(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Morgan Stanley vereint globale Kapitalmarkt-, Vermögensverwaltungs- und Anlagegeschäftsbereiche mit 83.728 Beschäftigten und langer Unternehmensgeschichte.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis und das Gesamturteil signalisieren eine faire Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe operative Marge, starke Nettomarge und 18,0 % Eigenkapitalrendite belegen ausgeprägte Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 111.63 Mrd. USD, 2024: 104.51 Mrd. USD, 2023: 99.04 Mrd. USD, 2022: 100.14 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (7.9%).

5. Free Cash Flow (Score 3/10) — FCF in 3 von 4 Jahren negativ.

6. Dividende (Score 8/10) — Die wachsende Dividende ist nachhaltig, wurde sechs Jahre gezahlt und die Ausschüttungsquote liegt unter 30 %.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze und Gewinne stehen einem überwiegend negativen freien Cashflow sowie einer niedrigen Eigenkapitalquote gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 14.9 vs. Trailing 14.8 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 21.6% (20 Analysten, Range 3.34–3.67) | Umsatzwachstum erwartet: 8.6% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 13.62 (6.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 11, Hold: 14, Sell: 0) | Kursziel: 213.36. Aufwärtsrevisionen und Kaufkonsens stützen den Ausblick, während das Forward-KGV leicht über dem Trailing-KGV liegt.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10