(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Howmet liefert spezialisierte Komponenten für Luftfahrt und Transport in mehreren Märkten; Umsatz, Margen und Eigenkapital wachsen kontinuierlich.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet sehr teuer und das KUV-Urteil teuer; trotz erwarteter Gewinnsteigerung ist die Bewertung anspruchsvoll.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe operative Marge von 28,5%, Nettomarge von 20,5% und Eigenkapitalrendite von 34,7% belegen starke Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 5.35 Mrd. USD, 2024: 4.55 Mrd. USD, 2023: 4.04 Mrd. USD, 2022: 3.60 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 57%)

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.08). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.08)

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende Dividende ist nachhaltig und konservativ ausgeschüttet, bietet mit 0,3% Rendite aber wenig laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, Margen und positiver freier Cashflow treffen auf ein hohes Bewertungsniveau und zyklische Luftfahrtmärkte.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 36 vs. Trailing 45.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -64.5% (8 Analysten, Range 0.72–0.78) | Umsatzwachstum erwartet: -63.0% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 6.5 (21.8%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 19, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 324.55. Aufwärtsrevisionen, starker Kaufkonsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10