(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Negatives Eigenkapital (strukturell, FCF positiv) (Verschuldungsgrad = -600%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Planet Fitness betreibt ein wachsendes Fitnessstudio- und Franchisegeschäft in mehreren Ländern, konzentriert sich jedoch auf den zyklischen Freizeitmarkt.

2. Bewertung (Score 4/10) — Das KBV-Urteil lautet „sehr teuer“; das faire Bewertungssignal steht dazu im Widerspruch, während das negative Eigenkapital den Buchwert verzerrt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe operative Marge von 33,7 Prozent und Nettomarge von 18,3 Prozent treffen auf wachsende Umsätze und Gewinne.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: -0.48 Mrd. USD, 2024: -0.22 Mrd. USD, 2023: -0.12 Mrd. USD, 2022: -0.20 Mrd. USD. Negatives Eigenkapital und Gesamtschulden von 2,90 Mrd. USD belasten die Bilanz trotz einer Current Ratio von 2,11.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.94). Der Free Cashflow war in allen vier Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen lagen im Durchschnitt nahe den Abschreibungen.

6. Dividende (Score 4/10) — Die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und ist konservativ gedeckt, bietet mit 0,0 Prozent Rendite aber kaum laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, Margen und positiver Free Cashflow bieten Chancen, während negatives Eigenkapital und hohe Schulden erhebliche Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 10.8 vs. Trailing 17.3 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 18.8% (13 Analysten, Range 0.8–0.84) | Umsatzwachstum erwartet: 12.9% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.66 (12.3%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 12, Hold: 6, Sell: 0) | Kursziel: 65.39. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein niedrigeres Forward-KGV als Trailing-KGV stützen den Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10