(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 104%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.64)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Kinder Morgan betreibt ein breit aufgestelltes nordamerikanisches Energieinfrastrukturnetz mit 11.028 Beschäftigten und mehreren Geschäftsbereichen.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil lautet fair; bei rund 21 trailingem und 20 forwardem KGV erscheint die Bewertung insgesamt angemessen.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die operative Marge von 30,1 % und Nettomarge von 19,3 % sind stark, doch das Signal stuft die Profitabilität als solide ein.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 31.16 Mrd. USD, 2024: 30.53 Mrd. USD, 2023: 30.31 Mrd. USD, 2022: 30.74 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 104%); die kurzfristigen Schulden übersteigen das Umlaufvermögen bei einer Current Ratio von 0,64.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.03). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen liegen im Schnitt nahe den Abschreibungen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividendenrendite beträgt 3,5 % und die Ausschüttung wächst, doch die Ausschüttungsquote von 77,1 % ist erhöht.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Wachsende Gewinne und stabile Infrastrukturumsätze bieten Chancen, während hohe Verschuldung und schwache kurzfristige Liquidität Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 20 vs. Trailing 21 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -1.5% (16 Analysten, Range 0.62–0.69) | Umsatzwachstum erwartet: 5.0% | Revisionstendenz aufwärts (+4/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 1.55 (-0.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 12, Hold: 13, Sell: 0) | Kursziel: 36.09. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens stützen den Ausblick, obwohl das erwartete EPS leicht rückläufig ist.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10