Hohe Verschuldung: Schulden/Eigenkapital = 2.37 (Bilanz max. 5)

• Sehr niedriges ROE: ROE = 3.7% (Gesamtscore -1 Punkt)
• Liquiditätsrisiko: Current Ratio = 0.5 (Bilanz -1 Punkt)
• Dividende übersteigt Gewinn: Payout = 109.5% (Dividende max. 3)

Unternehmensprofil

Ladder Capital Corp ist ein REIT-Fonds, der sich auf die Finanzierung von Immobilien spezialisiert hat. Das Unternehmen operiert in mehreren Segmenten und hat eine Marktkapitalisierung von 1.26 Mrd. EUR.

Bewertung

Die Aktie wird als teuer bewertet mit einem KGV-Trailing von 22.48. Der KBV liegt bei 0.9052, was deutlich unter dem KGV-Trailing ist. Das EV/EBITDA-Verhältnis zeigt ebenfalls eine hohe Bewertung.

Profitabilität & Wachstum

Das Unternehmen schreibt Verluste mit einer Nettomarge von -1.4% im letzten Jahr. Der ROE beträgt 3.7%, was deutlich unter dem idealen Wert von 10-20% liegt, was auf eine schwache Kapitalrendite hinweist.

Der Umsatz hat in den letzten Jahren ein stetiges Wachstum von etwa 5-6% pro Jahr gezeigt, aber die Gewinnabilität ist gering.

Bilanz & Verschuldung

Die Bilanz zeigt eine hohe Verschuldung mit einem Debt-Equity-Ratio von 2.37 und einem Current Ratio von nur 0.5, was ein hohes Liquiditätsrisiko suggeriert. Das Eigenkapital hat sich in den letzten Jahren stabil gehalten, aber die steigende Schuldenbelastung ist ein Risiko.

Free Cash Flow

Der Free Cash Flow (FCF) war durchgängig negativ, wobei das Unternehmen in den letzten fünf Jahren jeweils etwa 0.1-0.2 Mrd. EUR FCF erzielte. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen nicht selbstfinanziert wächst.

Dividende

Die Dividendenrendite ist durch die hohe Payout-Ratio von 109.5% nicht nachhaltig und könnte in Zukunft zu Problemen führen, wenn das Unternehmen weiterhin Verluste schreibt.

Chancen & Risiken

• Chancen: Das Unternehmen hat eine breite Segmentierung im Immobilienfinanzierungsbereich, was Diversifizierungschancen bietet.
• Risiken: Hohe Verschuldung und negative FCF sind kritische Punkte. Die hohe Payout-Ratio ist nicht nachhaltig.

Fazit & Gesamtscore

Unternehmensprofil (7/10): Solide Segmentierung, aber hohe Risiken durch Verschuldung. Bewertung (4/10): Teure Bewertung mit hohem EV/EBITDA-Verhältnis. Profitabilität & Wachstum (2/10): Verluste und geringe Gewinnabilität. Bilanz & Verschuldung (3/10): Hohe Verschuldung mit Liquiditätsrisiko. Free Cash Flow (2/10): Durchgängig negative FCF, kein selbstfinanziertes Wachstum. Dividende (2/10): Nicht nachhaltige Payout-Ratio. Chancen & Risiken (3/10): Diversifizierungschancen, aber hohe finanzielle Risiken.

Gesamtscore: 4.5/10

Die Scoring-Pflichtregeln führen zu einem Gesamtscore von 4.5/10, was auf eine nicht empfehlenswerte Investition hinweist. Das Unternehmen hat hohe finanzielle Risiken und geringe profitabiliertes Wachstum.