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Zu den wichtigen Unternehmensberichten dieser Woche gehörten Ergebnisse von sechs S&P-500-Unternehmen aus den Bereichen zyklische Konsumgüter, Basiskonsumgüter, Industrie und Technologie: AutoZone, Inc. (AZO), General Mills, Inc. (GIS), Paychex, Inc. (PAYX), Cintas Corporation (CTAS), Darden Restaurants, Inc. (DRI) und Costco Wholesale Corporation (COST).

ERGEBNISÜBERSICHT:

• UNTERM STRICH: Die Ergebnisse waren solide: 5 der 6 berichtenden Unternehmen übertrafen die Konsensschätzungen für den Gewinn je Aktie, während 1 den Erwartungen entsprach; es gab somit keine Gewinnverfehlungen. Im Jahresvergleich steigerten 5 von 6 Unternehmen ihre Gewinne.
• UMSATZ: Die Umsatzergebnisse waren insgesamt positiv: 4 Unternehmen übertrafen die Erwartungen der Wall Street, 2 lagen darunter. Insgesamt erzielten 5 der 6 Unternehmen ein Umsatzwachstum im Jahresvergleich.

[Seeking Alpha] Seeking Alpha (Seeking Alpha)

WERFEN WIR EINEN BLICK AUF EINIGE DER UNTERNEHMEN, DIE DIESE WOCHE ERGEBNISSE GEMELDET HABEN:

AUTOZONE (AZO) stieg nach den Ergebnissen um 3,3%; diese zeigten im vierten Geschäftsquartal gemischte Resultate. Der Umsatz stieg um 5,6% auf 6,59 Milliarden Dollar, verfehlte jedoch die Erwartungen aufgrund eines langsameren Wachstums der vergleichbaren Filialumsätze von 1,6%. Die Profitabilität übertraf die Schätzungen; der Gewinn je Aktie stieg auf 56,05 Dollar. Das Unternehmen eröffnete im Quartal 175 neue Standorte.

GENERAL MILLS (GIS) notierte nach Ergebnissen für das erste Quartal, die die Erwartungen übertrafen, leicht höher und stieg um 1,04%. Der Umsatz betrug 4,4 Milliarden Dollar (minus 3% im Jahresvergleich) und der bereinigte Gewinn je Aktie 0,75 Dollar. Die Prognose für den Gewinn je Aktie des Gesamtjahres von 3,00 bis 3,20 Dollar (Mittelwert 3,10 Dollar) lag über dem Konsens von 3,07 Dollar. Bei unverändertem organischem Umsatz glichen Zuwächse im Ausland (+4%) und im nordamerikanischen Gastronomiegeschäft (+1%) einen Rückgang von 7% im nordamerikanischen Einzelhandel nach der Veräußerung des Joghurtgeschäfts aus. Das Management bestätigte die Jahresziele (organischer Umsatz von minus 1,5% bis plus 0,5%), gestützt auf geplante Kosteneinsparungen von 750 Millionen Dollar.

PAYCHEX (PAYX) fiel nach den Ergebnissen um 8,77%, obwohl das Unternehmen die Gewinnerwartungen für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 übertraf. Höhere Ausgaben von 1,01 Milliarden Dollar belasteten das bereinigte EBITDA, das leicht unter den Schätzungen lag. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6% auf 1,63 Milliarden Dollar, das Kerngeschäftswachstum verlangsamte sich jedoch. Der bereinigte Gewinn je Aktie betrug 1,34 Dollar und lag damit über der Schätzung von 1,32 Dollar. Paychex hielt an seiner Jahresprognose für den bereinigten Gewinn je Aktie und das Umsatzwachstum fest und erhöhte die Ziele für den PEO-Umsatz und die Zinsen auf Kundengelder leicht.

CINTAS CORPORATION (CTAS) fiel nach den Ergebnissen des ersten Geschäftsquartals um 3,44%, obwohl diese die Umsatz- und Gewinnschätzungen übertrafen. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 11% auf 3,01 Milliarden Dollar und übertraf den Konsens von 2,98 Milliarden Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie betrug 1,39 Dollar und lag über den erwarteten 1,36 Dollar. Cintas erhöhte seine Prognose für den Umsatz des Geschäftsjahres 2027 auf 12,15 bis 12,27 Milliarden Dollar und für den bereinigten Gewinn je Aktie auf 5,45 bis 5,54 Dollar. Das Unternehmen bekräftigte seine Pläne, die Übernahme von UniFirst bis Ende 2026 abzuschließen.

DARDEN RESTAURANTS (DRI) fiel nach den Ergebnissen um 3,02%, nachdem das Unternehmen für das erste Quartal einen Umsatz von 3,2 Milliarden Dollar gemeldet hatte, der die Schätzungen um 10 Millionen Dollar verfehlte. Auch die EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2027 von 11,10 bis 11,35 Dollar lag unter der Analystenprognose. Trotz Gewinnwachstums in allen Segmenten und eines Anstiegs der Umsätze vergleichbarer Restaurants verringerten höhere Ausgaben den Nettogewinn. CEO Rick Cardenas betonte das Engagement des Unternehmens für die Umsetzung seiner Markenstrategie und die Kapitalallokation und erwähnte den Rückkauf von 1,1 Millionen Aktien für 222,3 Millionen Dollar.

COSTCO WHOLESALE (COST) fiel trotz eines starken Berichts für das vierte Geschäftsquartal um 0,9%; dieser wurde durch das Wachstum im E-Commerce und höhere Mitgliedschaftserlöse gestützt. Der Nettoumsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 12% auf 95,72 Milliarden Dollar und übertraf die Schätzungen um 830 Millionen Dollar. Der verwässerte Gewinn je Aktie stieg um 15% auf 6,57 Dollar und übertraf die Prognosen. Die bereinigten vergleichbaren Umsätze weltweit stiegen um 6,7%, die Mitgliedsbeiträge um 7,3% auf 1,85 Milliarden Dollar. Costco betreibt nun weltweit 939 Lagerhäuser.

ERGEBNISSE IN DER NÄCHSTEN WOCHE:

Während die Berichtssaison weiterläuft, verfolgen Anleger wichtige Berichte aus den Bereichen zyklische Konsumgüter, Logistik, Basiskonsumgüter, Finanztechnologie und Technologiehardware, um die Nachfrage im Reiseverkehr, die IT-Ausgaben von Unternehmen, den Zustand der globalen Lieferketten und den Inflationsdruck einzuschätzen.

Zu den wichtigen zu beobachtenden Berichten gehören FedEx Freight Holding Company (FDXF), Carnival Corporation & plc (CCL), Conagra Brands, Inc. (CAG), McCormick & Company, Incorporated (MKC), FactSet Research Systems Inc. (FDS), Jabil Inc. (JBL), Accenture plc (ACN) und NIKE, Inc. (NKE).

MEHR ZU DEN MÄRKTEN:

• Costco: Starke Fundamentaldaten, aber die Bewertung muss abkühlen; Verkaufsempfehlung bekräftigt
• Costco Wholesale Corporation (COST), Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals 2026 (Transkript)

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Der S&P-500-Index ($SPX) (SPY) liegt heute um +0,09 % höher, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) um -0,13 % niedriger und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) um +0,52 % höher. Dezember-E-mini-S&P-Futures (ESZ26) liegen um +0,05 % höher, Dezember-E-mini-Nasdaq-Futures (NQZ26) um +0,46 %.

Die Aktienindizes bauen heute auf den Gewinnen vom Montag auf. Der S&P 500 erreichte ein Fünfwochenhoch und der Nasdaq 100 ein Dreieinhalbmonatshoch. Niedrigere Rohölpreise mindern heute die Inflationsrisiken, drücken die Anleiherenditen und stützen die Marktstimmung. WTI-Rohöl fällt nach einem Bericht der japanischen Nachrichtenagentur Kyodo um mehr als 2 % auf ein Dreiwochentief. Demnach hat Iran vorgeschlagen, die Straße von Hormus innerhalb von sieben Tagen wieder zu öffnen, falls die US-Blockade aufgehoben wird. Präsident Trump wird sich später heute in New York an die Generalversammlung der Vereinten Nationen wenden. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe liegt aufgrund der Schwäche der Rohölpreise 3 Basispunkte niedriger bei 4,93 %.

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SpaceX verzeichnet ein ungewöhnlich hohes Volumen bei Put-Optionen – wird SPCX von hier aus fallen oder steigen? Lucid ist gerade eine Partnerschaft mit Bolt on Mobility eingegangen. Was das für die LCID-Aktie bedeutet. Warum es Zeit ist, Meta-Aktien zu kaufen. Verpassen Sie keine Marktbewegungen: Holen Sie sich den kostenlosen Barchart-Brief, Ihre Mittagsübersicht zu Aktienbewegungen, Trendsektoren und umsetzbaren Handelsideen, direkt in Ihren Posteingang. Jetzt anmelden!

Aktien werden außerdem durch positive Erwartungen vor einem Gipfeltreffen zwischen Präsident Trump und Xi Jinping später in dieser Woche gestützt. Zudem stiegen Aktienindizes aufgrund einer Rally bei Chipherstellern und Aktien aus dem Bereich KI-Infrastruktur.

Die WTI-Rohölpreise für Oktober (CLV26) fallen nach einem Bericht der japanischen Nachrichtenagentur Kyodo um mehr als 2 % auf ein Dreiwochentief. Demnach hat Iran vorgeschlagen, die Straße von Hormus innerhalb von sieben Tagen wieder zu öffnen, falls die US-Blockade iranischer Häfen aufgehoben wird. Die Rohölpreise gaben weiter nach, weil Anzeichen für eine mögliche Beendigung der Feindseligkeiten im Nahen Osten durch Diplomatie aufkamen. Ein Sprecher der iranischen Revolutionsgarden sagte: „Wenn unsere nationalen Interessen es erfordern, neben dem Krieg zu verhandeln, müssen wir verhandeln.“ Außerdem sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen, Saudi-Arabien befinde sich in einer frühen Phase der Wiederinbetriebnahme seiner Ost-West-Pipeline und werde später in dieser Woche die Rohölexporte von seinem Hafen Yanbu am Roten Meer wieder aufnehmen.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 53 % für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 27. und 28. Oktober ein.

Die Aktienmärkte im Ausland liegen heute höher. Der Euro Stoxx 50 stieg auf ein Eineinhalbwochenhoch und liegt um +0,61 % höher. Der Shanghai Composite in China stieg auf ein Zweiwochenhoch und schloss mit +0,067 %. Der Nikkei-225-Aktienindex Japans wurde heute wegen eines nationalen Feiertags nicht gehandelt.

Fortsetzung der Geschichte

Zinssätze

Dezember-Kontrakten auf zehnjährige US-Staatsanleihen (ZNZ6) liegen heute 6 Ticks höher. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe liegt 1,8 Basispunkte niedriger bei 4,933 %. Die Anleihen steigen heute, da WTI-Rohöl um mehr als 2 % auf ein Dreiwochentief gefallen ist und die Inflationserwartungen damit sanken. Angebotsdruck könnte weitere Kursgewinne bei Anleihen begrenzen, da das Finanzministerium diese Woche 211 Milliarden US-Dollar an Staatsanleihen und variabel verzinslichen Schuldverschreibungen versteigern wird. Den Auftakt bildet die heutige Auktion von zweijährigen Staatsanleihen im Umfang von 69 Milliarden US-Dollar.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen sinken heute. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen fiel auf ein Eineinhalbwochentief von 3,425 % und liegt 2,8 Basispunkte niedriger bei 3,430 %. Die Rendite zehnjähriger britischer Staatsanleihen fiel auf ein Zweiwochentief von 5,166 % und liegt 2,4 Basispunkte niedriger bei 5,188 %.

Der Chefvolkswirt der EZB, Philip Lane, sagte, eine neue Welle hoher Energiepreise bedeute, dass die Inflation in der Eurozone länger erhöht bleiben werde, als die EZB ursprünglich erwartet hatte.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 43 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte bei ihrer nächsten Sitzung am 29. Oktober ein.

US-Aktien mit auffälligen Kursbewegungen

Chiphersteller und KI-Aktien steigen heute und stützen die breitere Marktentwicklung. Der iShares Semiconductor ETF (SOXX) liegt um +0,55 % höher und erreicht ein Fünfwochenhoch. SanDisk (SNDK) steigt um mehr als 7 % und führt die Gewinner im S&P 500 an. Seagate Technology Holdings Plc (STX) und Western Digital (WDC) steigen um mehr als 4 %. Micron Technology (MU) liegt um mehr als 3 % höher und Marvell Technology (MRVL) um mehr als 1 %.

Fluggesellschaften und Kreuzfahrtunternehmen steigen heute, da ein Rückgang des WTI-Rohöls um 2 % auf ein Dreiwochentief die Treibstoffkosten senkt und die Gewinnaussichten der Unternehmen verbessert. Carnival (CCL) und Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) steigen um mehr als 4 %. American Airlines Group (AAL), United Airlines Holdings (UAL), Delta Air Lines (DAL), Southwest Airlines (LUV), Alaska Air Group (ALK) und Royal Caribbean Cruises (RCL) steigen um mehr als 3 %. Delta Air Lines (DAL) liegt außerdem um mehr als 2 % höher.

Speditions- und Frachtunternehmen steigen, da die Rohölpreise auf ein Dreiwochentief fallen. Knight-Swift Transportation Holdings (KNX), ArcBest (ARCB), Saia Inc (SAIA) und XPO Inc (XPO) steigen um mehr als 2 %. FedEx Freight Holding (FDXF), JB Hunt Transport Services (JBHT) und Marten Transport Ltd (MRTN) liegen zudem um mehr als 1 % höher.

Energieaktien und Dienstleister stehen unter Druck, da WTI-Rohöl um mehr als 2 % auf ein Dreiwochentief fällt. Valero Energy (VLO) sinkt um mehr als 3 % und Marathon Petroleum (MPC) um mehr als 2 %. ConocoPhillips (COP), Phillips 66 (PSX), Diamondback Energy (FANG), APA Corp (APA), Baker Hughes (BKR) und Halliburton (HAL) fallen zudem um mehr als 1 %.

Viking Therapeutics (VKTX) steigt um mehr als 32 %, nachdem das Unternehmen Studienergebnisse bekannt gegeben hat. Demnach behielten Patienten, die sein GLP-1-Medikament VK2735 zur Gewichtsabnahme einnahmen, bis zu 97 % des Gewichtsverlusts bei, gegenüber 61 % unter Placebo.

Vicor Corp (VICR) steigt um mehr als 13 %, nachdem das Unternehmen seine Prognose für das Umsatzwachstum im dritten Quartal gegenüber dem Vorquartal auf über 20 % angehoben hat, verglichen mit einer vorherigen Schätzung von 10 %. Als Grund nannte es Lizenzgebühren aus einer nicht exklusiven Lizenz für Vertical Power Delivery.

Shopify (SHOP) steigt um mehr als 7 % und führt die Gewinner im Nasdaq 100 an, nachdem das Unternehmen bekannt gegeben hat, es gehe eine „enge Partnerschaft“ mit dem KI-Agenten Muse von Meta Platforms ein.

AutoZone (AZO) steigt um mehr als 4 %, nachdem das Unternehmen für das vierte Quartal einen Gewinn je Aktie von 56,05 US-Dollar gemeldet hat, mehr als der Konsens von 54,03 US-Dollar.

Amgen (AMGN) steigt um mehr als 3 %, um die Gewinner anzuführen

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Der S&P-500-Index ($SPX) (SPY) liegt heute um +0,30 % höher, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) um +0,05 % und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) (QQQ) um +0,68 %. E-mini-S&P-Futures (ESU26) steigen um +0,32 %, und September-E-mini-Nasdaq-Futures (NQU26) um +0,73 %.

Die Aktienindizes liegen heute überwiegend höher. Der breitere Markt steigt, da ein Rückgang der Rohölpreise die Anleiherenditen senkt und die Marktstimmung verbessert. Die Rohölpreise fielen, nachdem wöchentliche Daten des API am späten Dienstag zeigten, dass die US-Rohölvorräte in der vergangenen Woche um +7,1 Millionen Barrel gestiegen waren und auch die Bestände an Benzin und Destillaten zunahmen. Die Rohölpreise gaben heute weiter nach, nachdem die wöchentlichen Rohöllagerbestände der EIA weniger stark als erwartet gefallen waren und die Vorräte an Benzin und Destillaten gestiegen waren.

Weitere Nachrichten von Barchart

Der Milliardär Charlie Munger, der mit 99 Jahren starb, hatte keine Versicherung für seine Villa, da er einfach einen Scheck für den Wiederaufbau ausstellen konnte — „Alle intelligenten Menschen machen es auf meine Weise“. Der Fall für den Verkauf der CrowdStrike-Aktie. Liebe Tesla-Aktienfans, markiert den 1. Oktober im Kalender. Märkte bewegen sich schnell. Bleiben Sie auf dem Laufenden, indem Sie unseren KOSTENLOSEN Barchart-Brief-Newsletter zur Mittagszeit mit exklusiven Charts, Analysen und Schlagzeilen lesen.

Chiphersteller steigen heute ebenfalls und unterstützen die breiteren Marktgewinne. Intel legt um mehr als +4 % zu, nachdem berichtet wurde, dass das Unternehmen Gespräche mit dem südkoreanischen Chiphersteller SK Hynix führt, um erstmals Speicherchips in den USA zu produzieren.

Die heutigen US-Wirtschaftsdaten waren für Aktien gemischt: Die Einzelhandelsumsätze im August stiegen stärker als erwartet, während der NAHB-Wohnungsmarktindex im September stärker als erwartet fiel und ein 3,75-Jahres-Tief erreichte.

Die US-Hypothekenanträge der MBA fielen in der Woche bis zum 11. September um -4,1 %, wobei der Teilindex für Kaufhypotheken um -0,8 % und der Teilindex für Refinanzierungen um -8,8 % zurückging. Der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Festhypothek stieg um +12 Basispunkte auf ein 15-Monats-Hoch von 6,97 %, nach 6,85 % in der Vorwoche.

Die US-Einzelhandelsumsätze im August stiegen gegenüber dem Vormonat um +1,2 %, stärker als die Erwartungen von +0,8 % und der größte Anstieg seit fünf Monaten. Die Einzelhandelsumsätze ohne Automobile stiegen gegenüber dem Vormonat um +1,4 %, stärker als die Erwartungen von +0,6 %.

Der US-Importpreisindex ohne Erdöl stieg im August gegenüber dem Vormonat um +0,8 %, stärker als die Erwartungen von +0,3 %.

Der US-NAHB-Wohnungsmarktindex fiel im September um -3 auf ein 3,75-Jahres-Tief von 32 und lag damit unter den Erwartungen von 34.

Die Federal Reserve erhöhte heute wie erwartet erstmals seit 2023 die Zinssätze, da der Inflationsdruck über ihrem Ziel von 2 % bleibt. Das Federal Open Market Committee (FOMC) hob die Zielspanne für den Leitzins um +25 Basispunkte auf 3,75–4,00 % an, um eine „rechtzeitigere Rückkehr“ zum Inflationsziel des Ausschusses von 2 % zu unterstützen. Die Märkte werden sich außerdem auf die Kommentare von Fed-Chef Warsh auf der Pressekonferenz nach der Sitzung konzentrieren.

Die Geschichte wird fortgesetzt.

Die WTI-Rohölpreise für Oktober (CLV26) liegen heute um mehr als -2 % niedriger, nachdem der API-Bericht am späten Dienstag einen Anstieg der US-Rohölvorräte um +7,1 Millionen Barrel in der vergangenen Woche gezeigt hatte. Die Rohölpreise stiegen am Dienstag auf ein 3,75-Monats-Hoch, da anhaltende Unterbrechungen der Lieferungen aus dem Nahen Osten das weltweite Ölangebot weiter verknappten. Am vergangenen Freitag schloss Saudi-Arabien nach Angriffen eine wichtige Pipeline und unterbrach damit eine zentrale Route, die die Straße von Hormus umgeht. Die East-West-Pipeline, die 7 Millionen Barrel pro Tag transportiert, wurde nach Drohungen der Huthi-Rebellen geschlossen; Behörden machten keine Angaben dazu, wann sie wieder geöffnet wird. Die Pipeline transportiert Öl vom Persischen Golf zum Roten Meer, wo es auf Tanker verladen werden kann. Saudi-Arabien teilte der OPEC am vergangenen Donnerstag mit, dass seine Rohölproduktion im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag gefallen sei, den niedrigsten Stand seit 1990.

Die Aktienmärkte im Ausland liegen heute höher. Der Euro Stoxx 50 steigt um +0,36 %. Der Shanghai Composite in China erholte sich von einem Sechs-Wochen-Tief und schloss um +0,71 % höher. Der Nikkei-225-Aktienindex in Japan schloss um +0,69 % höher.

Zinssätze

US-Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit für Dezember (ZNZ6) steigen um +7 Ticks. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe fällt um -4,1 Basispunkte auf 4,961 %. Die US-Staatsanleihen steigen, da der WTI-Rohölpreis um mehr als -2 % fällt und die Inflationserwartungen sinken. Die Kursgewinne der US-Staatsanleihen nahmen weiter zu, nachdem der NAHB-Wohnungsmarktindex im September stärker als erwartet gefallen war und ein 3,75-Jahres-Tief erreichte. Auch Positionsglattstellungen vor den heutigen Ergebnissen der FOMC-Sitzung unterstützten die Kursgewinne.

Die Gewinne der US-Staatsanleihen sind begrenzt, nachdem die US-Einzelhandelsumsätze im August stärker als erwartet gestiegen sind.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen fallen heute. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen sinkt um -2,0 Basispunkte auf 3,518 %. Die Rendite zehnjähriger britischer Staatsanleihen fällt um -7,7 Basispunkte auf 5,310 %.

Die Industrieproduktion der Eurozone fiel im Juli gegenüber dem Vormonat um -0,1 %, ein geringerer Rückgang als die erwarteten -0,2 %.

Der britische Verbraucherpreisindex stieg im August gegenüber dem Vorjahr um +3,1 %, genau wie erwartet, und verzeichnete damit den größten Anstieg seit fünf Monaten. Die Kerninflation blieb im August gegenüber Juli unverändert bei +2,6 % gegenüber dem Vorjahr und entsprach den Erwartungen.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 53 % für eine Zinserhöhung der EZB um +25 Basispunkte bei der nächsten Sitzung der EZB am 29. Oktober ein.

US-Aktienbewegungen

Chiphersteller und KI-Aktien steigen heute, angeführt von einem Plus von +4 % bei Intel (INTC), nachdem berichtet wurde, dass das Unternehmen Gespräche mit dem südkoreanischen Chiphersteller SK Hynix über die erstmalige Produktion von Speicherchips in den USA führt. Auch Advanced Micro Devices (AMD), Marvell Technology (MRVL) und Western Digital (WDC) steigen um mehr als +3 %. Zudem legen ARM Holdings Plc (ARM) und Seagate Technology Holdings Plc (STX) um mehr als +2 % zu, während ASML Holding NV (ASML), Nvidia (NVDA), KLA Corp (KLAC), Analog Devices (ADI) und Lam Research (LRCX) um mehr als +1 % steigen.

Aktien aus dem Bereich Cloud-Infrastruktur legen stark zu. Lumentum Holdings (LITE) steigt um mehr als +7 % und führt damit die Gewinner im S&P 500 und Nasdaq 100 an. Auch Applied Digital (APLD) und Nebius Group NV (NBIS) steigen um mehr als +4 %. Außerdem legen Arista Networks (ANET) und CoreWeave (CRWV) um mehr als +3 % zu, während Oracle (ORCL) um mehr als +1 % steigt.

JB Hunt Transport Services (JBHT) fällt um mehr als -13 % und führt damit die Verluste bei Transportunternehmen sowie im S&P 500 an, nachdem das Unternehmen mitgeteilt hatte, dass es für das dritte Quartal einen sequenziellen Gewinnrückgang von -5 % bis -10 % erwartet. Auch Knight-Swift Transportation Holdings (KNX) fällt...

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Während der Folge von Mad Money vom 9. September fragte ein Anrufer nach dem Umgang mit einer erheblichen Verlustposition in FedEx Freight Holding Company, Inc. (NYSE:FDXF) vor dem bevorstehenden Quartalsbericht und nach der jüngsten Aktienvolatilität. Jim Cramer antwortete:

Was wir jetzt tun, ist, mit dem Nachkauf zu warten. Sie sehen, es ist noch eine kleine Position. Wir scheinen uns nicht vom Ölpreis lösen zu können. Die Aktie wird mit dem Öl gehandelt. Das sollte sie nicht. Es war bisher keine erfolgreiche Anlage. Ich verschweige das nicht. Aber wir stocken die Position noch nicht auf, bis wir einen Boden sehen und das Öl zu fallen beginnt. Es ist eine dieser Aktien, die wir nur als Absicherung halten wollen, falls das Öl fällt.

Frachtvolumen bleibt ein Hauptproblem

Die FDXF-Aktien schlossen am 9. September bei 124,79 US-Dollar, ein Minus von 3,32 %, während Transportaktien fielen und die Ölpreise ein Viermonatshoch erreichten. Der Druck auf FedEx Freight Holding Company, Inc. (NYSE:FDXF) geht über den Treibstoff hinaus. Der Umsatz im Geschäftsjahr 2026 fiel um 1,1 % auf 8,795 Milliarden US-Dollar, während das Betriebsergebnis auf Carve-out-Basis um etwa 62 % auf 540 Millionen US-Dollar sank. Die durchschnittlichen täglichen Sendungen gingen um 4 % zurück. Das Unternehmen verwies auf eine schwächere Nachfrage, eine weiterhin schwache Industrieproduktion, handelspolitische Unsicherheit und Überkapazitäten in der LTL-Branche.

Das Management sagte, die Nachfrage sei schwächer als erwartet, die Volumentrends hätten sich jedoch sequenziell verbessert. CEO John Smith sagte, das Unternehmen sei durch frühe Anzeichen einer möglichen Stabilisierung der Nachfrage ermutigt. CFO Marshall Witt sagte, die Nachfrage sei „etwas schwächer als ursprünglich erwartet“. Im vierten Geschäftsquartal zeigten sich ebenfalls die Grenzen des Umsatzanstiegs. Der Umsatz stieg um 4,8 % auf 2,4 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich aufgrund höherer Treibstoffzuschläge und eines höheren Gewichts je Sendung, während die durchschnittlichen täglichen Sendungen um 5,9 % zurückgingen. Das bereinigte Betriebsergebnis fiel um 23,9 % auf 363 Millionen US-Dollar.

Margen unter mehrfachen Belastungen

Das negative Szenario ist, dass FedEx Freight die zugrunde liegende Nachfrage und die Margen verbessern muss, während das Unternehmen mit erhöhten eigenständigen Kosten und einem weiterhin schwachen Frachtumfeld umgeht. Das Betriebsergebnis des Geschäftsjahres 2026 fiel stark, während das bereinigte Betriebsergebnis im vierten Quartal trotz höherer Umsätze zurückging. Das Unternehmen teilte außerdem mit, dass die Ergebnisse des vierten Quartals durch geringere Sendungsmengen, geplante zusätzliche Trennungskosten und höhere Löhne belastet wurden.

Institutionelle Positionierung und Short-Interesse

Insider Monkey, das mehr als 1.000 Hedgefonds beobachtet, wies im zweiten Quartal 54 Hedgefonds-Inhaber aus. Das Short-Interesse belief sich auf 3,53 % des Streubesitzes. Cramers Haltung macht FedEx Freight zu einer Abwarteposition und nicht zu einem Kauf auf dem aktuellen Niveau. Bis die Ölpreise nachlassen und die Frachtnachfrage deutlichere Anzeichen einer Erholung zeigt, möchte er einen Boden bei den Aktien sehen, bevor er seine Position aufstockt.

Obwohl wir das Potenzial von FDXF als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial bieten und ein geringeres Abwärtsrisiko aufweisen. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Onshoring-Trend profitieren könnte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

ALS NÄCHSTES LESEN: Jim Cramer über Joby Aviation (JOBY): „Ich würde mein Geld nicht darin anlegen“, und Jim Cramer nimmt Chevron (CVX) als letzten Kicker in sein Fantasy-Portfolio auf.

Offenlegung: Keine. Folgen Sie Insider Monkey in Google News.

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Investing.com -- In einer Mitteilung an Kunden hat JPMorgan am Dienstag die Beobachtung von FedEx Freight mit einer Overweight-Einstufung und einem Kursziel von 160 US-Dollar für Dezember 2027 aufgenommen. Die Bank argumentierte, dass die jüngste Abspaltung dem größten Anbieter von Stückguttransporten in Nordamerika Raum gebe, die Profitabilität und den Service als eigenständiges Unternehmen zu verbessern.

Analyst Brian Ossenbeck sagte, das Geschäft sei als kleiner Teil von FedEx, dem weltweit größten Luftfrachtunternehmen, eingeschränkt gewesen und habe im Laufe der Jahre Marktanteile verloren.

Der Analyst glaubt, dass die Trennung Freight nun ermögliche, die notwendigen Investitionen zur Verbesserung des Kundenservice zu tätigen.

„Für Freight gibt es keine schnelle Lösung, da es Zeit brauchen wird, einen eigenen Vertrieb aufzubauen und von Altsystemen umzusteigen“, schrieb Ossenbeck. Er fügte hinzu, dass er zuversichtlich sei, dass das Management weiterhin ein erstklassiges Geschäft führen werde, während es die Lücke zu reinen Wettbewerbern verringere.

Er bezeichnete das Service-Defizit des Unternehmens als „behebbar, nicht strukturell“ und wies darauf hin, dass Freight vier Jahre in Folge als „Inferior“-Angebot in der Mastio Value Map eingestuft worden sei, und zwar aufgrund von Backoffice- und kommerziellen Problemen und nicht wegen der operativen Leistung.

Eine neue Preisplattform, eine eigene Website und eine interne Abrechnung sollen dazu beitragen, diese Lücke zu schließen und im Laufe der Zeit Ertrag und Marktanteile zu steigern.

JPMorgan berechnet eigenständige Zusatzkosten von etwa 100 Millionen US-Dollar im Jahr 2026, die 2027 auf ungefähr 150 Millionen US-Dollar steigen. Diese werden durch doppelte Übergangsgebühren und Technologieausgaben verursacht, die sich in der zweiten Hälfte des Jahres 2027 allmählich verringern sollten.

Das Kursziel von 160 US-Dollar basiert auf einem Gewinn von 6,20 US-Dollar je Aktie im Jahr 2028 und einem Multiplikator von 26. Es liegt unter den Bewertungen der Wettbewerber Old Dominion, XPO und Saia, die sich laut JPMorgan verringern sollten, wenn Freight die Umsetzung vorantreibt.

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Eine SpaceX-Falcon-Heavy-Rakete startet am 30. August 2026 mit dem Nancy Grace Roman Space Telescope der NASA an Bord vom Launch Complex 39A im Kennedy Space Center der NASA in Cape Canaveral, Florida. – Joel Kowsky/NASA/Getty Images

Der Boom am Markt für Aktien künstlicher Intelligenz hat noch weiteres Potenzial, doch das könnte in den kommenden Wochen zusätzliche Probleme für jüngst unterdurchschnittlich entwickelte Aktien verursachen.

Das ist die Einschätzung von Strategen von Evercore ISI unter der Leitung von Julian Emanuel. Sie sagten, dass die Elemente, die den Bullenmarkt beenden könnten, nicht vorhanden seien, dass jedoch ein saisonaler Steuerfaktor in Verbindung mit möglichen Börsengängen von OpenAI und Anthropic Probleme für eine Gruppe von Aktien verursachen könnte.

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Unter der Oberfläche stehen die nächsten Marktführer bereit, auszubrechen, sagt Morgan Stanley. „Das ist nicht fair“: Mein Zwillingsbruder und ich haben von unseren Eltern Häuser geerbt. Kann ich ihn dazu bringen, seinen Anteil an Steuern und Instandhaltung zu zahlen? Wie man ohne Annuität einen „dauerhaften Gehaltsscheck“ schafft. Warum möchte fast niemand mit Menschen wie mir befreundet sein – außer Betrügern?

Es mag verlockend sein, sagte das Evercore-Team, zu denken, dass der SpaceX-Börsengang SPCX im Juni den Höhepunkt eines Technologiebooms markierte, so wie die Fusion von AOL und Time Warner im Januar 2001 als „Signalgeber“ für die Spitze der Dotcom-Blase angesehen wurde.

Schließlich habe der technologielastige Nasdaq 100 NDX seinen Juni-Höchststand noch nicht übertroffen, während andere wichtige Aktienindizes – der Dow Jones Industrial Average DJIA, der S&P 500 SPX und der Russell 2000 RUT – im August neue Höchststände erreicht hätten, fügten sie in ihrer am Sonntag veröffentlichten Mitteilung hinzu.

Evercore betrachtet den SpaceX-Börsengang jedoch ähnlich wie die Notierung von Netscape im Jahr 1995, als das Internet, ebenso wie heute die KI, als Technologie gesehen wurde, die „eine Ära steigender Produktivität durch eine noch nicht vollständig bewiesene Technologie“ eröffnet.

Mit anderen Worten: Die KI-Rally hat noch weiteres Potenzial, insbesondere weil die Faktoren, die den Bullenmarkt beenden können – etwa eine Rezession, Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen über 5 %, eine aggressiv die Zinsen anhebende Federal Reserve und eine „wirklich wilde FOMO rund um einen Kapitalmarktschub“ – im Juni nicht vorhanden waren und es noch immer nicht sind.

FOMO bezeichnet die Angst der Anleger, etwas zu verpassen. Evercore liefert ein Diagramm, um zu zeigen, dass der Anteil optimistischer Teilnehmer an der Umfrage der American Association of Independent Investors bei Weitem nicht den Höchststand um die Jahrhundertwende erreicht.

Dennoch glaubt das Evercore-Team, dass der Wunsch der Anleger, weiterhin auf den KI-Boom zu setzen, für einige Aktien, die sich zuletzt schwach entwickelt haben, schlecht sein könnte. Der Grund sei, dass die bevorstehenden riesigen Börsengänge von Anthropic, OpenAI und anderen mit einer kalenderbasierten Steuerstrategie von Investmentfonds zusammenfallen könnten, die zusätzliche Verkäufe schwacher Titel fördern könnte.

„Wie in den Tagen vor dem SPCX-Börsengang modellierten Kunden gemeinsam mit uns Szenarien, wie sie für einen solchen Börsengang in ihren börsennotierten Portfolios ‚Platz schaffen‘ könnten, durch Absicherungen und das Reduzieren bestehender Positionen“, sagten die Strategen.

Das Marktgeschehen sei nach dem Labor Day insofern anders, als Fonds angesichts der bevorstehenden Steuerverlustsaison im Oktober natürlich beschließen könnten, solche Verkäufe frühzeitig zu beginnen, um Platz für bevorstehende Blockbuster-Börsengänge zu schaffen, fügten sie hinzu.

Der Verkauf von Aktien zur Steuerverlustrealisierung wird von Anlegern genutzt, um ihre gesamte Steuerbelastung zu senken, indem Anlageverluste mit Kapitalgewinnen verrechnet werden. In Evercores Szenario würde dies natürlich auch Mittel für den Kauf der Börsengänge freisetzen.

Vor diesem Hintergrund untersuchte Evercore den Russell 3000 RUA nach Aktien mit folgenden Merkmalen: einer Marktkapitalisierung von mehr als 5 Milliarden US-Dollar; einem bisherigen Jahresverlust von mindestens 10 %; und einem Anstieg von weniger als 20 % gegenüber dem Tiefststand im Jahr 2026.

Evercore untersuchte außerdem Aktien mit negativen dreimonatigen Trends bei den Gewinnrevisionen. Das Unternehmen merkte an, dass pessimistische Erwartungen „in einem Jahr mit ungewöhnlich starken Aufwärtsrevisionen die Aktien belasten und die Hoffnung verringern, dass sie sich vor Jahresende erholen“.

Hier sind die 40 führenden Unternehmen des Evercore-Screens, nach Marktkapitalisierung geordnet: Tesla TSLA, IBM IBM, American Express AXP, McDonald’s MCD, S&P Global SPGI, Lowe’s LOW, AppLovin APP, HCA Healthcare HCA, Boston Scientific BSX, Medline MDLN, Rocket Cos RKT, Martin Marietta Materials MLM, Zoetis ZTS, Las Vegas Sands LVS, Fiserv FISV, Coupang CPNG, Otis Worldwide OTIS, NRG Energy NRG, AST SpaceMobile ASTS, Markel MKL, First Solar FSLR, Fidelity National Information Services FIS, Equifax EFX, Lennar LEN, Fair Isaac Group FICO, FedEx Freight FDXF, Tyson Foods TSN, Flutter Entertainment FLUT, Rollins ROL, The Carlyle Group CG, Somnigroup International SGI, RB Global RBA, Talen Energy TLN, Albemarle ALB, McCormick & Co. MKC, QXO QXO, Lennox International LII, Dick’s Sporting Goods DKS, Fidelity National Financial FNF und DraftKings DKNG.

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Nach einem bombastischen Augustbericht zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft, der die Erwartungen deutlich übertraf, gehen Anleger in eine verkürzte Handelswoche mit Feiertag, wobei alle Augen auf die Inflationsdaten und die Ergebnisse des letzten Hyperscalers des Zyklus, Oracle (ORCL), gerichtet sind.

Zwei Fragen werden die Woche bestimmen: Werden die Daten die Fed zu einer Zinserhöhung bewegen, und was kann Oracle der Wall Street über den Stand der KI-Schuldenlast von Big Tech sagen?

Der Nasdaq (^IXIC) fiel um 0,3 %. Der S&P 500 (^GSPC) fiel um 0,4 %. Und der Dow (^DJI) sank um 0,5 %.

53.414,25 -271,85 (-0,51 %)

Bei Handelsschluss: 4. September um 16:33:29 Uhr EDT

Nach einem Arbeitsmarktbericht, bei dem sich die Konsensschätzung etwas stärker in Richtung einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve im September bewegte, wird sich die Aufmerksamkeit der Anleger voll auf den Verbraucherpreisindex am Freitag richten. Dieser soll dem FOMC Aufschluss über den Stand der Inflation geben, die seit fünf Jahren über dem Zielwert liegt. Die Erzeugerpreisdaten vom Donnerstag werden einen Vorgeschmack von der Großhandelsseite der Preisgleichung liefern.

In der Unternehmenswelt wird Donnerstag der entscheidende Tag sein, wobei die Ergebnisse von Larry Ellisons Oracle im Mittelpunkt stehen. Angesichts der Hinwendung des Unternehmens zu Schulden dienen die Quartalsergebnisse von Oracle häufig als Barometer für den Zustand der KI-Finanzierung. Adobe (ADBE) soll am Donnerstag ebenfalls berichten, nachdem das Unternehmen kürzlich einen CEO-Wechsel vorgenommen hat. Schließlich werden die Ergebnisse von Macy’s (M) — ebenfalls am Donnerstag — Aufschluss über den Zustand der Verbraucher geben.

Inflationsdaten

Vor dem Freitagmorgen waren die Wetten im Wesentlichen 50/50 geteilt, ob die Federal Reserve im September eine Zinserhöhung beschließen wird. Der Bericht zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft sollte die Schaffung von 55.000 Arbeitsplätzen ausweisen, eine ziemlich durchschnittliche Zahl mit geringer Wirkung.

Stattdessen meldete das Bureau of Labor Statistics, dass die US-Wirtschaft im August 162.000 Arbeitsplätze geschaffen habe — deutlich mehr als selbst die optimistischsten Erwartungen der Wall Street — und dennoch bewegten sich die Wetten auf der Fed-Sitzung im September nur geringfügig in Richtung einer Zinserhöhung.

Der eigentliche Test für Fed-Chef Kevin Warsh und das FOMC wird nach Ansicht von Ökonomen und Marktbeobachtern in den Inflationsdaten dieser Woche liegen, da Warsh die Preisstabilität zum alleinigen Schwerpunkt seiner Federal Reserve gemacht hat.

„Für die Fed lenkt der Arbeitsmarktbericht die Aufmerksamkeit eindeutig auf die Inflation bei der nächsten Sitzung“, schrieb Bill Adams, Chefökonom der Fifth Third Commercial Bank, in einer Mitteilung. „Diese nächste Entscheidung wird äußerst knapp ausfallen. Die Veröffentlichungen der Augustberichte zu CPI und PPI in der kommenden Woche haben die Kraft, die Entscheidung zwischen einer Erhöhung und einer Beibehaltung zu bewegen.“

Diese Einschätzung folgt auf Äußerungen Warshs selbst während seiner ersten Grundsatzrede beim jährlichen Symposium in Jackson Hole. In dieser Rede sagte der Vorsitzende, dass das 2-%-Ziel der Fed für Preissteigerungen feststehe und dass es die Aufgabe der Fed sei, die heiß laufende Inflation einzudämmen.

„Preisstabilität stellt sich nicht von selbst ein, und Inflation kehrt nicht zwangsläufig zum Mittelwert zurück“, sagte Warsh. „Es ist die Aufgabe der Fed, stabile Preise zu gewährleisten.“

Die Inflation liegt nun seit ungefähr fünf Jahren über diesem Ziel von 2 %, und da sich Warshs Äußerungen während seiner öffentlichen Auftritte beständig auf die Inflation konzentriert haben, lautet die Frage der Anleger inzwischen: Wann werden Sie etwas dagegen unternehmen?

Am Freitag sollten wir eine brauchbare Vorstellung davon bekommen, wo diese Debatte steht. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, hält am 29. Juli 2026 eine Pressekonferenz bei der Federal Reserve in Washington, D.C., USA. REUTERS/Evelyn Hockstein·Reuters / REUTERS

Oracle-Ergebnisse

Big Tech wird am Donnerstag seinen letzten echten Test des Quartals erhalten, wenn der schuldenbeladene Hyperscaler von Larry Ellison Ergebnisse vorlegt. Analysten werden nach Hinweisen auf den Ausbau der Rechenzentren und die Finanzierungsstärke des Unternehmens suchen.

Die Aktien des Unternehmens sind seit Jahresbeginn um fast 20 % und in den vergangenen zwölf Monaten um fast 30 % gefallen. Ein großer Teil davon beruhte auf Sorgen über die Höhe der Schulden, die Oracle zur Finanzierung des Ausbaus seiner Rechenzentren aufgenommen hat. Trotz des Rückgangs und der finanziellen Bedenken ist der Analyst Tal Liani von der Bank of America vor den Ergebnissen optimistisch.

158,78 +4,74 (+3,08 %)

Bei Handelsschluss: 4. September um 16:04 Uhr EDT

Oracle dürfte für IaaS — „Infrastructure as a Service“, also das Mieten von Cloud-Computing-Kapazität, Speicher usw. — ein Umsatzwachstum von 25 % gegenüber dem Vorquartal und 116 % gegenüber dem Vorjahr melden, da Oracle „seine Rechenzentrumspräsenz ausweitet“, schrieb Liani. Der Ausbau der Infrastruktur sollte eine Beschleunigung des Umsatzwachstums unterstützen, und Vorauszahlungen von Kunden könnten einige der Finanzierungsbedenken lindern, die die Debatte über Oracle bestimmt haben, schrieb Liani in seiner Mitteilung.

„Wir bevorzugen das Risiko-Ertrags-Verhältnis von Oracle, da wir glauben, dass der Konsens der Wall Street die schwierigen Fundamentaldaten der Bilanz bereits berücksichtigt“, schrieb Liani am Freitag, „jedoch noch nicht vollständig die Wahrscheinlichkeit einer Beschleunigung des Umsatzwachstums im Zusammenhang mit dem Erreichen von Meilensteinen beim Ausbau der Rechenzentren einbezieht.“

Und man solle die Softwareangebote nicht vergessen, sagt Liani, auch wenn sich der größte Teil der Aufmerksamkeit auf Oracles Infrastrukturgeschäft richten werde. Die Bank of America erwartet, dass der Umsatz mit Cloud-SaaS im Quartal um 12,8 % gewachsen ist, verglichen mit einem Wachstum von 10,3 % im vergangenen Quartal.

„Während sich die Aktiengeschichte von Oracle weitgehend um das Infrastrukturgeschäft dreht, glauben wir, dass das traditionelle Softwaregeschäft des Unternehmens ein wichtiger Bestandteil der Investmentthese bleibt“, schrieb Liani.

Dieselknappheit

Die US-Dieselpreise stiegen am Freitag auf ein Allzeithoch und erreichten neue Höhen, während Kriege im Iran und zwischen Russland und der Ukraine den strukturellen Druck auf einen ohnehin angespannten Markt für den „Arbeitstreibstoff“ der Welt aufrechterhalten.

Die Preise stiegen am Freitag im Einzelhandelsmarkt für Diesel laut Daten der AAA auf 5,85 Dollar pro Gallone und übertrafen damit deutlich das bisherige Allzeithoch von 5,816 Dollar, das im Juni 2022 erreicht worden war, Monate nach dem russischen Einmarsch in die Ukraine, der eine große Energiekrise in Europa ausgelöst hatte.

Diesel ist ein entscheidender Kraftstoff für die Weltwirtschaft und trägt den Warenhandel der Welt — von 18-rädrigen Lastwagen, die Produkte durch das Land transportieren, bis zur Flotte