Merck & Company Inc (US58933Y1055) Gesundheitswesen · Allgemeine Arzneimittelhersteller
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Analyse und Bewertung

Hinweis: Diese Analyse wurde Anhand veröffentlichter Unternehmensdaten mit Hilfe von KI erstellt. Sie dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Bitte konsultiere im Zweifelsfall einen unabhängigen Finanzberater.

(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

  • WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.8%)
  • WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 105.9%)

  1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Global diversifizierter Gesundheitskonzern mit 73.000 Beschäftigten, breitem Pharma- und Tiergesundheitsportfolio sowie kontinuierlich steigendem Umsatz.

  2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung ist teuer; KBV 9,2 gilt als sehr teuer und KUV 5,67 als teuer.

  3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigender Umsatz und hohe operative Marge stehen einer schwachen Profitabilität, 4,8% Nettomarge und rückläufigem Gewinn gegenüber.

  4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 52.61 Mrd. USD, 2024: 46.31 Mrd. USD, 2023: 37.58 Mrd. USD, 2022: 45.99 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 96%) unterstützt eine solide Bilanz, obwohl der Verschuldungsgrad gegenüber 2022 gestiegen ist.

  5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.89). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.89) stützen die nachhaltige Mittelgenerierung.

  6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (105.9%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote ist kritisch (über 100%), da 105,9% des Gewinns ausgeschüttet werden; die Dividende von 3,40 USD bleibt dennoch wachsend.

  7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigender Umsatz, positiver FCF und Aufwärtsrevisionen bieten Chancen, während teure Bewertung, schwache Nettomarge und kritische Ausschüttung erhebliche Risiken darstellen.

  8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 56.8 vs. Trailing 125.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 4.2% (21 Analysten, Range 3.91–3.97) | Umsatzwachstum erwartet: 1.0% | Revisionstendenz aufwärts (+4/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 9.54 (247.3%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 15, Hold: 11, Sell: 0) | Kursziel: 148.73. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV von 56,8 unter dem Trailing-KGV von 125,5 sprechen für eine positive Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10