(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Shell ist ein global diversifizierter Energie- und Petrochemiekonzern mit 84.000 Beschäftigten und breitem Geschäft über mehrere Regionen.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das KBV-Urteil ist günstig; niedriges Forward-KGV und EV/EBITDA stützen die Bewertung, während die Kennzahlen zyklisch bleiben.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und Renditen sichern die Profitabilität, doch Umsatz und Gewinne lagen 2025 deutlich unter dem Hoch von 2022.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 174.39 Mrd. USD, 2024: 178.31 Mrd. USD, 2023: 186.61 Mrd. USD, 2022: 190.47 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 60%) stützt die Bilanz; zugleich sind Eigenkapital und Liquiditätsquote rückläufig.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.93). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.93) sprechen für robuste freie Mittelzuflüsse.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende ist mit 3,0% Rendite und moderater Ausschüttungsquote tragfähig, blieb zuletzt jedoch stabil statt zu wachsen.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Niedrige Bewertung, positiver Cashflow und solide Verschuldung treffen auf vier Jahre rückläufigen Umsatz und hohe Abhängigkeit vom Energiezyklus.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 9.6 vs. Trailing 11.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 89.9% (8 Analysten, Range 3.68–4.85) | Umsatzwachstum erwartet: 25.7% | Revisionstendenz aufwärts (+5/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 10.74 (-14.3%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 7, Hold: 9, Sell: 0) | Kursziel: 104.63. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens bei niedrigerem Forward-KGV stützen den Ausblick, obwohl für das nächste Jahr sinkende Gewinne erwartet werden.

Tratabu-Gesamtscore: 7.1/10