(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-6.73 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — ING Group ist eine international diversifizierte Großbank mit 60.000 Mitarbeitern und Geschäftsaktivitäten in mehreren europäischen Märkten sowie im Wholesale Banking.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,8 wird als fair beurteilt, während das erwartete KGV unter dem nachlaufenden KGV liegt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe operative und Nettomargen, eine Eigenkapitalrendite von 17,1% sowie deutliches Gewinnwachstum belegen starke Profitabilität trotz gemischtem Umsatztrend.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 49.70 Mrd. USD, 2024: 50.31 Mrd. USD, 2023: 51.24 Mrd. USD, 2022: 50.41 Mrd. USD. Eigenkapitalquote solide (4.7%), allerdings ist das Eigenkapital über mehrere Jahre leicht rückläufig.

5. Free Cash Flow (Score 1/10) — 2025: -6.73 Mrd. USD ✗, 2024: -22.88 Mrd. USD ✗, 2023: -11.59 Mrd. USD ✗, 2022: -11.34 Mrd. USD ✗ — FCF in allen 4 Jahren negativ; Investitionsausgaben sind nicht ausgewiesen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende ist nachhaltig, wächst und wurde sechs Jahre durchgehend gezahlt, aber die Ausschüttungsquote von 74,4% ist erhöht.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Gewinnwachstum, starke Margen und steigende Dividenden bieten Chancen, während dauerhaft negativer FCF und sinkendes Eigenkapital wesentliche Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 11.8 vs. Trailing 13.7 → Gewinnsteigerung erwartet | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.2 (19.0%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 0, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 35.5. Aufwärtsrevisionen und erwartetes Gewinnwachstum treffen auf einen Halten-Konsens, während das Forward-KGV unter dem Trailing-KGV liegt.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10