(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 198%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Marathon Petroleum ist ein großer US-amerikanischer Raffinerie- und Midstream-Konzern mit integrierten Aktivitäten und 18.500 Beschäftigten.

2. Bewertung (Score 4/10) — Das faire Gesamtsignal steht einem sehr teuren Kurs-Buchwert-Verhältnis von 5,72 gegenüber; das erwartete Forward-KGV ist deutlich niedriger als das Trailing-KGV.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die Profitabilität ist solide und die Eigenkapitalrendite beträgt 42,1 %, während Umsatz und Margen im Vierjahresverlauf deutlich gesunken sind.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 17.31 Mrd. USD, 2024: 17.75 Mrd. USD, 2023: 24.40 Mrd. USD, 2022: 27.72 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 198%) belastet; der Verschuldungsgrad stieg, während Eigenkapital und Current Ratio zurückgingen.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.79). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.79) könnte die künftige Ertragskraft beeinträchtigen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende ist mit 0,9 % Rendite niedrig, aber wachsend und nachhaltig; die Ausschüttungsquote ist konservativ (unter 30%).

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Aufwärtsrevisionen und starkes Gewinnwachstum treffen auf fallenden Vierjahresumsatz, sinkendes Eigenkapital und steigende Verschuldung.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 5.5 vs. Trailing 16.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 79.0% (13 Analysten, Range 3.68–3.94) | Umsatzwachstum erwartet: 17.6% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 58.32 (-10.1%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 9, Hold: 9, Sell: 1) | Kursziel: 457.17. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens stützen den Ausblick, obwohl der Gewinn im nächsten Jahr laut Schätzung um 10,1 % sinkt.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10