(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.8)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Novo Nordisk ist ein großer Pharmahersteller mit wachsendem Umsatz und führenden Therapien gegen Diabetes und Adipositas.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Gesamtbewertung gilt als fair, obwohl das Kurs-Buchwert-Verhältnis als teuer eingestuft wird.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe operative Marge, starke Nettomarge und hohe Kapitalrenditen belegen ausgeprägte Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 194.05 Mrd. USD, 2024: 143.49 Mrd. USD, 2023: 106.56 Mrd. USD, 2022: 83.49 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 67%), steigendes Eigenkapital und ein Current Ratio von 0,8 zeigen zugleich eine angespannte kurzfristige Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.23). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.23) stützen den Ausbau, während der freie Cashflow 2025 deutlich sank.

6. Dividende (Score 8/10) — Die wachsende, nachhaltige Dividende bietet 4,6% Rendite bei konservativer Ausschüttungsquote von 12,7%.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Wachsende Umsätze und starke Margen treffen auf sinkendes jüngstes Gewinnwachstum sowie hohe Investitionen und kurzfristig knappe Liquidität.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 11.8 vs. Trailing 9.6 → Gewinnrückgang erwartet | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 22.89 (2.3%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 3, Hold: 10, Sell: 1) | Kursziel: 45.15. Aufwärtsrevisionen stehen einem erwarteten Gewinnrückgang, höherem Forward-KGV und überwiegendem Halten-Konsens gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 7.4/10