Merck & Company Inc (US58933Y1055) Gesundheitswesen · Allgemeine Arzneimittelhersteller
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Analyse und Bewertung

Hinweis: Diese Analyse wurde Anhand veröffentlichter Unternehmensdaten mit Hilfe von KI erstellt. Sie dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Bitte konsultiere im Zweifelsfall einen unabhängigen Finanzberater.

(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

  • WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.8%)
  • WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Dividende übersteigt in 1/4 Jahren den Gewinn — Ausschüttungsquote zuletzt 36.4%, Forward 105.9%)

  1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Der etablierte US-Pharmakonzern bietet weltweit Human- und Tierarzneimittel, Impfstoffe sowie Gesundheitslösungen und verfügt über ein breites Produktportfolio.

  2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist sehr teuer und das Kurs-Umsatz-Verhältnis teuer; das hohe Trailing-KGV steht einem deutlich niedrigeren Forward-KGV gegenüber.

  3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Trotz 36,2 % operativer Marge beläuft sich die Nettomarge nur auf 4,8 %, während der Gewinn zuletzt um 19,3 % sank.

  4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 52.61 Mrd. USD, 2024: 46.31 Mrd. USD, 2023: 37.58 Mrd. USD, 2022: 45.99 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 96%); Eigenkapital und Verschuldungsgrad entwickelten sich wechselhaft, die kurzfristige Liquidität verbesserte sich zuletzt auf 1,54.

  5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.89). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.89) sind moderat, der freie Cashflow sank 2025 jedoch auf 12,36 Mrd. USD.

  6. Dividende (Score 2/10) — Die Dividende von 3,40 USD wächst und wurde sechs Jahre gezahlt, doch die Ausschüttungsquote von 105,9 % übersteigt den Gewinn.

  7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, breites Arzneimittelportfolio und positiver freier Cashflow treffen auf geringe Nettomarge, rückläufigen Gewinn und eine nicht gedeckte Dividende.

  8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 15.3 vs. Trailing 113.3 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 4.2% (21 Analysten, Range 3.91–3.97) | Umsatzwachstum erwartet: 1.0% | Revisionstendenz aufwärts (+4/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 9.45 (248.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 19, Hold: 8, Sell: 0) | Kursziel: 156.28. Aufwärtsrevisionen und Kaufkonsens treffen auf ein deutlich niedrigeres Forward- als Trailing-KGV.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10