(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Piper Sandler verbindet Investmentbanking, Wertpapierhandel und Research, ist aber als Kapitalmarktunternehmen konjunktur- und transaktionsabhängig.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Bewertungsbild ist fair, während das Kurs-Buchwert-Verhältnis als teuer eingestuft wird; das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 7/10) — Solide Margen und eine Eigenkapitalrendite von 24,5 % stützen die Ertragskraft, der Vierjahres-Umsatztrend bleibt jedoch gemischt.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.37 Mrd. USD, 2024: 1.23 Mrd. USD, 2023: 1.09 Mrd. USD, 2022: 1.05 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (52.9%); das Eigenkapital ist über vier Jahre gestiegen.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — FCF in 3 von 4 Jahren positiv; 2022 war der freie Cashflow negativ.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und bleibt bei moderater Ausschüttungsquote von 42,4 % nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starkes Gewinnwachstum und hohe Eigenkapitalrendite treffen auf erhöhtes Beta, gemischten Umsatztrend und leicht rückläufige Umsatzerwartung.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 10.1 vs. Trailing 14.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 4.1% (4 Analysten, Range 5.9–6.68) | Umsatzwachstum erwartet: -0.6% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 5.41 (17.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 3, Hold: 1, Sell: 1) | Kursziel: 79.38. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein niedrigeres Forward-KGV sprechen trotz einer Verkaufsempfehlung und leicht sinkender Umsatzerwartung für steigende Gewinne.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10