(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Diversifizierter Industrievertrieb mit 22.100 Mitarbeitenden, steigenden Umsätzen und Präsenz in Nordamerika, Japan sowie dem Vereinigten Königreich.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Aktie ist mit sehr teurem KBV von 14,97 und teurem KUV von 3,31 anspruchsvoll bewertet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und hohe Kapitalrenditen treffen auf steigende Umsätze sowie Gewinnwachstum, rechtfertigen aber wegen der Signalvorgabe keinen Spitzenwert.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.74 Mrd. USD, 2024: 3.36 Mrd. USD, 2023: 3.12 Mrd. USD, 2022: 2.44 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 85%) bei steigender Eigenkapitalbasis und guter Liquidität stützt eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.06). FCF in allen 4 Jahren positiv, während Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.06) den Mittelabfluss für Expansion erhöhen.

6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 21.9%. Die nachhaltige Dividende ist mit konservativer Ausschüttungsquote von 21,9% abgesichert, bietet mit 0,8% Rendite jedoch wenig laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Steigende Umsätze, hervorragendes ROE, gute Liquidität und positiver FCF stehen einer hohen Bewertung als wesentlichstem Risiko gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 25.6 vs. Trailing 33.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -7.3% (23 Analysten, Range 10.6–10.89) | Umsatzwachstum erwartet: 2.1% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 51.04 (9.9%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 4, Hold: 11, Sell: 3) | Kursziel: 1332.57. Aufwärtsrevisionen und erwartete Gewinnsteigerungen bei niedrigerem Forward-KGV treffen auf einen überwiegenden Halte-Konsens.

Tratabu-Gesamtscore: 7.1/10