(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.5%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 3.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Nokia ist ein breit aufgestellter Netzwerkausrüster mit 78.005 Beschäftigten und globaler Präsenz, aber der Umsatztrend der vergangenen Jahre ist gemischt.

2. Bewertung (Score 4/10) — Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist hoch; KBV und KUV gelten zwar als fair, das Gesamturteil zur Bewertung lautet jedoch teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Nettomarge und Eigenkapitalrendite liegen bei nur 3,5 Prozent, trotz einer Bruttomarge von 45,5 Prozent.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 20.96 Mrd. USD, 2024: 20.66 Mrd. USD, 2023: 20.54 Mrd. USD, 2022: 21.33 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 25%).

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.53). FCF in allen 4 Jahren positiv; zugleich deutet die niedrige Investitionsquote auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende von 0,16 USD je Aktie ist bei 1,8 Prozent Rendite und moderater Ausschüttungsquote nachhaltig und stabil.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Positiv sind durchgehend positiver freier Cashflow und geringe Verschuldung; geringe Nettomarge und niedriges ROE belasten die Ertragsqualität.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 24.4 vs. Trailing 65.3 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 41.7% (13 Analysten, Range 0.26–0.39) | Umsatzwachstum erwartet: 2.7% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 0.48 (20.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 11, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 14.97. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein deutlich niedrigeres Forward-KGV signalisieren erwartete Gewinnsteigerungen.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10