(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-6.73 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Diversifizierte Großbank mit rund 60.000 Mitarbeitern und breiter Präsenz in Europa sowie Retail- und Wholesale-Geschäft.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis wird als fair eingestuft; das Trailing-KGV von 13,18 liegt nur moderat über dem erwarteten KGV.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Starke Profitabilität mit 34,5% Nettomarge, 17,1% Eigenkapitalrendite und zuletzt 22,1% Gewinnwachstum, trotz gemischter Umsatzentwicklung.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 49.70 Mrd. USD, 2024: 50.31 Mrd. USD, 2023: 51.24 Mrd. USD, 2022: 50.41 Mrd. USD. Eigenkapitalquote solide (4.7%), allerdings sank das Eigenkapital von 51,24 Mrd. USD 2023 auf 49,70 Mrd. USD 2025.

5. Free Cash Flow (Score 1/10) — 2025: -6.73 Mrd. USD ✗, 2024: -22.88 Mrd. USD ✗, 2023: -11.59 Mrd. USD ✗, 2022: -11.34 Mrd. USD ✗ — FCF in allen 4 Jahren negativ; der freie Cashflow betrug 2025 -6,73 Mrd. USD und war damit erneut deutlich belastet.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 74.4%. Die nachhaltige, wachsende Dividende rentiert mit 3,8%, wird jedoch durch eine erhöhte Ausschüttungsquote von 74,4% begrenzt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Gewinnwachstum und starke Margen bieten Chancen, während gemischte Umsätze, sinkendes Eigenkapital und durchgehend negativer FCF wesentliche Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 12.6 vs. Trailing 13.2 → Gewinnniveau stabil | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.2 (13.1%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 0, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 33.83. Aufwärts gerichtete Gewinnrevisionen und ein niedrigeres Forward-KGV sprechen für Stabilität, während der Analystenkonsens bei Halten bleibt.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10