(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 1015%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Las Vegas Sands betreibt große integrierte Casino-Resorts in Macao und Singapur und beschäftigt 41.000 Mitarbeiter.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Bewertungssignal ist fair, doch das KBV-Urteil lautet sehr teuer; das niedrige erwartete KGV mildert den Widerspruch.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe operative Marge und steigender Umsatz sprechen für solide Ertragskraft, während der jüngste Gewinn deutlich sank.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.59 Mrd. USD, 2024: 2.88 Mrd. USD, 2023: 4.12 Mrd. USD, 2022: 3.66 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 1015%) belastet die Bilanz erheblich und übersteigt das geringe Eigenkapital deutlich.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.92). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen liegen im Durchschnitt knapp unter den Abschreibungen.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Dividendenrendite beträgt 3,2%, die Ausschüttungsquote ist moderat, aber die Dividende wurde nur in 4 von 6 Jahren gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Steigende Umsätze und ein starkes ROE stehen hoher Verschuldung sowie jüngsten Rückgängen bei Umsatz und Gewinn gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 11.2 vs. Trailing 15.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 24.0% (15 Analysten, Range 2.7–2.96) | Umsatzwachstum erwartet: 11.5% | Revisionstendenz aufwärts (+8/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.35 (11.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 14, Hold: 7, Sell: 0) | Kursziel: 53.55. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV signalisieren erwartete Gewinnsteigerungen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.4/10