(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.7%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Phillips 66 ist ein integrierter Energieanbieter mit Raffinerie-, Midstream-, Chemie- und Marketingaktivitäten in mehreren Ländern.

2. Bewertung (Score 5/10) — Das Bewertungsbild ist fair, doch ein KBV von 3,25 gilt als teuer und begrenzt den Spielraum.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge von 4,7% und rückläufige Umsätze über vier Jahre stehen einem starken ROE von 23,5% gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 29.09 Mrd. USD, 2024: 27.41 Mrd. USD, 2023: 30.58 Mrd. USD, 2022: 29.49 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 79%) stützt die Bilanz, auch wenn die Verschuldung seit 2022 gestiegen ist.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.01). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Investitionen entsprechen im Durchschnitt den Abschreibungen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und ist bei einer Ausschüttungsquote von 34,5% nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starkes Gewinnwachstum und hohes ROE treffen auf sinkende Mehrjahresumsätze und zyklische Raffineriemargen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 9.7 vs. Trailing 16.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 48.6% (18 Analysten, Range 4.1–4.41) | Umsatzwachstum erwartet: 22.1% | EPS nächstes Jahr: 30.29 (-6.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 11, Hold: 7, Sell: 2) | Kursziel: 285.05. Kauf-Konsens und niedrigeres Forward-KGV signalisieren Gewinnsteigerung, doch für das Folgejahr wird ein EPS-Rückgang von 6,8% erwartet.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10