(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Pfizer ist ein internationaler Pharmakonzern mit breitem Medikamenten- und Impfstoffgeschäft, dessen Umsatz zuletzt jedoch deutlich unter dem außergewöhnlichen Niveau von 2022 lag.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Bewertungssignal ist teuer, obwohl Buchwert- und Umsatzmultiplikator jeweils als fair gelten.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe Brutto- und operative Margen stützen die Profitabilität, während Nettomarge und Eigenkapitalrendite niedrig sind und der Gewinn zuletzt sank.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 86.48 Mrd. USD, 2024: 88.20 Mrd. USD, 2023: 89.29 Mrd. USD, 2022: 95.92 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 78%); zugleich fällt das Eigenkapital seit 2022 und die kurzfristige Liquiditätsquote liegt nur bei 1,16.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.52). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.52) könnte die langfristige Geschäftsentwicklung beeinträchtigen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die USD-Dividende von 1,72 bietet 6,1% Rendite und gilt bei 56,4% Ausschüttungsquote als nachhaltig, wurde aber erst sechs Jahre gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Aufwärtsrevisionen und erwartete Gewinnsteigerung treffen auf leicht sinkende Umsatzerwartungen, fallendes Eigenkapital und rückläufige Gewinne.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 9.7 vs. Trailing 36.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 8.3% (22 Analysten, Range 2.56–2.64) | Umsatzwachstum erwartet: -0.6% | Revisionstendenz aufwärts (+5/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 2.9 (-2.6%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 10, Hold: 16, Sell: 2) | Kursziel: 29.03. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für bessere Gewinne, trotz erwarteten EPS-Rückgangs im Folgejahr.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10