(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 3.2%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.51)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Realty Income besitzt über 15.500 Immobilien in den USA und Europa und verzeichnet steigende Umsätze.

2. Bewertung (Score 5/10) — Das KBV gilt als günstig, das KUV als teuer; insgesamt signalisiert die Bewertung ein faires Niveau.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die operative Marge ist hoch, doch ROE von 3,2% und ROA von 2,4% begrenzen die Kapitalrendite.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 39.44 Mrd. USD, 2024: 38.84 Mrd. USD, 2023: 33.11 Mrd. USD, 2022: 28.71 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 83%), jedoch belastet eine kurzfristige Liquiditätsquote von 0,51 die Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.38). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.38) stützen die Mittelzuflüsse.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividendenrendite beträgt 5,9%, und die Ausschüttung gilt bei 50–70% Quote als solide und nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und positiver FCF treffen auf schwache Eigenkapitalrendite und erhöhtes kurzfristiges Liquiditätsrisiko.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 33.7 vs. Trailing 40 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 6.2% (8 Analysten, Range 1.14–1.23) | Umsatzwachstum erwartet: 10.0% | EPS nächstes Jahr: 1.55 (-4.3%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 7, Hold: 17, Sell: 1) | Kursziel: 65.63. Der Konsens lautet Halten; das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV, während der erwartete Gewinn fürs nächste Jahr sinkt.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10