(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.09 Mrd.)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Global diversifizierter Verpackungsanbieter mit breitem Geschäftsmodell, jedoch seit vier Jahren rückläufigem Umsatz und zyklischer Branchenabhängigkeit.

2. Bewertung (Score 6/10) — KBV und KUV sind fair, während das Trailing-KGV hoch, das Forward-KGV jedoch deutlich niedriger ist.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität mit 10,6% operativer Marge und 24,7% Nettomarge, aber nur 7,2% Eigenkapitalrendite und rückläufigem Umsatz.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.91 Mrd. USD, 2024: 2.08 Mrd. USD, 2023: 1.95 Mrd. USD, 2022: 1.76 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 54%) bei steigendem Eigenkapital und solider kurzfristiger Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 5/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.76). 2025: -0.09 Mrd. USD ✗, 2024: +0.17 Mrd. USD ✓, 2023: +0.44 Mrd. USD ✓, 2022: +0.47 Mrd. USD ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren positiv, jedoch aktuell negativ; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.76) begrenzt die Aussagekraft.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Dividende erscheint mit 2,9% Rendite und moderater Ausschüttungsquote von 49,2% nachhaltig und stabil.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Gewinnwachstum, Margenstärke und Schuldensenkung bieten Chancen, während Umsatzrückgang, negativer aktueller FCF und Unterinvestition wesentliche Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 9.3 vs. Trailing 34.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 16.8% (7 Analysten, Range 2.81–2.9) | Umsatzwachstum erwartet: 9.5% | EPS nächstes Jahr: 5.25 (29.0%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 3, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 87.2. Gewinnsteigerung wird erwartet, der Kauf-Konsens ist positiv und das Forward-KGV liegt deutlich unter dem Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10