Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

The Boeing Company (BA) wird voraussichtlich am 27. Oktober vor Börsenöffnung die Ergebnisse des dritten Quartals 2026 veröffentlichen.

Die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn liegt bei einem Verlust von 21 Cent je Aktie. Die Zacks-Konsensschätzung für die Umsätze beträgt 24,53 Milliarden US-Dollar und deutet auf ein Wachstum von 5,4 % gegenüber dem Vorjahreswert hin.

Zacks Investment Research

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Boeings Historie der Gewinnüberraschungen

Das Unternehmen übertraf die Gewinnschätzungen in einem der vergangenen vier Quartale und verfehlte sie in den anderen drei. Im Durchschnitt betrug die negative Überraschung 113,46 %.

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Prognose unseres quantitativen Modells

Unser bewährtes Modell sagt für Boeing diesmal keine Gewinnüberraschung voraus. Eine Kombination aus positivem Earnings ESP und einem Zacks-Rang von 1 (Strong Buy), 2 (Buy) oder 3 (Hold) erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Gewinnüberraschung. Wie nachfolgend zu sehen ist, liegt diese Kombination hier nicht vor.

Earnings ESP: Der Earnings ESP des Unternehmens beträgt -6,11 %. Mit unserem Earnings-ESP-Filter können Sie vor Ergebnisveröffentlichungen die besten Aktien zum Kaufen oder Verkaufen finden.

Zacks-Rang: Boeing hat derzeit einen Zacks-Rang von 4 (Sell).

Hier finden Sie die vollständige Liste der heutigen Aktien mit Zacks-Rang 1.

Aktien, die man im Blick behalten sollte

Einige Aktien derselben Branche weisen eine Kombination von Faktoren auf, die auf eine Gewinnüberraschung hindeuten: Howmet Aerospace (HWM) und General Dynamics (GD). Howmet Aerospace und General Dynamics haben einen Earnings ESP von +0,21 % beziehungsweise +1,44 %. HWM hat derzeit einen Zacks-Rang von 1 und GD einen Zacks-Rang von 3.

Faktoren, die Boeings Q3-Ergebnis beeinflusst haben könnten

Boeings Geschäft mit Verkehrsflugzeugen könnte im dritten Quartal 2026 ein wichtiger positiver Treiber gewesen sein, da sich die Produktion stabilisierte und die Auslieferungszahlen stiegen. Das 737-Programm begann mit dem Übergang zu einer Produktionsrate von 47 Flugzeugen pro Monat. Boeing arbeitete weiterhin auf sein Ziel hin, 2026 insgesamt 500 737 auszuliefern. Falls Produktion und Auslieferungen im dritten Quartal planmäßig verliefen, könnten höhere Stückzahlen Umsatzwachstum, eine bessere Auslastung der Werke und eine verbesserte Betriebsleistung unterstützt haben.

Der zunehmende internationale Flugverkehr erhöhte die Nutzung von Flugzeugen und trieb die Nachfrage nach Wartung, Reparaturen und damit verbundenen Dienstleistungen für Verkehrsflugzeuge an. Dies dürfte die Verkaufszahlen von Boeings kommerziellen Dienstleistungen gestützt haben. Der wachsende Verteidigungsbedarf dürfte die Staatsausgaben für Reparatur, Unterstützung und Aufrüstung von Flugzeugen im Ersatzteilmarkt erhöht und die Nachfrage nach Dienstleistungen für Regierungsflugzeuge gesteigert haben. Höhere Umsätze mit kommerziellen Dienstleistungen, zusammen mit den typischerweise höheren Margen bei Dienstleistungen für Regierungsflugzeuge, dürften bei Boeing Global Services sowohl das Umsatzwachstum als auch das Betriebsergebnis unterstützt haben.

Das Management erwartet, dass der freie Cashflow im dritten Quartal trotz einer geplanten Zahlung von 700 Millionen US-Dollar an das US-Justizministerium im niedrigen dreistelligen Millionenbereich positiv bleibt. Falls Boeing diese Erwartungen mit den bevorstehenden Ergebnissen erfüllt, würde dies größere finanzielle Stabilität und Fortschritte beim Schuldenabbau zeigen.

Im dritten Quartal schlossen Boeing und GM den Verkauf von HRL Laboratories, LLC, einem 50/50-Joint-Venture von Boeing und GM, an IBM ab. Dies könnte dem Management helfen, sich während des Quartals auf Flugzeugproduktion, Fertigungsqualität und die Umsetzung wichtiger Kundenprogramme zu konzentrieren.

Im Berichtsquartal stiegen Boeings Auslieferungen von Verkehrsflugzeugen im Jahresvergleich um 0,6 %. Das spiegelt die anhaltende Erholung von Produktion und Auslieferungen wider. Auf der Verteidigungsseite stiegen die Auslieferungen gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 3,1 %. Die verbesserten Auslieferungen dürften sowohl die Umsatz- als auch die Ergebnisentwicklung in Boeings Geschäftsbereichen für Verkehrsflugzeuge und Verteidigung gestützt haben.

Im zweiten Quartal sagte das Management, dass die Triebwerksauslieferungen für die 787 in der ersten Jahreshälfte hinter dem Plan zurückgeblieben seien und dass mit GE Korrekturmaßnahmen abgestimmt würden. Das Unternehmen merkte außerdem an, dass noch ausstehende Sitz-Zertifizierungen die 787-Auslieferungen im restlichen Jahr 2026 ungleichmäßig verteilen könnten. Triebwerksverfügbarkeit und Lieferantenbereitschaft sind wichtig, um die Produktionsraten zu erhöhen und die jährlichen Auslieferungsziele zu erreichen. Weitere Verzögerungen könnten Auslieferungen und Zahlungseingänge in spätere Zeiträume verschieben und die Quartalsumsätze schwächen. Obwohl das Management mit einer Wiederaufnahme der Triebwerksauslieferungen im dritten Quartal rechnete, war unklar, ob die zugrunde liegenden Herausforderungen in der Lieferkette vollständig gelöst würden.

Boeings Aktienkursentwicklung

Im vergangenen Monat verlor die Aktie 3,9 %, verglichen mit einem Rückgang der Branche um 4,8 %.

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Boeing-Aktie mit Bewertungsabschlag

Boeing wird derzeit auf Basis des Kurs-Umsatz-Verhältnisses für die kommenden zwölf Monate mit einem Abschlag gegenüber seiner Branche gehandelt.

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Auch General Dynamics wird mit einem Abschlag gehandelt, während Howmet Aerospace im Vergleich zu ihrer jeweiligen Branche auf Basis des Kurs-Umsatz-Verhältnisses für die kommenden zwölf Monate mit einem Aufschlag gehandelt wird.

Niedrige Kapitalrendite bei der Boeing-Aktie

Die Abbildung unten zeigt, dass die Kapitalrendite (ROIC) der Boeing-Aktie für die vergangenen zwölf Monate nicht nur unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe liegt, sondern auch negativ ist. Das deutet darauf hin, dass die Investitionen des Unternehmens keine ausreichenden Erträge zur Deckung seiner Aufwendungen erwirtschaften.

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Anlagethese

Boeing zählt gemessen an Umsatz, Aufträgen und Auslieferungen zu den größten Flugzeugherstellern der Welt, insbesondere in der kommerziellen Luftfahrt. BA profitierte von einem erheblichen First-Mover-Vorteil und etablierte sich als einer der Pioniere der modernen kommerziellen Luftfahrt. Über Jahrzehnte baute Boeing enge Beziehungen zu Fluggesellschaften, Flugzeugleasingunternehmen, Regierungen und Kunden aus dem Verteidigungsbereich auf. Dadurch entstand eine breite installierte Basis, die wiederkehrende Nachfrage nach Wartung, Ersatzteilen und Pilotenausbildung erzeugt.

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[Zwei Soldaten im Einsatz] StudioThreeDots/iStock via Getty Images

J.P. Morgan Chase erwartet für Luftfahrt- und Rüstungsunternehmen eine schwierige Berichtssaison zum dritten Quartal. Das langsamere Wachstum des Luftverkehrs, die Unsicherheit über die US-Militärausgaben und anhaltende Lieferkettenengpässe belasteten die Anlegerstimmung.

In einem Research-Bericht vom 8. Oktober sagte Seth M. Seifman, J.P. Morgans leitender Analyst für Luftfahrt und Rüstung, die meisten Unternehmen dürften solide Quartalsergebnisse vorlegen und Zuversicht hinsichtlich der zugrunde liegenden Nachfrage äußern. Ermutigende Ergebnisse reichten jedoch möglicherweise nicht aus, um die jüngste Schwäche der Aktien des Sektors umzukehren.

„Der Markt liegt nahe einem Allzeithoch, aber Aktien aus Luftfahrt und Rüstung waren im dritten Quartal schwach und die Stimmung ist schlecht“, schrieb Seifman.

Der Analyst nannte Howmet Aerospace (HWM), Honeywell Aerospace (HONA), Huntington Ingalls Industries (HII) und Lockheed Martin (LMT) als mögliche überdurchschnittliche Werte während der Berichtssaison.

J.P. Morgan stufte Leidos Holdings (LDOS) zudem von Overweight auf Neutral herab und verwies auf sinkende Gewinnerwartungen.

Für Anleger verdeutlicht der Bericht die zunehmende Kluft zwischen Luftfahrtzulieferern, die von Produktionswachstum profitieren, Rüstungsunternehmen, die durch die langfristige Waffennachfrage gestützt werden, und Dienstleistungsunternehmen für die Regierung, die unter Druck auf Umsatz und Rentabilität stehen.

LEIDOS HERABGESTUFT, DA AUSBLICK AUF ERGEBNISSE SCHWÄCHER WIRD

J.P. Morgan senkte das Kursziel für Leidos (LDOS) von 160 auf 142 Dollar. Grund dafür waren Bedenken hinsichtlich des Gesundheitsgeschäfts des Unternehmens und der Möglichkeit weiterer enttäuschender Ergebnisse.

Das neue Kursziel entspricht weiterhin einem Aufwärtspotenzial von etwa 25 Prozent gegenüber dem Schlusskurs von Leidos am 7. Oktober von 113,55 Dollar. Seifman argumentierte jedoch, dass die vergleichsweise niedrige Bewertung des Unternehmens eine Overweight-Einstufung nicht rechtfertige, wenn auch andere Aktien aus Luftfahrt und Rüstung beträchtliches Renditepotenzial böten.

J.P. Morgan prognostiziert für Leidos 2027 einen Umsatz von rund 18,1 Milliarden Dollar, nach geschätzten 18,35 Milliarden Dollar im Jahr 2026. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen soll von 2,45 Milliarden auf 2,14 Milliarden Dollar sinken.

Die Bank erwartet, dass die bereinigte EBITDA-Marge des Unternehmens von 13,3 auf 11,8 Prozent zurückgeht, vor allem wegen der Schwäche im Gesundheitsgeschäft. Für die Margen dieses Segments wird ein Rückgang von 22 auf 16 Prozent prognostiziert.

Seifman merkte an, dass die Bloomberg-Konsensschätzungen für 2027 weiterhin ein bereinigtes EBITDA von etwa 2,45 Milliarden Dollar erwarten. Das deute darauf hin, dass die veröffentlichten Erwartungen zu optimistisch sein könnten.

Leidos (LDOS) hat dennoch potenzielle Wachstumschancen bei Rüstungsprodukten, Energieinfrastruktur und der Modernisierung der Federal Aviation Administration. Ein günstiger Ausgang der Neuvergabe des Vertrags mit dem Department of Veterans Affairs könnte den Ausblick ebenfalls verbessern.

HOWMET UND HONEYWELL BIETEN CHANCEN IN DER LUFTFAHRT

J.P. Morgan bleibt trotz Bedenken über Veränderungen in der Lieferkette für Flugzeugtriebwerke konstruktiv gegenüber Howmet Aerospace (HONA).

Die Aktien von Howmet (HWM) standen teilweise unter Druck, weil GE Aerospace (GE) die Übernahme von Consolidated Precision Products plant, während ein anderer Zulieferer die Entwicklung von Schaufelgusskapazitäten vorantreibt. Diese Entwicklungen haben Fragen zu Howmets langfristiger Wettbewerbsposition bei Gussteilen für die Luftfahrt aufgeworfen.

Seifman erwartet einen Anstieg der Gewinnschätzungen für Howmet 2026 und geht davon aus, dass das Management zuversichtlich hinsichtlich des Wachstums in der Luftfahrt und bei industriellen Gasturbinen bleibt.

Der Analyst sieht auch eine mögliche Erholung bei Honeywell Aerospace. Dessen Aktien sind seit der Ergebnisveröffentlichung zum zweiten Quartal um mehr als 25 Prozent gefallen, verglichen mit einem Rückgang von rund 10 Prozent beim Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI).

Obwohl Honeywell längerfristigen Herausforderungen gegenübersteht, glaubt JPMorgan, dass die Erwartungen ausreichend gesunken sind, um ein weiteres Abwärtspotenzial zu begrenzen, sofern das Unternehmen keine enttäuschenden Ergebnisse vorlegt.

TransDigm Group (TDG) könnte unterdessen von einem besser als erwartet ausfallenden ersten Ausblick auf das Geschäftsjahr 2027 profitieren. J.P. Morgan erwartet, dass die Nachfrage im Ersatzteilgeschäft trotz Bedenken über den langsameren Luftverkehr und mögliche Änderungen der Vorschriften für die Flugzeugwartung robust bleibt.

Die Bank warnte, dass stagnierender weltweiter Luftverkehr letztlich die Wartungsnachfrage verringern könnte. Derzeit dürfte ein Rückstand bei Triebwerkswartungen die Zulieferer im Luftfahrt-Ersatzteilgeschäft noch mehrere Quartale stützen.

LOCKHEED MARTIN UND HUNTINGTON INGALLS IM RÜSTUNGSBEREICH BEVORZUGT

J.P. Morgan nannte Lockheed Martin (LMT) und Huntington Ingalls (HII) als bevorzugte Rüstungsaktien vor den Ergebnissen des dritten Quartals, obwohl beide mit Neutral bewertet sind.

Bei Lockheed Martin (LMT) erwartet die Bank weitere Verbesserungen bei der Umsetzung und ein deutliches Wachstum des Auftragsbestands durch Raketenverträge. Seifman sagte, der Geschäftsbereich Missiles and Fire Control des Unternehmens bleibe ein wichtiger Anlagegrund.

Huntington Ingalls (HII) könnte von Fortschritten bei großen Schiffbauprogrammen profitieren, darunter Meilensteine beim Flugzeugträger John F. Kennedy mit der Kennung CVN-79 sowie einem im Juli vergebenen U-Boot-Vertrag.

Der Analyst ist der Ansicht, dass diese Entwicklungen die Erwartungen an Rentabilität und Cashflow für den Rest des Jahres 2026 stützen.

Die Aktien von Huntington Ingalls sind seit der jüngsten Ergebnisveröffentlichung um etwa 20 Prozent gefallen, verglichen mit Rückgängen von 13 Prozent bei Lockheed Martin und 12 Prozent bei Northrop Grumman (NOC). Dies könnte Raum für eine positive Markterholung schaffen …

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Das Geschäft von Marriott International, Inc. (NASDAQ:MAR) im Nahen Osten zeigte im Juli eine deutliche Verbesserung. Der Umsatz pro verfügbarem Zimmer (RevPAR) sank im Jahresvergleich um 12 %, eine starke Verbesserung gegenüber dem Rückgang von 43 % im zweiten Quartal. Die Verbesserung erfolgte trotz des anhaltenden regionalen Konflikts und deutet darauf hin, dass sich die Nachfrage als widerstandsfähiger erweist als zunächst befürchtet. Noch wichtiger ist, dass das globale Geschäft von Marriott weiterhin stark bleibt: Der globale Zimmerumsatz stieg im Juli um 7 %, in den USA und Kanada um 8 %.

Der Nahe Osten bleibt jedoch ein Risiko für Marriotts Wachstumsstrategie. Die Region macht nur etwa 3 % der globalen Gebühren von Marriott, aber 6 % der Entwicklungspipeline aus. Ein anhaltender Konflikt kann daher überproportionale Auswirkungen auf künftige Hoteleröffnungen haben. Lieferkettenunterbrechungen und eingeschränkte Kapitalflüsse haben Projekte bereits verzögert und Marriott an das untere Ende seines Ziels für das ganzjährige Nettowachstum der Einheiten gedrängt.

Globale Nachfrage bietet einen Puffer gegen regionale Schwäche

Der größte positive Aspekt ist, dass der Gegenwind im Nahen Osten offenbar schneller als erwartet nachlässt. Der Übergang von einem RevPAR-Rückgang von 43 % im zweiten Quartal zu nur 12 % im Juli deutet darauf hin, dass sich die Reisenachfrage erholen kann, selbst wenn die geopolitischen Risiken erhöht bleiben. Sollte sich der Konflikt stabilisieren, könnte Marriott International, Inc. (NASDAQ:MAR) eine relativ schnelle Erholung der regionalen Auslastung und Zimmerpreise verzeichnen.

Noch wichtiger ist, dass der Nahe Osten nicht groß genug ist, um Marriotts breitere globale Entwicklung zu überwältigen. Das Unternehmen erzielte im Juli einen Anstieg des globalen Zimmerumsatzes von 7 %, während der Zimmerumsatz in den USA und Kanada um 8 % stieg. Das RevPAR-Wachstum war über Luxus-, Premium-/Select- und mittelpreisige Marken hinweg breit angelegt.

Marriott profitiert außerdem von einem asset-light- und gebührenbasierten Modell, sodass eine stärkere Hotelnachfrage attraktive Cashflows erzeugen kann, ohne dass das Unternehmen die meisten zugrunde liegenden Immobilien besitzen muss. Barron’s hat die Widerstandsfähigkeit dieses Modells sowie die Stärke von Marriott Bonvoy und zusätzliche Wachstumschancen durch Kreditkartenpartnerschaften hervorgehoben.

Der breitere Wandel der Verbraucher hin zu Ausgaben für Reisen und Erlebnisse ist ein weiterer struktureller Rückenwind. Marriotts CEO erklärte, dass Verbraucher über verschiedene Bevölkerungsgruppen hinweg Erlebnisse weiterhin gegenüber materiellen Gütern priorisieren.

Erneuter Konflikt könnte Marriotts Verbesserung im Juli umkehren

Die größte Sorge besteht darin, dass sich die Erholung im Nahen Osten als verfrüht erweisen könnte, wenn sich der Konflikt erneut verschärft. Die jüngste Eskalation zwischen den USA und Iran hat die Unsicherheit bereits erhöht, während Störungen im kommerziellen Reiseverkehr und im regionalen Tourismus eine große Bedrohung bleiben. Das Wall Street Journal berichtet, dass Tourismus, Luftfahrt und Hotels am Golf weiterhin erheblich beeinträchtigt sind und die Hotelauslastung in Dubai im ersten Halbjahr 2026 stark gefallen ist.

Marriott International, Inc. (NASDAQ:MAR) steht außerdem vor einem längerfristigen Entwicklungsproblem. Da der Nahe Osten 6 % seiner Entwicklungspipeline ausmacht, könnten anhaltende Lieferkettenengpässe, Finanzierungsstörungen und Bauverzögerungen den Aufbau neuer Zimmer verlangsamen. Das Management hat bereits angedeutet, dass das Nettowachstum der Einheiten im Gesamtjahr am unteren Ende des Zielbereichs liegen dürfte.

Auch breitere makroökonomische Risiken bleiben bestehen. Der anhaltende Konflikt hat die Ölpreise erhöht und den Inflationsdruck verstärkt, was letztlich die Kaufkraft der Verbraucher und die Ausgaben für Reisen schwächen könnte. Sollte der geopolitische Schock in eine längere wirtschaftliche Abschwächung münden, könnte Marriott mit schwächerem Geschäftsreiseverkehr, geringerer Freizeitnachfrage und langsamerem Wachstum außerhalb des Nahen Ostens konfrontiert sein.

Insgesamt ist die Nachricht für Marriott International, Inc. (NASDAQ:MAR) eher positiv als negativ, da der Umsatzrückgang im Nahen Osten deutlich kleiner wird, während das wesentlich größere globale Geschäft solides Wachstum liefert. Die Verbesserung im Juli deutet darauf hin, dass die regionale Belastung beherrschbar werden könnte. Die Erholung sollte jedoch nicht als vollständige Entwarnung betrachtet werden. Der Konflikt bleibt unvorhersehbar, und Marriotts Engagement über die Entwicklungspipeline kann die Expansion weiterhin verzögern. Derzeit scheinen Marriotts diversifizierte globale Präsenz, die starke Nachfrage in den USA und das asset-light-Modell die Schwäche im Nahen Osten auffangen zu können, sofern sich die geopolitische Lage nicht wesentlich verschlechtert.

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WEITERLESEN: Lyfts Robotaxi-Strategie nimmt mit Waymo Gestalt an und Howmet Aerospace sieht sich nach GEs CPP-Deal über 11,75 Milliarden US-Dollar neuem Wettbewerbsdruck ausgesetzt.

Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) sieht sich einem gemischten Ausblick gegenüber, nachdem GE Aerospace zugestimmt hat, Consolidated Precision Products (CPP) für etwa 11,75 Milliarden US-Dollar zu übernehmen, um mehr Kontrolle über wichtige Triebwerksgussteile zu erlangen und die Produktionskapazität auszubauen. Die Ankündigung belastete zunächst die Howmet-Aktie, die um etwa 10 % fiel, da Anleger befürchteten, GE könnte sich künftig weniger auf externe Zulieferer wie Howmet verlassen.

Howmet-CEO John Plant sagte jedoch, dass er mit dem Deal zufrieden sei und weiterhin von Howmets Wachstumsmöglichkeiten überzeugt sei. Das größere Problem für Howmet scheint derzeit zu sein, wie schnell das Unternehmen seine Kapazität ausbauen kann, um mit der stark steigenden Nachfrage Schritt zu halten. Die Produktion von Verkehrsflugzeugen, die Verteidigungsaktivitäten und die Nachfrage im Ersatzteilgeschäft nehmen zu. Howmet profitiert außerdem von der Nachfrage nach Turbinenkomponenten für Rechenzentren. Plant sagte, das Ausmaß der erforderlichen Kapitalexpansion stelle das Unternehmen selbst auf die Probe.

Howmets Wachstumschance bleibt trotz GEs Schritt bestehen

Das stärkste bullische Argument für Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) ist, dass GEs Entscheidung, fast 12 Milliarden US-Dollar für CPP auszugeben, den strategischen Wert von Gussteilen für die Luft- und Raumfahrt sowie von Triebwerkskomponenten bestätigt. Die Übernahme soll einen Lieferengpass beheben und signalisiert keine schwache Nachfrage. GE erwartet, dass die Nachfrage nach Schaufelprofilen bis 2030 um mehr als 30 % steigt.

Howmet könnte außerdem von Kunden profitieren, die zusätzliche Kapazitäten außerhalb der neu integrierten Lieferkette von GE suchen. Wenn die Nachfrage das verfügbare Gusskapazitätsangebot weiterhin übersteigt, könnten Howmets bestehende Produktionsstandorte und Fachkenntnisse dem Unternehmen eine erhebliche Preissetzungsmacht geben und weitere Investitionen unterstützen. Plants Aussage, dass das Unternehmen durch das Ausmaß der Expansion auf die Probe gestellt werde, deutet darauf hin, dass Howmet mit einem durch starke Nachfrage verursachten Kapazitätsproblem und nicht mit fehlenden Aufträgen konfrontiert ist.

Ein weiterer positiver Faktor ist, dass sich Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) nicht nur auf Verkehrsflugzeuge konzentriert. Seine Schaufeln und Leitschaufeln werden auch in Gasturbinen eingesetzt, die den schnell wachsenden Rechenzentrumsmarkt bedienen. Plant hat außerdem angedeutet, dass das Unternehmen seine längerfristigen Umsatzziele überprüfen will, nachdem es zuvor erklärt hatte, der Umsatz könne sich innerhalb von drei bis fünf Jahren gegenüber dem Niveau von 2025 möglicherweise verdoppeln.

Howmet sieht sich wachsendem Wettbewerb durch GEs Lieferkettenoffensive gegenüber

Das größte Risiko ist die zunehmende vertikale Integration von GE. Durch die Übernahme von CPP bringt GE einen wichtigen Gusslieferanten in das Unternehmen und plant weitere Investitionen zur Steigerung der CPP-Produktion. Sollte GE seine Anforderungen schrittweise stärker auf CPP verlagern, könnte Howmet einen Teil des margenstarken Triebwerksgeschäfts verlieren, das es derzeit von GE erhält. Die unmittelbare Reaktion des Aktienkurses spiegelt genau diese Sorge wider.

Der Deal könnte auch die Wettbewerbslandschaft verändern. GEs zusätzliche Investitionen könnten CPP zu einem stärkeren Wettbewerber machen und Howmet unter Druck setzen, erheblich in eigene Werke zu investieren, um seine Marktposition zu halten. Das würde beträchtliches Kapital erfordern und könnte den freien Cashflow und die Renditen belasten, wenn die Kapazität schneller ausgebaut wird, als sich die Nachfrage letztlich entwickelt.

Außerdem besteht ein Kundenkonzentrationsrisiko. GE ist ein wichtiger Kunde von Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM). Selbst wenn bestehende Verträge kurzfristig einen Teil des Geschäfts schützen, könnte eine allmähliche Verringerung von GEs Abhängigkeit von externen Zulieferern langfristig zu einem bedeutenderen Gegenwind werden. Reuters weist zudem darauf hin, dass die Luftfahrtindustrie in der Vergangenheit Produktionsunterbrechungen im Zusammenhang mit Lieferengpässen erlebt hat.

Insgesamt ist der GE-CPP-Deal für Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) eher ein Wettbewerbsproblem als ein Nachfrageproblem. Die starke Nachfrage aus der Luftfahrt und von Rechenzentren sollte das Wachstum stützen, aber GEs vertikale Integration könnte den Druck auf Howmets Marktanteile und Margen erhöhen. Howmets langfristiger Ausblick bleibt positiv, wenn das Unternehmen seine Kapazität schnell genug ausbauen und wichtige Kunden halten kann.

Obwohl wir das Potenzial von HWM als Investment anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht.

WEITERLESEN: HSBC Holdings gestaltet seine europäischen Aktivitäten mit dem Rückzug aus Deutschland neu und Bookings Wachstumsstrategie stößt auf ein Hindernis in der EU.

Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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Während der Folge von Mad Money vom 10. September fragte ein Anrufer, ob die jüngste vertikale Integration durch Wettbewerber aus dem Industriebereich und Ausverkäufe am Markt eine niedrigere Bewertung für den wirtschaftlichen Burggraben von Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) rechtfertigten oder ob die Nachfrage stark genug sei, um den Rückgang als Überreaktion erscheinen zu lassen. Jim Cramer antwortete:

Nun, sehen Sie, ich sage Ihnen, hier liegt das Problem … Es ist ein Befestigungsunternehmen, und es ist ehrlich gesagt meistens ein sehr rohstofforientiertes Geschäft, und es wird zufällig mit dem 44-Fachen des Gewinns gehandelt, und wir wollen für Rohstoffe nicht so viel bezahlen, obwohl das Geschäft stark ist. Ich denke, die Leute sagen: „Moment mal, das ist zu viel, und ich werde warten, bis es niedriger ist.“ Und wenn man sich den Chart ansieht, scheint es tatsächlich niedriger zu gehen.

Eigene Triebwerksmetallurgie und steigende Margen

Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) nimmt bei wichtigen Programmen für Schmalrumpf- und Großraumflugzeuge eine alleinige oder primäre Lieferantenposition ein und liefert einkristalline Turbinenschaufeln, fortschrittliche Strukturformteile und Titanbefestigungselemente. Zulassungs- und Qualifikationsanforderungen, die Fertigungskomplexität und eine begrenzte Lieferantenbasis können es erschweren, schnell alternative Quellen aufzubauen. Das verleiht dem Unternehmen starke Preissetzungsmacht sowohl bei Teilen für neue Flugzeuge als auch bei margenstärkeren Ersatzteilen.

Die strukturellen Vorteile des Geschäftsmodells von Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) zeigen sich in den Finanzergebnissen des zweiten Quartals. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um mehr als 24 % (organisch um 21 %) auf 2,55 Milliarden US-Dollar, angetrieben von einem Anstieg des Umsatzes in der zivilen Luftfahrt um 28 %, einer Ausweitung bei industriellen Gasturbinen um 38 % und einem Zuwachs im Verteidigungsbereich Luftfahrt um 11 %. Der Geschäftsbereich Engine Products erzielte Drittumsätze von 1,37 Milliarden US-Dollar, 32 % mehr als im Vorjahr, während die bereinigte EBITDA-Marge des Segments um 470 Basispunkte auf 37,7 % stieg.

Bewertungsmultiplikatoren, Investitionsausgaben und Boeing-Verzögerungen

Trotz seiner Marktposition weist Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) Bewertungsrisiken auf, die zu einem vorsichtigen Ansatz raten. Die Aktie wird mit erhöhten EV/EBITDA- und Forward-KGV-Multiplikatoren im Vergleich zu traditionellen Industrieunternehmen gehandelt, wodurch wenig Spielraum für operative Fehler bleibt. Die Investitionsausgaben sollen 2026 mehr als 500 Millionen US-Dollar betragen, da das Unternehmen Produktionskapazitäten für Triebwerkskomponenten und Gasturbinen der nächsten Generation ausbaut, was kurzfristig die Flexibilität bei der Umwandlung in freien Cashflow verringert.

Operative Risiken bleiben außerdem an die Produktionsraten bei Verkehrsflugzeugen gebunden. Anhaltende Engpässe an Montagelinien, Qualitätskontrollstopps und Lieferverzögerungen bei wichtigen Erstausrüstern, insbesondere Boeing, stellen anhaltende Risiken für die Prognosen zum Erstausrüstungsgeschäft dar. Darüber hinaus stiegen die Anforderungen an das Working Capital im zweiten Quartal 2026, wobei die Vorräte auf 2,183 Milliarden US-Dollar zunahmen, um Produktionsanläufe zu unterstützen. Dadurch ist das Unternehmen Lagerhaltungskosten ausgesetzt, falls die Ziele für die Produktionsraten der Erstausrüster ins Stocken geraten.

Stimmung der großen Anleger und Dynamik der Leerverkäufe

Die institutionelle Stimmung rund um Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) bleibt bei führenden Vermögensverwaltern außerordentlich stark und spiegelt Vertrauen in das Unternehmen wider. Laut der Datenbank von Insider Monkey, die Bestände von Hedgefonds erfasst, hielten im zweiten Quartal 93 Hedgefonds Beteiligungen an dem Unternehmen, deutlich mehr als die 75 Fonds im vorherigen Quartal. Auf der Leerverkaufsseite bleibt die bärische Positionierung minimal. Das Short-Interesse beträgt lediglich 2,15 % des Streubesitzes, was auf wenig Bereitschaft von Leerverkäufern hindeutet, gegen Howmets strukturellen Burggraben und seine Preissetzungsmacht zu wetten.

Obwohl Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) mit Bewertungsfragen und anhaltenden Verzögerungen bei der Auslieferung von Verkehrsflugzeugen konfrontiert ist, bilden der margenstarke Triebwerksbereich und die starke institutionelle Unterstützung eine solide operative Grundlage. Ob die Aktie ihre Dynamik beibehalten kann, hängt davon ab, wie effektiv das Unternehmen allgemeinere Engpässe in der Lieferkette bewältigt, um die anhaltende Nachfrage aus der Luft- und Raumfahrt zu bedienen.

Obwohl wir das Potenzial von HWM als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein höheres Aufwärtspotenzial bieten und ein geringeres Abwärtsrisiko aufweisen. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Onshoring-Trend profitieren dürfte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

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Der derzeit stärkste Treiber für das Geschäft von Howmet Aerospace Inc. (HWM) ist die anhaltende Stärke im Markt für kommerzielle Luftfahrt. Die Umsätze aus dem Markt für kommerzielle Luftfahrt stiegen im zweiten Quartal 2026 gegenüber dem Vorjahr um 28 %, nachdem sie im ersten Quartal um 20 % gestiegen waren. Der Markt machte im zweiten Quartal 53 % des Geschäfts aus.

Dieser Anstieg kam Howmets Segment Engine Products erheblich zugute. Das Segment meldete im zweiten Quartal einen Umsatz von 1,37 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 32 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die anhaltende Stärke wurde der steigenden Nachfrage nach Ersatzteilen für Triebwerke sowohl in der kommerziellen als auch in der militärischen Luftfahrt sowie der Stärke im Gasturbinenmarkt zugeschrieben. Aufgrund der Stärke in den Märkten für kommerzielle und militärische Luftfahrt belief sich der Umsatz von HWM im Segment Fastening Systems auf 589 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 37 % gegenüber dem Vorjahr.

Mit der schrittweisen Erholung der Produktion bei Boeing, insbesondere beim Schmalrumpfflugzeug 737 MAX, ist Howmet gut positioniert, um in den kommenden Quartalen eine robuste Nachfragedynamik aufrechtzuerhalten. Auch gesunde Produktionsraten bei Airbus für die Flugzeuge A320 und A350 versprechen eine Nachfrage nach Ersatztriebwerken.

Im April 2026 erwarb Howmet das Geschäft Consolidated Aerospace Manufacturing LLC von Stanley Black & Decker Inc. (SWK) für 1,8 Milliarden US-Dollar. Die Übernahme stärkte Howmets Portfolio für Befestigungslösungen in der Luft- und Raumfahrt durch etablierte Marken, technische Fähigkeiten und enge Kundenbeziehungen.

HWM-Konkurrenten im Markt für kommerzielle Luftfahrt

Die Nachfrage nach Verkehrsflugzeugen und das Aftermarket-Geschäft unterstützen weiterhin über mehrere Jahre das Aviation-Segment von Textron Inc. Im zweiten Quartal stieg der Segmentumsatz gegenüber dem Vorjahr um 1 % auf 1,54 Milliarden US-Dollar, während der Aftermarket-Umsatz von 507 Millionen auf 512 Millionen US-Dollar stieg. Textron verzeichnete außerdem eine starke Auftragstätigkeit, die zu einem Auftragsbestand von etwa 8 Milliarden US-Dollar für das Aviation-Segment führte.

RBC Bearings Incorporated profitiert von der starken Entwicklung des Segments Aerospace/Defense. Die Stärke im Markt für kommerzielle Luftfahrt, angetrieben durch ein starkes Auftragswachstum bei Erstausrüstern und im Aftermarket, treibt das Segment. Der Umsatz des Segments stieg im ersten Geschäftsquartal 2027 gegenüber dem Vorjahr um 36,9 %.

Kursentwicklung, Bewertung und Schätzungen von HWM

Die Howmet-Aktien haben im vergangenen Jahr 22,7 % zugelegt, gegenüber einem Rückgang der Branche von 9,9 %.

Aus Bewertungssicht wird HWM mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 38,44 bewertet und liegt damit über dem Branchendurchschnitt von 29,82. Die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn von HWM ist in den vergangenen 60 Tagen gestiegen.

Das Unternehmen hat derzeit den Zacks-Rang 2 (Kaufen). Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research veröffentlicht.

Howmet Aerospace Inc. (HWM): Kostenlose Aktienanalyse

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Barometer Capital Management, eine unabhängige Vermögensverwaltungsfirma, veröffentlichte seinen Investorenbrief für das zweite Quartal 2026. Der Brief kann hier heruntergeladen werden. Das zweite Quartal war von erheblicher Volatilität geprägt, die durch makroökonomische und nachrichtenbezogene Risiken verursacht wurde. Gleichzeitig trug ein bevorstehender Wechsel in der Führung der Federal Reserve zur politischen Unsicherheit bei, und erneut aufkommende Inflationssorgen führten zu unruhigen, nachrichtengetriebenen Kursbewegungen. Während des Quartals nahm die Firma angesichts zunehmender Risiken defensive Positionen ein; der Markt zeigte jedoch Widerstandsfähigkeit und absorbierte Schocks, ohne einem klaren Abwärtstrend zu folgen. Obwohl die Volatilität Strategien zur Erfassung nachhaltiger Trends erschwerte, bot die entstehende Führung in bestimmten Sektoren Anlass zur Hoffnung. Der Barometer Tactical Equity Pool zeigte Stärke in den Bereichen Industrie, IT und Finanzen und unterstützte einen geduldigen Ansatz, der auf robusten Bereichen ausgerichtet ist. Industrie und Finanzen waren die wichtigsten Beitragsleister zum Barometer Tactical Balanced Pool. Der Barometer Global Macro Pool hatte in einem schwierigen, trendlosen Umfeld Probleme, in dem Gewinne internationaler Aktien durch Verluste bei Edelmetallen und der Short-Position des Pools aufgewogen wurden. Trotz anhaltender Risiken wie Inflation und geopolitischen Spannungen ist der Ausblick vorsichtig optimistisch, mit der Bereitschaft, sich entwickelnde klarere Trends zu nutzen. Sehen Sie sich auch die fünf größten Bestände des Fonds an, um seine besten Auswahlen für 2026 zu sehen.

In seinem Investorenbrief für das zweite Quartal 2026 hob Barometer Capital Management Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) hervor. Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) ist ein führendes US-amerikanisches Luft- und Raumfahrt- sowie Industrieunternehmen, das in den Segmenten Triebwerksprodukte, Befestigungssysteme, technische Strukturen und geschmiedete Räder tätig ist. Am 9. September 2026 schloss Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) bei 232,62 US-Dollar je Aktie. Im vergangenen Monat sank Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) um 17,75 %, während die Aktien im vergangenen Jahr um 26,28 % gestiegen sind. Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) hat eine Marktkapitalisierung von 92,76 Milliarden US-Dollar, und die Aktie wurde innerhalb einer 52-Wochen-Spanne von 181,36 bis 310,00 US-Dollar gehandelt.

Barometer Capital Management erklärte in seinem Investorenbrief für das zweite Quartal 2026 zu Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM):

„Industriewerte waren ein wichtiger Beitragsleister, angeführt von Caterpillar (CAT) sowie Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM). Howmet Aerospace nutzte den starken Zyklus in der kommerziellen Luftfahrt und insbesondere einen robusten Aftermarket für Triebwerksteile, bei dem die hohe Auslastung der globalen Flotte weiterhin die Nachfrage nach Ersatzteilen und Wartung antreibt.“

Fortsetzung der Geschichte

Jefferies unterstützt die Übernahme durch Howmet (HWM) und erwartet einen Anstieg des Gewinns je Aktie bis 2026.

Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) steht nicht auf unserer Liste der 40 beliebtesten Aktien unter Hedgefonds. Unserer Datenbank zufolge hielten 93 Hedgefondsportfolios Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) am Ende des zweiten Quartals, verglichen mit 75 im vorherigen Quartal. Obwohl wir das Potenzial von Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und ein geringeres Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die außerdem erheblich von Zöllen aus der Trump-Ära und dem Onshoring-Trend profitieren könnte, sehen Sie sich unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie an.

In einem anderen Artikel behandelten wir Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM) und hoben die Aufnahme des Unternehmens in das Portfolio der Polen Focus Growth Strategy hervor. Sehen Sie sich außerdem unsere Seite zu Investorenbriefen von Hedgefonds für das zweite Quartal 2026 an, um weitere Investorenbriefe von Hedgefonds und anderen führenden Anlegern zu finden.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Insider Monkey veröffentlicht.

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index schloss am Dienstag 0,71 % niedriger, der Dow Jones Industrial Average 0,79 % niedriger und der Nasdaq-100-Index 1,29 % niedriger. E-mini-S&P-Futures fielen um 0,71 %, September-E-mini-Nasdaq-Futures um 1,25 %.

Die Aktienindizes gaben am Dienstag nach. Der S&P 500 fiel auf ein Vierwochentief, der Dow Jones Industrial Average auf ein Monatstief und der Nasdaq 100 auf ein Wochentief. Die Aktien fielen, da steigende Ölpreise die Inflationserwartungen und Anleiherenditen erhöhten und die Erwartungen verstärkten, dass globale Zentralbanken die Zinsen weiter anheben werden. Anleger verlangen höhere Renditen für das Halten von Anleihen, da die Sorgen über anhaltende Inflation, Staatsausgaben und steigende Unternehmenskredite zur Finanzierung des KI-Ausbaus zunehmen. Die höheren Anleiherenditen lösten am Dienstag einen Rückzug bei Chipherstellern und KI-Infrastrukturaktien aus.

Der weltweite Ausverkauf von Anleihen ließ die Renditen auf Mehrjahreshochs steigen und belastete Aktien. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 18-Jahres-Hoch von 5,25 %, die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,36 %, die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen auf ein 30-Jahres-Hoch von 3,00 % und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf ein 1,75-Jahres-Hoch von 4,80 %.

Die Aktien hielten ihre Verluste am Dienstag angesichts schwächer als erwarteter US-Konjunkturdaten, darunter der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August, die Bauausgaben im Juli und die offenen Stellen nach JOLTS im Juli.

Der US-ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August fiel um 1,0 auf 54,6 und lag damit unter der Erwartung von 55,2. Der Subindex der bezahlten Preise blieb bei 71,1 und lag über der Erwartung eines Rückgangs auf 70,8.

Die US-Bauausgaben im Juli fielen gegenüber dem Vormonat um 0,5 %.

Die offenen Stellen nach JOLTS stiegen im Juli unerwartet um 89.000 auf 7,271 Millionen gegenüber revidierten 7,182 Millionen im Juni und lagen damit unter der Erwartung von 7,313 Millionen.

Der US-Notenbankgouverneur Michael Barr sagte: „Wenn die Inflation offenbar nicht ausreichend nachlässt, sollten wir meiner Ansicht nach entschlossen handeln und die Zinsen anheben.“

Die WTI-Ölpreise für Oktober stiegen am Dienstag um mehr als 5 % auf ein Sechswochenhoch, da die Feindseligkeiten im Nahen Osten eskalierten.

Die Ergebnisse des zweiten Quartals sind ein bullisher Faktor für Aktien. Für den S&P 500 wird im zweiten Quartal ein Gewinnwachstum von fast 32 % erwartet, deutlich über den Prognosen von 23 %. 86 % der 487 S&P-500-Unternehmen, die Ergebnisse veröffentlicht haben, übertrafen laut Bloomberg-Daten die Schätzungen.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 69 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 15. und 16. September ein.

Die europäischen und asiatischen Aktienmärkte schlossen niedriger.

Der Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg um 4,2 Basispunkte auf 4,792 %. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen stieg auf 3,364 % und schloss bei 3,344 %. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf 5,250 % und schloss bei 5,220 %.

Die Verbraucherpreise der Eurozone stiegen im August gegenüber dem Vorjahr um 3,3 %, während die Kerninflation um 2,4 % zulegte. Die Arbeitslosenquote der Eurozone blieb im Juli bei 6,4 %. Der Text endet mit der Revision des Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe der Eurozone im August auf 52,7.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index ($SPX) (SPY) liegt heute 0,44 % im Minus, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) liegt 0,34 % im Minus und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) (QQQ) liegt 0,96 % im Minus. Die E-mini-S&P-Futures (ESU26) liegen 0,46 % im Minus und die September-E-mini-Nasdaq-Futures (NQU26) liegen 0,98 % im Minus.

Die Aktienindizes werden heute niedriger gehandelt; der S&P 500 fiel auf ein Vierwochentief, während die Dow-Jones-Industriewerte und der Nasdaq 100 Einwochentiefs erreichten. Aktien geben nach, da steigende Ölpreise die Inflationserwartungen erhöhen und die Erwartungen verstärken, dass die globalen Zentralbanken die Zinssätze weiter anheben werden. Anleger verlangen höhere Renditen, um Anleihen zu halten, da die Sorgen über anhaltende Inflation, Staatsausgaben und die steigende Unternehmensverschuldung zur Finanzierung des KI-Ausbaus zunehmen. Die höheren Anleiherenditen haben heute einen Rückzug aus Chip- und KI-Infrastrukturaktien ausgelöst.

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Der heutige weltweite Ausverkauf von Anleihen hat die Anleiherenditen auf Mehrjahreshöchststände getrieben und setzt Aktien unter Druck. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 18-Jahres-Hoch von 5,25 %, die Rendite zehnjähriger deutscher Bunds stieg auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,36 %, die Rendite zehnjähriger japanischer JGB-Anleihen sprang auf ein 30-Jahres-Hoch von 3,00 % und die Rendite zehnjähriger US-Schatzanleihen stieg auf ein 1,75-Jahres-Hoch von 4,80 %.

Aktien hielten heute ihre Verluste nach schwächer als erwarteten US-Wirtschaftsdaten, darunter dem ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August, den Bauausgaben im Juli und den offenen Stellen nach JOLTS im Juli.

Der US-ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August fiel um 1,0 auf 54,6 und lag damit unter den Erwartungen von 55,2. Der Subindex der vom ISM erfassten gezahlten Preise blieb bei 71,1 unverändert und lag damit über den Erwartungen eines Rückgangs auf 70,8.

Die US-Bauausgaben im Juli fielen im Monatsvergleich um 0,5 % und lagen damit unter den Erwartungen einer unveränderten Entwicklung.

Die offenen Stellen in den USA nach JOLTS stiegen im Juli unerwartet um 89.000 auf 7,271 Millionen, gegenüber revidierten 7,182 Millionen im Juni, lagen aber unter den Erwartungen von 7,313 Millionen.

Falkenhafte Äußerungen von Fed-Gouverneur Michael Barr belasteten heute Aktien und Anleihen, als er sagte: „Wenn die Inflation offenbar nicht ausreichend nachlässt, sollten wir meiner Meinung nach entschlossen handeln, um die Zinssätze anzuheben.“

Die WTI-Rohölpreise für Oktober (CLV26) liegen heute um mehr als 2 % im Plus und erreichten ein Sechswochenhoch, da die Feindseligkeiten im Nahen Osten eskalieren. Am späten Montag wurden zwei Supertanker für Rohöl von Geschossen getroffen, als sie versuchten, die Straße von Hormus zu verlassen. Ebenfalls am Montag griffen die USA iranische Raketenwerfer an, die sich darauf vorbereiteten, Minen in die Straße von Hormus zu entsenden, und Iran reagierte mit dem Abschuss von Raketen und Drohnen auf US-Luftwaffenstützpunkte in Jordanien, während die Vereinigten Arabischen Emirate erklärten, Drohnen aus Iran abgefangen zu haben. Axios berichtete, dass Präsident Trump begrenzte Angriffe gegen Iran erwägt, um das Land daran zu hindern, seine Radar- und Raketenfähigkeiten wiederherzustellen, mit denen es Schiffe in der Straße von Hormus angreifen könnte.

Fortsetzung der Geschichte

Die Ergebnisse für das zweite Quartal sind ein bullischer Faktor für Aktien. Der S&P 500 steuert im zweiten Quartal auf ein Gewinnwachstum von fast 32 % zu, deutlich über den Prognosen von 23 % und fast viermal so hoch wie die durchschnittliche Gewinnwachstumsrate außerhalb der Covid-Zeit seit dem vierten Quartal 2013, laut Bloomberg Intelligence. Es wird erwartet, dass die KI-Ausgaben den größten Teil des Gewinns ausmachen, wobei KI-Infrastrukturaktien im zweiten Quartal fast 60 % zum Gewinnwachstum je Aktie des S&P 500 beitragen sollen. Bisher waren die Ergebnisse positiv: 86 % der 486 S&P-500-Unternehmen, die Gewinne für das zweite Quartal gemeldet haben, übertrafen laut Bloomberg-Daten die Schätzungen.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 65 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung am 15. und 16. September ein.

Die Aktienmärkte in Übersee liegen heute niedriger. Der Euro Stoxx 50 fiel auf ein Monatstief und liegt 0,73 % im Minus. Der Shanghai Composite in China fiel von einem Siebenwochenhoch und schloss 0,16 % niedriger. Der japanische Nikkei-225-Aktienindex schloss 0,15 % niedriger.

Zinssätze

Dezember-Kontrakte auf zehnjährige US-Schatzanleihen (ZNZ6) liegen heute 4 Ticks im Minus. Die Rendite der zehnjährigen US-Schatzanleihe stieg um 1,2 Basispunkte auf 4,762 %. US-Schatzanleihen fielen heute auf ein 1,75-Jahres-Tief der nächstgelegenen Futures, und die Rendite der zehnjährigen US-Schatzanleihe stieg auf ein 1,75-Jahres-Hoch von 4,796 %. US-Schatzanleihen stehen wegen des heutigen Anstiegs der WTI-Rohölpreise um 2 % auf ein Sechswochenhoch unter Druck, was die Inflationserwartungen erhöht und für die Fed-Politik falkenhaft ist. US-Schatzanleihen stehen außerdem wegen negativer Übertragungseffekte vom vergangenen Freitag unter Druck, als falkenhafte Äußerungen von Fed-Chef Warsh die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der FOMC-Sitzung im kommenden Monat auf heute 65 % gegenüber 36 % vor seinen Äußerungen steigen ließen.

US-Schatzanleihen erholten sich von ihrem heutigen Tiefststand, nachdem schwächer als erwartete US-Wirtschaftsdaten zum ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im August, zu den Bauausgaben im Juli und zu den offenen Stellen nach JOLTS im Juli Leerverkäufer dazu veranlasst hatten, ihre Positionen in US-Schatzanleihen zurückzukaufen.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen steigen heute. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen stieg auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,364 % und liegt 0,8 Basispunkte höher bei 3,332 %. Die Rendite zehnjähriger britischer Gilts stieg auf ein 18-Jahres-Hoch von 5,250 % und liegt 13,6 Basispunkte höher bei 5,199 %.

Die Verbraucherpreise in der Eurozone stiegen im August im Jahresvergleich um 3,3 %, entsprechend den Erwartungen und dem stärksten Anstieg seit fast drei Jahren. Die Kernverbraucherpreise stiegen im August im Jahresvergleich um 2,4 % und lagen damit unter den Erwartungen von 2,5 %.

Die Arbeitslosenquote in der Eurozone blieb im Juli unverändert bei 6,4 % und zeigte damit einen etwas schwächeren Arbeitsmarkt als die Erwartungen von 6,3 %.

Der S&P-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe in der Eurozone wurde im August um 0,1 auf 52,7 nach unten revidiert, gegenüber den zuvor gemeldeten 52,8.

Die deutschen Einzelhandelsumsätze fielen im Juli unerwartet im Monatsvergleich um 3,4 %, lagen damit unter den Erwartungen eines Anstiegs um 0,5 % und verzeichneten den stärksten Rückgang seit fünf Jahren.

Das Mitglied des EZB-Rats Martin Kocher sagte: „Die Aufwärtsrisiken für die Inflation haben zuletzt wieder zugenommen. Wenn sich dieses Bild in der neuen Prognose der EZB bestätigt, glaube ich, dass eine weitere Zinserhöhung ...

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Der S&P-500-Index schloss am Montag 0,33 % niedriger, der Dow Jones Industrial Average 0,70 % niedriger und der Nasdaq-100-Index 0,08 % höher. E-mini-S&P-Futures fielen 0,28 %, während September-E-mini-Nasdaq-Futures 0,07 % stiegen.

Die Aktienindizes schlossen überwiegend niedriger. Erneute Spannungen im Nahen Osten ließen die Rohölpreise steigen, erhöhten die Inflationserwartungen, trieben die Anleiherenditen nach oben und erschwerten den Ausblick für die US-Inflation. WTI-Rohöl stieg am Montag um mehr als 2 %, nachdem die USA und der Iran erstmals seit etwa einem Monat Schläge ausgetauscht hatten. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg auf ein 19-Monats-Hoch von 4,77 %.

Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der US-Notenbank bei der nächsten FOMC-Sitzung stieg am Montag auf 65 %, gegenüber 36 % vor den Äußerungen vom vergangenen Freitag. Energieproduzenten stiegen nach der Erholung der Rohölpreise, Kryptowährungsaktien legten nach einem Bitcoin-Anstieg von mehr als 2 % zu und Cybersicherheitsaktien unterstützten den Nasdaq 100.

Chinas Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe stieg im August um 0,6 auf 49,8 und lag damit über den Erwartungen von 49,5. Der Index für das nicht verarbeitende Gewerbe blieb bei 49,0 und lag unter den Erwartungen von 49,4.

Der Euro Stoxx 50 fiel um 1,01 %, der Shanghai Composite stieg um 0,85 % und der japanische Nikkei 225 fiel um 0,14 %. Die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen stieg auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,327 % und schloss 4,5 Basispunkte höher bei 3,324 %. Die harmonisierte deutsche Verbraucherpreisinflation stieg im August um 0,2 % gegenüber dem Vormonat und um 2,9 % gegenüber dem Vorjahr.

Fluggesellschaften und Kreuzfahrtunternehmen fielen, nachdem der WTI-Preis um mehr als 2 % gestiegen war. Carnival und Royal Caribbean Cruises schlossen mehr als 3 % niedriger; United Airlines Holdings, Delta Air Lines, Alaska Air Group, Southwest Airlines und Norwegian Cruise Line Holdings fielen jeweils mehr als 2 %. American Airlines Group fiel mehr als 1 %.

Wohnungsbauaktien und Baustofflieferanten gaben nach, während Energieproduzenten und Dienstleister nach dem Anstieg des WTI-Preises zulegten. SLB schloss mehr als 4 % höher, ExxonMobil Holdings und Devon Energy mehr als 2 % höher.