(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Global diversifiziertes Gesundheitsunternehmen mit 138.200 Mitarbeitern, breitem Produktportfolio und zwei etablierten Geschäftsbereichen.

2. Bewertung (Score 3/10) — Mit sehr teurem KBV und teurem KUV erscheint die Aktie trotz sinkendem Forward-KGV auf 21,1 klar anspruchsvoll bewertet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Margen, 21,5% Nettomarge und 25,7% Eigenkapitalrendite belegen starke Profitabilität, obwohl der Gewinn zuletzt um 0,9% sank.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 81.54 Mrd. USD, 2024: 71.49 Mrd. USD, 2023: 68.77 Mrd. USD, 2022: 76.80 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 59%) stützt die solide Bilanz, während die auf 1,03 gesunkene kurzfristige Liquidität etwas weniger komfortabel ist.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.61). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.61) auf zurückhaltende Investitionen hin.

6. Dividende (Score 8/10) — Die nachhaltige, wachsende Dividende bietet bei 48,6% Ausschüttungsquote und 2,0% Rendite eine solide, moderat abgesicherte Ausschüttung.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze und starke Margen bieten Chancen, während die teure Bewertung und zuletzt leicht rückläufige Gewinne wesentliche Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 21.1 vs. Trailing 31.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 8.2% (23 Analysten, Range 7.25–7.31) | Umsatzwachstum erwartet: 6.2% | Revisionstendenz aufwärts (+4/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 12.14 (9.6%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 11, Hold: 13, Sell: 0) | Kursziel: 277.91. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV sprechen für positive Gewinnperspektiven.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10