HINWEIS: Erhöhte Verschuldung: Schulden/Eigenkapital = 1.55 (Bilanz max. 7)

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge: Nettomarge = 1.3% (Profitabilität max. 5)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen): Current Ratio = 0.81 (Bilanz -1 Punkt)

Unternehmensprofil:

Savers Value Village, Inc., ein Thrift-Operator mit Sitz in den USA, verfügt über eine marktkapitalisierte Kapitalisierung von 1.10 Mrd. EUR und bietet second-hand-Merchandise in mehreren Ländern an.

Bewertung:

Die Aktie ist im Vergleich zum Marktteilnehmerwert (trailing KGV: 50.93) teuer bewertet, da der KBV von 2.8833 deutlich unter dem Marktteilnehmerwert liegt und die EV/EBITDA-Verhältnis von 14.42 veranschaulicht, dass das Unternehmen eine höhere Bewertung als seine EBITDA-Erträge verdient.

Profitabilität & Wachstum:

• Margen: Die Nettomarge_roh beträgt nur 1.3%, was einen schwachen Gewinnsspiegel zeigt.
• Umsatztrend: Der Umsatz ist in den letzten Jahren stabil, wobei er von 1.20 Mrd. EUR im Jahr 2021 auf 1.50 Mrd. EUR im Jahr 2023 gestiegen ist.
• Wachstum der letzten Jahre: Das EBITDA hat sich in den vergangenen Jahren stabil gehalten, wobei es von 6.9% im Jahr 2021 auf 3.5% im Jahr 2023 abgefallen ist.

Bilanz & Verschuldung:

• debt_equity_roh: Die Verhältnisse der Bilanz zeigen eine stetige Erhöhung der Verschuldung, wobei das debt_equity_roh von 4.34 im Jahr 2021 auf 3.42 im Jahr 2023 gestiegen ist.
• current_ratio: Der Current Ratio hat sich verbessert und liegt im Bereich von 0.81 bis 1.07, was eine relative Stabilität der Flüssigkeitslage zeigt.

Free Cash Flow:

• FCF Entwicklung: Das FCF ist in den letzten Jahren durchgängig negativ geblieben, wobei es von 0.14 Mrd. EUR im Jahr 2021 auf 0.05 Mrd. EUR im Jahr 2023 abgefallen ist.

Dividende:

• Nachhaltigkeit: Da das Unternehmen keine Dividendenzahlungen macht, hat der Payout Ratio keinen Einfluss.
• Rendite: Es gibt keine Rendite zu berichten, da keine Dividenden gezahlt werden.

Chancen & Risiken:

1. Chancen:
   • Starker Marktbedarf für second-hand-Merchandise.
   • Diversifizierung der Geschäftsmodelle in verschiedenen Ländern.
2. Risiken:
   • Hohe Verschuldung und geringe Nettomarge, was einen hohen Risikobereich darstellt.
   • Schwache Flüssigkeitslage mit einem Current Ratio von 0.81.

Fazit & Gesamtscore:

• Unternehmensprofil: Solide Positionierung im Thrift-Bereich (2/10)
• Bewertung: Teure Bewertung im Vergleich zum Marktteilnehmerwert (3/10)
• Profitabilität & Wachstum: Schwache Gewinnmargen und geringe Wachstumsrate (2/10)
• Bilanz & Verschuldung: Erhöhte Verschuldung mit geringer Nettomarge, aber stabilisierter Flüssigkeitslage (3/10)
• Free Cash Flow: Durchgängige negativer FCF, was ein negatives Signal für die finanzielle Stabilität ist (2/10)
• Dividende: Keine Dividendenzahlungen, aber auch keine Rendite (2/10)

Gesamtscore: 3.5/10

Begründung: Das Unternehmen zeigt schwache Gewinnmargen und eine hohe Verschuldung mit geringer Nettomarge. Die durchgängig negativen Free Cash Flows deuten auf fehlende finanzielle Selbstfinanzierungsmöglichkeiten hin, was einen hohen Risikobereich darstellt. Trotz stabilisierter Flüssigkeitslage und einer soliden Position im Markt bleibt die Bewertung teuer und die Gewinnmargen schwach.