(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Dynatrace bietet eine KI-gestützte Beobachtungsplattform für digitale Unternehmen und erzielt steigende Umsätze in mehreren Weltregionen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet „sehr teuer“ und das KUV-Urteil „teuer“, trotz eines niedrigeren erwarteten als nachlaufenden KGVs.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die Bruttomarge ist mit 81,6 % hoch und die operative Marge positiv, während der Nettogewinn zuletzt um 24,9 % zurückging.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2026: 2.61 Mrd. USD, 2025: 2.62 Mrd. USD, 2024: 2.02 Mrd. USD, 2023: 1.60 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 6%)

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.69). FCF in allen 4 Jahren positiv; das Urteil weist zugleich auf Unterinvestition mit durchschnittlichem CapEx/Abschreibungen von 0,69 hin.

6. Dividende (Score 5/10) — Dynatrace zahlt keine Dividende und bietet damit keine laufende Ausschüttung.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze und positive freie Mittelzuflüsse stehen einem deutlichen Gewinnrückgang und hoher Bewertung gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 29.6 vs. Trailing 122.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (16 Analysten, Range 0.27–0.29) | EPS nächstes Jahr: 2.26 (18.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 28, Hold: 8, Sell: 1) | Kursziel: 62.53. Der Konsens ist Kauf, Gewinnsteigerungen werden erwartet und das Forward-KGV liegt deutlich unter dem Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10