen Abbau der Händlerbestände von mehr als 1 Mrd. US-Dollar rechnet, plant es, das Jahr mit über dem Vorjahr liegenden Beständen zu beenden, da eine künftige Nachfrage in den Endmärkten erwartet wird. Dennoch wird dieser saisonale Abbau zusammen mit schwächeren wirtschaftlichen Bedingungen in Teilen Asiens das kurzfristige Umsatztempo dämpfen.

Welcher Hebel trägt das Gewicht?

Von den drei Hebeln leistet die Umsatzaufzinsung den größten Beitrag. Margen und Multiplikator sind unterstützende Faktoren, die helfen oder schaden können, doch die These steht und fällt damit, dass der Umsatz ungefähr im prognostizierten Tempo wächst. All dies steht unter einem zyklischen Vorbehalt: Das derzeitige Umsatzwachstum der letzten zwölf Monate geht von einem zyklischen Höchststand aus und nicht von einer nachhaltigen Rate über den gesamten Zyklus. Das bedeutet, dass das Umsatzmodell von einer erhöhten Basis startet, die möglicherweise schwer zu halten ist.

Hervorzuheben sind die Aktienrückkäufe: CAT hat seine Aktienanzahl innerhalb von drei Jahren um etwa 10 % reduziert. Diese Reduktion ist jedoch bereits im heutigen Kurs und in den historischen Gewinnen je Aktie berücksichtigt, von denen das Ziel hochgerechnet wird. Die Berechnung hält die Aktienanzahl konstant, sodass Rückkäufe keinen vierten Hebel innerhalb dieses Ziels darstellen. Nur weitere Rückkäufe ab diesem Zeitpunkt würden einen moderaten zukünftigen Rückenwind erzeugen, den die Berechnung mit konstanter Aktienanzahl nicht erfasst.

Die geplante Wiederherstellung von 1,5 Gigawatt Stromkapazität schafft eine mehrjährige Wachstumsperspektive für das Energiegeschäft, auch wenn routinemäßige saisonale Anpassungen – wie der erwartete Abbau der Händlerbestände von mehr als 1 Mrd. US-Dollar im vierten Quartal – im Baugeschäft kurzzeitig Gegenwind beim Tempo erzeugen.

Sollte man in Caterpillar investieren?

Eine andere Einschätzung zu CAT finden Sie in unserem kürzlich erschienenen Beitrag „Verlässt sich die Caterpillar-Aktie auf eine künstliche Nachfragegeschichte?“

Ein sorgfältiges Dreijahresszenario für einen einzelnen Namen bleibt eine konzentrierte Wette, wie die historische Volatilität während vergangener Marktkrisen zeigt. Anleger, die solche Analysen für einzelne Positionen erstellen, möchten häufig denselben Rahmen auf ein diversifiziertes Portfolio anwenden – teilweise aus Disziplin und teilweise, weil selbst die überzeugendste Einzelaktienthese aus Gründen scheitern kann, die die Mathematik nicht erfasst.

Wenn Sie ein Engagement im Industriesektor insgesamt und nicht nur in diesem Namen suchen, deckt ein Industrie-ETF wie XLI diesen einzelnen Sektor ab. Eine Ausweitung über einen einzelnen Sektor hinaus auf eine qualitätsorientierte Mischung aus dem gesamten Markt führt zu dem folgenden Portfolio.

Das Trefis High Quality (HQ) Portfolio kombiniert analytische Strenge mit einer zukunftsorientierten Sicht auf 30 Aktien. Es verwendet einen einheitlichen Auswahlrahmen sowie eine Größen- und Neugewichtungsdisziplin, die auf langfristigen Kapitalzuwachs bei gleichzeitiger Verringerung des Konzentrationsrisikos einzelner Aktien abzielt.

Durch die Auswahl von 3

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Kurze Zusammenfassung

Die wieder aufgenommenen US-iranischen Angriffe ließen Öl um 3 % steigen und hoben CVX und XOM bei der Eröffnung am Montag jeweils um etwa 1,5 %. OXY glich die Produktionsverluste im Nahen Osten durch Permian-Mengen vollständig aus, während PCG um 19 % einbrach, nachdem kalifornische Gesetzgeber eine Reform der Haftung für Waldbrände blockiert hatten. Trumps Venezuela-Abkommen umfasst 65 Milliarden Barrel, doch die beschädigte Infrastruktur bedeutet, dass Jahre an Investitionen zwischen der Ankündigung der Reserven und tatsächlichem neuen Angebot liegen. Handeln Sie jetzt: Der Analyst, der NVIDIA 2010 erkannt hat, hat gerade seine zehn besten KI-Aktien genannt – und Exxon Mobil ist nicht dabei. Sichern Sie sich die Namen heute KOSTENLOS.

Energieaktien führten den Markt am Montagmorgen nach oben, als zwei große Ölkatalysatoren gleichzeitig eintrafen. Dominic Chu von CNBC beschrieb die Lage in der Eröffnungssendung des Senders am Montag: „Die Ölpreise sind tatsächlich um etwa 3 % gestiegen, als die Angriffe wieder aufgenommen wurden, und das hat die Energieaktien nach oben geschickt.“ Miha Creative / Shutterstock.com

Er fügte hinzu, dass „Chevron, Exxon Mobil, Halliburton und Occidental Petroleum heute Morgen alle im grünen Bereich liegen, nachdem sie am Freitag erneut Auftrieb erhalten hatten, als Präsident Trump sagte, die USA hätten mit Venezuela eine Vereinbarung getroffen, um mehr als 65 Milliarden Barrel seiner Ölreserven zu kontrollieren.“ Die Ankündigung Venezuelas wird das heutige Angebot nicht beeinflussen, fügt aber eine langfristige Reservengeschichte hinzu.

Die USA und Iran tauschten am Wochenende Angriffe aus, zum ersten Mal seit mehr als einem Monat, was den Energiepreisen eine Risikoprämie für das Angebot hinzufügt.

Angriffe auf Iran treiben Ölpreise um 3 % nach oben

Chevron (NYSE: CVX) eröffnete höher und wurde am Dienstagmorgen bei 208,18 Dollar gehandelt, 1,00 % im Tagesverlauf und 36,13 % seit Jahresbeginn höher. Im Gespräch zum zweiten Quartal wies CEO Mike Wirth direkt auf die Region hin und sagte: „Die Auswirkungen des Konflikts im Nahen Osten blieben auf die Teilungszone begrenzt, die etwa 1 % der Gesamtproduktion des zweiten Quartals ausmachte.“ Chevron erzielte weiterhin einen Gewinn von 12,1 Milliarden Dollar beziehungsweise 6,11 Dollar je Aktie und reduzierte im Quartal seine Schulden um mehr als 8 Milliarden Dollar.

Exxon Mobil (NYSE: XOM) wird am Dienstag bei 162,91 Dollar gehandelt, 1,20 % im Tagesverlauf höher. Exxons Bericht zum ersten Quartal wies Verluste von 706 Millionen Dollar im Zusammenhang mit Unterbrechungen der Versorgung aus dem Nahen Osten aus, und CEO Darren Woods sagte: „Die Ereignisse im Nahen Osten stellten diese Stärke auf die Probe, wobei die Sicherheit unserer Mitarbeiter weiterhin höchste Priorität hatte.“

Halliburton (NYSE: HAL) legte um 1,53 % auf 36,74 Dollar zu und verlängerte damit eine Rally von 16 % über einen Monat. Der Umsatz im Nahen Osten und in Asien sank im zweiten Quartal sequenziell um 2 %, da Aktivitäten in Kuwait, Irak und Katar unterbrochen waren.

Occidental Petroleum (NYSE: OXY) stieg um 0,76 % auf 59,55 Dollar. CEO Richard Jackson sagte im Gespräch zum zweiten Quartal, Occidental habe „die Unterbrechungen unserer Produktion im Nahen Osten“ durch Mengen aus dem Permian-Becken und dem Golf von Amerika „vollständig ausgeglichen“.

Die Geschichte geht weiter

Trumps Venezuela-Abkommen über 65 Milliarden Barrel ist ein ganz anderer Katalysator

Präsident Trump gab am Freitag bekannt, dass die USA mit Venezuela eine Vereinbarung getroffen hätten, um mehr als 65 Milliarden Barrel seiner Ölreserven zu kontrollieren. Chevron ist angesichts seiner drei produzierenden Joint Ventures mit PDVSA der unmittelbarste Nutznießer.

Chevron-CEO Mike Wirth sagte Analysten, Chevron habe die Produktion aus diesen drei Joint Ventures „von 40.000 auf 250.000“ Barrel pro Tag gesteigert und „wir verhandeln derzeit, um die fiskalischen Bedingungen zu verbessern und mehr Investitionen in Venezuela zu ermöglichen“. CFO Eimear Bonner sagte zur Schuldentilgung: „Wir erwarten, dass dies bis Anfang 2027 vollständig zurückgeführt sein wird.“

Die Schlagzeile zu den Reserven ist eine langfristige Geschichte: Die venezolanische Infrastruktur wurde durch jahrelange Sanktionen und Desinvestitionen beschädigt, und schweres sowie extra-schweres Rohöl erfordert eine spezielle Verarbeitung, deren Wiederaufbau Zeit braucht. Privatanleger haben sich auf diese Lücke konzentriert. Der am häufigsten diskutierte Chevron-Thread auf Reddit am Wochenende trug den Titel „Trump hat ein Abkommen über 65 Milliarden Barrel venezolanisches Öl angekündigt. Wie viel davon ist tatsächlich investierbar?“; die Stimmungswerte lagen in einem neutralen Bereich von 49 bis 58.

Wichtigste Erkenntnisse

Iran und Venezuela liefern Energieinvestoren zwei sehr unterschiedliche Katalysatoren. Erneute Kämpfe im Nahen Osten können die Ölpreise sofort bewegen, während Venezuelas 65 Milliarden Barrel Jahre brauchen könnten, um sich in bedeutende Produktion zu verwandeln.

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Sehen Sie sich einige der Unternehmen an, die zur Mittagszeit die größten Bewegungen verzeichneten: PG&E, Edison International – Das frühere Pacific Gas & Electric fiel um 19 %, und Edison gab 24 % nach, nachdem kalifornische Abgeordnete einen Vorschlag blockiert hatten, der den Geldbetrag begrenzt hätte, den Einzelpersonen von Versorgungsunternehmen verlangen können, deren Anlagen Waldbrände ausgelöst hatten. Nach der Abstimmung stuften mehrere Wall-Street-Analysten die Aktien herab; Mizuho-Analysten schrieben, Anleger seien bei Versorgern mit wenigen Haftungsproblemen im Zusammenhang mit Waldbränden besser positioniert. Apple – Der Technologiekonzern für Verbraucherprodukte verlor fast 2 %, nachdem Bloomberg unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen berichtet hatte, dass der Leiter von Apples App Store und Produktveranstaltungen zurücktreten werde. Der Manager Phil Schiller werde im Unternehmen bleiben und an nicht näher genannten Initiativen arbeiten, berichtete Bloomberg. Der Rollenwechsel erfolgt einen Tag bevor John Ternus bei Apple das Ruder übernimmt und Tim Cook nachfolgt. Science Applications International – Die Aktien stiegen um 4 %, nachdem der Rüstungskonzern seine Jahresprognose aufgrund starker Umsätze im jüngsten Quartal angehoben hatte. SAIC erwartet in diesem Jahr einen bereinigten Gewinn je Aktie von 10,65 bis 10,75 Dollar. Zuvor hatte das Unternehmen 9,90 bis 10,10 Dollar erwartet. Der Umsatz soll 7,2 bis 7,3 Milliarden Dollar erreichen und damit über der bisherigen Prognose von 7,0 bis 7,2 Milliarden Dollar liegen. Howmet Aerospace – Der Hersteller von Triebwerken für Gasturbinen fiel um mehr als 8 %. SpaceX-CEO Elon Musk sagte in einem Beitrag in sozialen Medien, das Raumfahrtunternehmen werde Schaufeln und Leitschaufeln für Turbinen selbst gießen, um „die Inbetriebnahme von Erdgasturbinen um bis zu 18 Monate zu beschleunigen, was ein tiefgreifender Wendepunkt ist“, sagte er. Herbalife – Der Einzelhändler für Nahrungsergänzungsmittel fiel um 13 %. Herbalife teilte mit, dass CEO Stephan Gratziani das Unternehmen mit Wirkung zum 31. Oktober verlassen werde; Finanzchef John DeSimone werde als Interims-CEO fungieren. Herbalife bestätigte die Finanzprognose für das Gesamtjahr und rechnet mit einem Umsatzwachstum von 2,5 % bis 5,5 %, gegenüber einer FactSet-Konsensschätzung von 4,4 %. Aon – Der Versicherungsmakler fiel um mehr als 7 %, nachdem er sich bereit erklärt hatte, den Konkurrenten USI Insurance Services von KKR für 17 Milliarden Dollar zu kaufen. Aon erklärte, die Fusion werde „die führende US-Plattform für den Mittelstandsmarkt“ schaffen. Energieaktien – Die US-Ölpreise stiegen um mehr als 2 %, nachdem die USA und Iran im Nahen Osten erstmals seit Juli Schläge ausgetauscht hatten. Energieunternehmen legten zu; Halliburton, Chevron, Exxon Mobil, Valero Energy und Occidental Petroleum stiegen jeweils um etwa 1 %. Eli Lilly – Die Aktien fielen um mehr als 1 %, nachdem der Hersteller von Zepbound seine Übernahmeserie fortgesetzt hatte. Lilly plant, das nicht börsennotierte Biotechnologieunternehmen Merida Biosciences für 2,9 Milliarden Dollar in bar zu kaufen. Meridas experimentelle biologische Medikamente zielen auf Autoimmunerkrankungen wie Morbus Basedow und die Schilddrüsen-Augenerkrankung und sollen Lillys Bemühungen im Bereich Immunologie stärken. Pinterest – Die Aktien lagen 6 % im Minus, nachdem das Unternehmen am Freitag mitgeteilt hatte, dass CFO Julia Brau Donnelly Ende Oktober ausscheiden werde. Vikram Naidu, Vizepräsident für Finanzen und Geschäftsabläufe, wurde zum Interims-Finanzchef ernannt. GameStop – Der Videospielhändler stieg um 3 %, nachdem er vorläufige Finanzergebnisse für das zweite Quartal veröffentlicht hatte. Der Nettoumsatz dürfte im Quartal im Jahresvergleich sinken, aber GameStop erwartet, dass sowohl das operative Ergebnis als auch der Nettogewinn gegenüber dem Vorjahreszeitraum steigen werden. Der Nettogewinn von GameStop wird im Quartal etwa 238 Millionen Dollar an Gewinnen im Zusammenhang mit Beteiligungen an eBay enthalten, teilweise ausgeglichen durch einen Verlust von etwa 75 Millionen Dollar aus digitalen Vermögenswerten und damit verbundenen Forderungen. Deere, AGCO – Die Hersteller landwirtschaftlicher Geräte stiegen um mehr als 3 %, nachdem Baird die Aktien von „Neutral“ auf „Outperform“ hochgestuft hatte. Die Analysten des Unternehmens sehen in den Aktien eine Möglichkeit, von einer potenziell steigenden Nachfrage nach landwirtschaftlichen Geräten zu profitieren, da Landwirte aufgrund höherer Erntepreise größere Gewinnmargen erzielen könnten. – Mit zusätzlichen Berichten von Alex Harring, Christina Cheddar-Berk, Darla Mercado, Liz Napolitano und Davis Giangiulio.

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Als der August zu Ende geht, bereiten sich Anleger auf den September vor, einen Monat, der historisch einen schwierigeren saisonalen Hintergrund für den breiteren US-Aktienmarkt geboten hat.

Laut den 10-Jahres-Saisonalitätsdaten von Seeking Alpha verzeichnete der SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) im September eine Erfolgsquote von 50 % und die schwächste durchschnittliche Monatsperformance von -1,6 %. Dies unterstreicht das Potenzial für eine erhöhte Volatilität, wenn das dritte Quartal in die letzte Jahresphase übergeht.

Vor diesem Hintergrund kann die Performance einzelner Aktien einen nützlichen Blick darauf bieten, wo trotz saisonaler Gegenwinde Stärke entsteht. Die heutigen Top-Gewinner im S&P 500 umfassen Technologie-, Konsum-, Industrie- und Gesundheitswerte. Ihre jeweiligen Seeking-Alpha-Quant-Ratings liefern ein zusätzliches Maß dafür, wie ihre zugrunde liegenden Fundamentaldaten und Markteigenschaften einzuordnen sind.

Nachfolgend befindet sich eine Liste der heutigen S&P-500-Gewinner, geordnet nach ihren Seeking-Alpha-Quant-Ratings. Sie hebt Aktien hervor, bei denen starke tägliche Kursbewegungen auf quantitative Bewertungen treffen.

Das Screening konzentriert sich auf die Aktien mit der besten Tagesperformance, um zu ermitteln, wo quantitative Dynamik mit einer starken Kursentwicklung übereinstimmt.

SanDisk Corporation (SNDK) führt die Liste mit einem nahezu perfekten Quant-Rating von 4,99 an, dicht gefolgt von Veeva Systems (VEEV) mit 4,88. Diese beiden Aktien sind die einzigen „Strong Buy“-Bewertungen unter den heutigen Top-Gewinnern. Die übrigen großen Gewinner, darunter CrowdStrike Holdings, Ulta Beauty, Deere & Company und Tesla, tragen derzeit „Hold“-Bewertungen des Quant-Systems.

Das Quant-Ratings-System von Seeking Alpha bewertet Aktien anhand ihrer relativen Performance bei wichtigen quantitativen Kennzahlen. Es konzentriert sich auf Aktien mit der stärksten Kombination aus Bewertung, Wachstum, Profitabilität, EPS-Schätzungsrevisionen und Kursmomentum im Vergleich zu ihren Branchenkollegen.

Liste:

SanDisk Corporation (SNDK), Quant-Rating: 4,99 Veeva Systems Inc. (VEEV), Quant-Rating: 4,88 CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD), Quant-Rating: 3,49 Ulta Beauty, Inc. (ULTA), Quant-Rating: 3,21 Deere & Company (DE), Quant-Rating: 3,18 Tesla, Inc. (TSLA), Quant-Rating: 3,16 CF Industries Holdings, Inc. (CF), Quant-Rating: 3,05 QUALCOMM Incorporated (QCOM), Quant-Rating: 2,85 Boston Scientific Corporation (BSX), Quant-Rating: 2,62

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Sehen Sie sich die Unternehmen mit den größten vorbörslichen Bewegungen an: Aon – Der Versicherungsmakler gab 1,8 % nach, nachdem er angekündigt hatte, den Konkurrenten USI Insurance Services von KKR für 17 Milliarden US-Dollar zu kaufen. Aon erklärte, die Fusion werde „die führende US-Plattform im Mittelstandsmarkt“ schaffen.

Energieaktien – Die US-Ölpreise stiegen um mehr als 3 %, nachdem die USA und Iran im Nahen Osten erstmals seit Juli Angriffe ausgetauscht hatten. Energieunternehmen lagen am Montag im vorbörslichen Handel höher. Halliburton stieg um mehr als 2,5 % und Chevron um 2 %. Valero Energy und Occidental Petroleum legten ebenfalls um 2 % zu, während Exxon Mobil um mehr als 1,5 % stieg.

PG&E – Das Versorgungsunternehmen fiel um 16 %, nachdem kalifornische Abgeordnete einen Vorschlag blockiert hatten, der den Geldbetrag begrenzt hätte, den Einzelpersonen von Versorgungsunternehmen verlangen können, deren Ausrüstung Waldbrände ausgelöst hatte. Nach dem Abstimmungsergebnis stuften mehrere Wall-Street-Analysten die Aktie herab. Analysten von Mizuho schrieben, Anleger seien bei Versorgungsunternehmen mit wenigen Problemen durch Haftung für Waldbrände besser positioniert.

Pinterest – Die Aktien verloren mehr als 3 %, nachdem das Unternehmen am Freitag bekannt gegeben hatte, dass Finanzvorständin Julia Brau Donnelly Ende Oktober ausscheiden werde. Der Vizepräsident für Finanzen und Geschäftsbetrieb des Unternehmens, Vikram Naidu, wird Donnelly übergangsweise ersetzen.

GameStop – Der Videospielhändler stieg um 4 %, nachdem er vorläufige Finanzergebnisse für das zweite Quartal veröffentlicht hatte. Der Nettoumsatz dürfte im Quartal gegenüber dem Vorjahr zurückgehen, aber das Unternehmen erwartet, dass sowohl das operative Ergebnis als auch der Nettogewinn gegenüber dem gleichen Zeitraum steigen werden.

Deere – Der Traktorenhersteller stieg um 1 %, nachdem Baird die Aktie von Neutral auf Outperform hochgestuft hatte. Die Analysten der Firma sehen die Aktie als Möglichkeit, an einer potenziell steigenden Nachfrage nach landwirtschaftlichen Geräten teilzuhaben, da Landwirte dank höherer Erntepreise wachsende Margen erzielen.

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[Frau legt Ersparnisse in ein weißes Sparschwein.] Guido Mieth

Die Dividendenaktivität dieser Woche umfasste erhöhte Ausschüttungen von Altria (MO) und Nordson (NDSN) sowie Dividendenankündigungen von Nvidia (NVDA) und Deere (DE).

Außerdem werden in der kommenden Woche Branchenunternehmen wie McDonald’s (MCD) und Qualcomm (QCOM) die Ex-Dividendentermine für ihre bevorstehenden Dividendenzahlungen haben.

Nachfolgend finden Sie eine Aufschlüsselung einiger Höhepunkte dieser Woche sowie bevorstehender Aktivitäten im Dividendenbereich.

DIVIDENDENERHÖHUNGEN

Hier sind einige Unternehmen, die in der vergangenen Woche eine Dividendenerhöhung angekündigt haben:

FARMERS NATIONAL (FMNB)

• Dividende angekündigt: 25. August
• Neuer Dividendenbetrag: 0,18 US-Dollar
• Vorheriger Betrag: 0,17 US-Dollar
• Erhöhung: 5,6 %

ALTRIA (MO)

• Dividende angekündigt: 27. August
• Neuer Dividendenbetrag: 1,11 US-Dollar
• Vorheriger Betrag: 1,06 US-Dollar
• Erhöhung: 4,7 %

NORDSON (NDSN)

• Dividende angekündigt: 26. August
• Neuer Dividendenbetrag: 0,94 US-Dollar
• Vorheriger Betrag: 0,82 US-Dollar
• Erhöhung: 14,6 %

DIVIDENDENANKÜNDIGUNGEN

Hier sind einige Unternehmen, die in der vergangenen Woche eine Dividende angekündigt haben:

NVIDIA (NVDA)

• Dividende angekündigt: 26. August
• Dividendenbetrag: 0,25 US-Dollar

DOLLAR GENERAL (DG)

• Dividende angekündigt: 27. August
• Dividendenbetrag: 0,59 US-Dollar

DEERE (DE)

• Dividende angekündigt: 26. August
• Dividendenbetrag: 1,62 US-Dollar

DICK’S SPORTING GOODS (DKS)

• Dividende angekündigt: 25. August
• Dividendenbetrag: 1,25 US-Dollar

BEVORSTEHENDER DIVIDENDENKALENDER

Hier sind einige Unternehmen, deren Ex-Dividendentermin in der kommenden Woche ansteht:

NIKE (NKE)

• Ex-Dividendentermin: 1. September
• Auszahlungstermin: 1. Oktober

NORTHROP GRUMMAN (NOC)

• Ex-Dividendentermin: 31. August
• Auszahlungstermin: 16. September

MCDONALD’S (MCD)

• Ex-Dividendentermin: 1. September
• Auszahlungstermin: 16. September

QUALCOMM (QCOM)

• Ex-Dividendentermin: 3. September
• Auszahlungstermin: 24. September

ZUSÄTZLICHE DIVIDENDENINFORMATIONEN

Für Anleger, die einen weiteren Zugang zum Dividendenbereich suchen, sind nachfolgend einige beliebte, auf Dividenden ausgerichtete ETFs aufgeführt, die weiter analysiert werden können:

DIVIDENDEN-ETFs: VIG, SCHD, VYM, DGRO, SDY, DVY, IDV, DGRW, NOBL, HDV, RDVY, VIGI und SDVY.

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Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) spielte am 24. in interessanter Weise in Jim Cramers morgendlichem Auftritt eine Rolle. Während der Sendung beklagte der CNBC-TV-Moderator, wie sich der Markt gegenüber Aktien verhielt, denen ein Engagement in Rechenzentren zugeschrieben wurde. Rechenzentren sind zu einem politisch schwierigen Thema geworden, da die Öffentlichkeit in mehreren Gebieten gegen ihren Bau protestiert hat. In seinem Auftritt verglich Cramer Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) mit Deere und wies darauf hin, dass Deere trotz früheren Nutzens durch sein Engagement in Rechenzentren unter Druck stehe:

„Okay, sie haben den Tiefpunkt des Agrarzyklus ausgerufen. Auch wenn Stahl wegen Kanada teurer werden könnte, ist es den Leuten egal. Warum? Weil Deere nichts mit dem Rechenzentrum zu tun hat. Wir hassen das Rechenzentrum. Also, Caterpillar hat viel mit dem Rechenzentrum zu tun, wir haben es lange geliebt, jetzt hassen wir es. Erst haben wir es geliebt, dann haben wir es gehasst. Das macht mir nichts aus. Ich besitze Caterpillar nicht für meinen Trust … schaut euch das an, dieser Caterpillar war auf dem Höhenflug, aber dann lag sein historisches Multiplikatorverhältnis wahrscheinlich bei etwa 17, jetzt wird er bei 30 gehandelt.“

Zu sagen, dass Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) vom Ausbau der Rechenzentren profitiert hat, wäre eine Untertreibung. Im zweiten Quartal stieg der Auftragsbestand des Unternehmens nach 9,4 Milliarden US-Dollar an neuen Aufträgen auf 72 Milliarden US-Dollar. Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) steigerte außerdem sein Energiegeschäft um 17 %, während das Geschäft mit Stromerzeugung um 72 % wuchs. Die hohe Bewertung des Unternehmens, wie sie ein Forward-KGV von 31 nahelegt, deutet jedoch ebenfalls darauf hin, dass nur wenig Potenzial für einen weiteren Anstieg und mehr Potenzial für einen Rückgang besteht, falls das Management die Erwartungen nicht erfüllt.

Bei Deere & Company (NYSE:DE) liegt das Forward-KGV mit 27 etwas niedriger als bei CAT. Im Gegensatz zu CAT, das hauptsächlich von der Stromerzeugung für Rechenzentren profitiert, profitiert DE stärker von Verkäufen von Baumaschinen. Im zweiten Quartal stiegen die Umsätze von Construction and Forestry um 18 %, während der Betriebsgewinn um 84 % zunahm. Außerdem erhöhte das Management von Deere & Company (NYSE:DE) seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr und erklärte, dass sich der Auftragsbestand bis ins Jahr 2027 erstrecke. Die Landwirtschaft belastete das Unternehmen jedoch weiterhin, da die Umsätze im Bereich Production and Precision Agriculture um 10 % zurückgingen, woraufhin Bären kommentierten, dass eine Verlangsamung des Ausbaus von Rechenzentren Rückenwind schaffen könnte.

Bei Hedgefonds hielten 84 Hedgefonds im zweiten Quartal eine Beteiligung an CAT. Bei Deere & Company (NYSE:DE) war die Zahl mit 59 niedriger. Der Anteil der leerverkauften Aktien am Streubesitz war ungefähr ähnlich und lag zwischen 1,5 % und 1,9 %.

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Offenlegung: Keine.

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