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Zusammenfassung der strategischen Maßnahmen von Wasatch International Growth (Trades, Portfolio) im vierten Quartal 2025

Dieser Artikel erschien zunächst auf GuruFocus.

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Wasatch International Growth (Trades, Portfolio) hat kürzlich seine N-PORT-Meldung für das vierte Quartal 2025 eingereicht, die Einblicke in seine strategischen Anlageentscheidungen während dieser Periode gibt. Der Wasatch International Growth (Trades, Portfolio) Fund (WAIGX), der am 28. Juni 2002 gegründet wurde, konzentriert sich auf die Identifizierung hochwertiger Small-Cap-Wachstumsunternehmen außerhalb der USA. Der Fonds setzt dabei auf einen umfassenden sektor- und länderbasierten Ansatz, wobei er sich auf Unternehmen mit großem Potenzial für Umsatz- und Gewinnwachstum, erfahrenen Managements, hoher Kapitalrendite und nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen konzentriert. Wasatch verfolgt eine Bottom-Up-Analysestrategie, bei der Finanzdatenbanken geprüft, eingehende Due-Diligence-Prüfungen durchgeführt, eigene Gewinnmodelle erstellt und Bewertungsmuster bewertet werden, um potenzielle Renditen und Risiken zu bewerten.

Zusammenfassung der neuen Käufe

Wasatch International Growth (Trades, Portfolio) fügte insgesamt acht Aktien zu seinem Portfolio hinzu. Die bedeutendste Ergänzung war PFISTERER Holding SE (XTER:PFSE) mit 35.451 Anteilen, was 1,82 % des Portfolios und einen Wert von 3.171.420 Euro entspricht. Als zweitgrößte Ergänzung war Riverstone Holdings Ltd (SGX:AP4) mit 4.021.500 Anteilen, was etwa 1,56 % des Portfolios und einen Wert von 2.719.780 SGD entspricht. Die dritte größte Ergänzung war SMG Swiss Marketplace Group Holding AG (XSWX:SMG) mit 47.149 Anteilen, was 1,23 % des Portfolios und einen Wert von 2.156.080 CHF entspricht.

Schlüsselpositionen erhöht

Wasatch International Growth (Trades, Portfolio) erhöhte außerdem seine Beteiligung an insgesamt 14 Aktien. Die bemerkenswerteste Erhöhung war bei Lottomatica Group SpA (MIL:LTMC) mit zusätzlichen 94.477 Anteilen, was eine Steigerung von 228,4 % darstellt, einen 1,42 %igen Einfluss auf das aktuelle Portfolio und einen Wert von 3.560.010 Euro hat. Die zweitgrößte Erhöhung war bei AAVAS Financiers Ltd (NSE:AAVAS) mit zusätzlichen 135.141 Anteilen, was eine Steigerung von 4.253,73 % darstellt, mit einem Wert von 2.254.930 Euro.

Zusammengeklärt

Wasatch International Growth (Trades, Portfolio) liquidierte vollständig acht Positionen im vierten Quartal 2025. Besonders hervorzuheben ist der Verkauf aller 570.737 Aktien von Rightmove PLC (LSE:RMV), was einen negativen Einfluss von 2,67 % auf das Portfolio hatte. Zudem liquidierte das Unternehmen alle 1.220.792 Aktien von Baltic Classifieds Group PLC (LSE:BCG), was einen negativen Einfluss von 2,49 % hatte.

Portfolio Übersicht

Stand zum vierten Quartal 2025 umfasste das Portfolio von Wasatch International Growth (Trades, Portfolio) 62 Aktien. Die größten Beteiligungen beliefen sich auf 4,18 % an MonotaRO Co Ltd (TSE:3064), 4,04 % an AU Small Finance Bank Ltd (NSE:AUBANK) und 3,57 % an Cholamandalam Financial Holdings Ltd (NSE:CHOLAHLDNG). Die Beteiligungen sind vor allem in acht der 11 Branchen konzentriert: Finanzdienstleistungen, Industrie, Technologie, Konsumgüter, Gesundheitswesen, Kommunikationsdienste, Immobilien und Grundstoffe.

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Zusammenfassung:

Mehrere Unternehmen werden vor dem Eröffnung der Aktienmärkte am Mittwoch ihre Geschäftsergebnisse veröffentlichen. Die wichtigsten Berichte umfassen AT&T, Starbucks, ASML, Corning und Teva. Eine beträchtliche Anzahl weiterer Unternehmen aus verschiedenen Sektoren wird ebenfalls berichtet, wobei ein vollständiger Kalender für die Erntipps auf Seeking Alpha verfügbar ist.

Would you like me to translate any specific company names or phrases from the original text into German as well?

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Zusammenfassung (600 Wörter)

Stichwort Januar 2026 zeigt der europäische Aktienmarkt Widerstandsfähigkeit, angetrieben von positiven Wirtschaftsdaten und robusten Geschäftsergebnissen. Der STOXX Europe 600 Index ist um 0,77 % gestiegen, was einen insgesamt optimistischen Ausblick signalisiert. Allerdings variiert die Performance über wichtige Indizes, was Analysten dazu veranlasst, nach unterbewerteten Aktien zu suchen – Unternehmen, die unter ihrem geschätzten intrinsischen Wert gehandelt werden.

Diese Analyse konzentriert sich auf Unternehmen mit starken Fundamentaldaten, die von einer anhaltenden wirtschaftlichen Erholung und günstigen Handelsbedingungen profitieren könnten. Ein Screener, „Undervaluierte europäische Aktien basierend auf Cashflow“, wurde verwendet, um potenzielle Kandidaten zu identifizieren. Die Top 10 Aktien, die auf Basis von Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse identifiziert wurden, werden vorgestellt und heben erhebliche Abschreibungen gegenüber ihrem geschätzten fairen Wert hervor.

Mehrere europäische Unternehmen gelten als potenzielle, unterbewertete Anlagechancen. Sandoz Group AG (SWX:SDZ), ein globales Pharmaunternehmen, wird um 43,4 % unter dem fairen Wert gehandelt, was auf ein starkes erwartetes Wachstum in seinem Biosimilar-Markt zurückzuführen ist. SMG Swiss Marketplace Group Holding AG (SWX:SMG), ein Online-Marktplatz-Gruppe, weist einen Abschrieb von 22,5 % auf, der auf erwartetes Umsatz- und Gewinnwachstum in den jeweiligen Sektoren basiert. Basler AG (XTRA:BSL), ein Hersteller von Digitalkameras, weist einen Abschrieb von 25 % auf, der auf prognostiziertes hohes Gewinnwachstum zurückzuführen ist.

Über die Top 10 hinaus identifiziert der Screener 210 weitere Aktien in Europa. Diese Unternehmen wurden anhand ihrer DCF-Bewertungen geprüft und bieten einen Einblick in möglicherweise übersehene Vermögenswerte. Die Analyse betont die Bedeutung, über kurzfristige Marktfluktuationen hinaus zu prüfen, um langfristigen Wert zu beurteilen.

Der Bericht hebt hervor, dass Analysten erwarten, dass mehrere Unternehmen, insbesondere Sandoz Group und SMG Swiss Marketplace Group Holding, stark wachsen werden. Diese Erwartungen werden durch Faktoren wie regulatorische Genehmigungen (Sandoz), Markterweiterungen und prognostizierte Gewinne in den jeweiligen Sektoren befeuert. Darüber hinaus werden kürzliche Managementwechsel bei Basler AG als positiver Katalysator für zukünftiges Wachstum und Stabilität angesehen.

Der Artikel betont, dass diese Bewertungen auf Prognosen und Schätzungen basieren und dass eine gründliche Due Diligence vor jeder Anlageentscheidung durchgeführt werden muss. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die Analyse keine Finanzberatung darstellt und die Bedeutung der Berücksichtigung der individuellen Anlageziele und Risikobereitschaft hervorgehoben wird.

Der Bericht schlägt auch spezifische Anlagestrategien vor: Konzentration auf hochperformante Small-Cap-Unternehmen, Erforschung dividendzahlender Aktien für Stabilität und Einkommensströme und die Auswahl von Unternehmen mit robustem Wachstumspotenzial. Schließlich wird die Plattform Simply Wall St, eine App, die langfristige Aktieninvestoren bei der Identifizierung von Echtzeitwarnungen und umfassenden Finanzdaten unterstützt, beworben.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Okay, here's a 600-word summary of the text, followed by a German translation:

Summary (600 words)

Amidst fluctuating European stock markets – with gains in some indices like Germany’s DAX and declines in others like France’s CAC 40 – investors are increasingly focusing on undervalued stocks. This strategy centers on identifying companies trading below their estimated intrinsic value, anticipating potential upside as central bank policies and macroeconomic data continue to shape market sentiment. The text presents a list of 10 European stocks identified through a “Cash Flows” screener, highlighting their current price, estimated fair value, and discount percentage.

The screener methodology prioritizes companies with strong cash flow characteristics. This approach suggests that these companies are generating and managing cash effectively, which is a key driver of long-term value. The list includes a diverse range of companies across different sectors: Basic-Fit (fitness clubs), SMG Swiss Marketplace Group Holding (online marketplaces), Dino Polska (grocery supermarkets), and others.

Several companies demonstrate significant undervaluation based on the cash flow analysis. Basic-Fit, a fitness chain, is trading 25.5% below its estimated fair value, driven by projected revenue growth and profitability. SMG Swiss Marketplace Group Holding, operating an online marketplace, is undervalued by 37.5%, underpinned by strong earnings growth forecasts. Dino Polska, a supermarket chain, is trading 42.4% below its estimated value, benefiting from robust earnings growth.

The analysis emphasizes the importance of looking beyond current market volatility. The listed stocks are viewed as potentially attractive investments due to their discounted valuations and underlying financial health. The article highlights that analysts predict significant price increases for these companies.

The Simply Wall St platform is presented as the tool used to identify these undervalued stocks. The platform’s “Undervalued European Stocks Based On Cash Flows” screener is central to the process, suggesting a data-driven, fundamental approach to stock selection. The article promotes the platform’s capabilities, including its ability to track portfolio movements and provide detailed financial analysis.

Beyond the specific stocks, the text also highlights broader investment strategies: diversifying into high-performing small-cap companies, incorporating dividend-paying stocks for income stability, and focusing on companies with strong growth potential supported by positive analyst and management forecasts. The aim is to build a resilient portfolio capable of weathering market turbulence.

Crucially, the article emphasizes transparency and clarifies that its analysis is based on historical data and analyst forecasts. It explicitly states that the information is not financial advice and that readers should conduct their own due diligence before making investment decisions. The article discloses that Simply Wall St holds no position in any of the mentioned stocks. It also provides a call to action, encouraging readers to explore the full list of 193 stocks and to consider leveraging the Simply Wall St platform for investment tracking and analysis.

German Translation (600 words)

Zusammenfassung (600 Wörter)

Inmitten schwankender europäischer Aktienmärkte – mit Gewinnen in einigen Indizes wie dem deutschen DAX und Verlusten in anderen wie dem französischen CAC 40 – konzentrieren sich Investoren zunehmend auf unterbewertete Aktien. Diese Strategie beruht auf der Identifizierung von Unternehmen, die unter ihrem geschätzten intrinsischen Wert gehandelt werden, und setzt auf potenzielle Aufwärtstendenzen, während die Politik der Zentralbanken und makroökonomische Daten den Marktstimmungsgrad weiterhin prägen. Der Text präsentiert eine Liste von 10 europäischen Aktien, die mithilfe eines "Cash Flows"-Screeners identifiziert wurden, wobei ihr aktueller Preis, ihr geschätzter fairer Wert und ihr Rabattanteil hervorgehoben werden.

Die Screenings-Methodik priorisiert Unternehmen mit starken Cash-Flow-Merkmalen. Dieser Ansatz deutet darauf hin, dass diese Unternehmen effektiv Cash generieren und verwalten, was ein wichtiger Treiber für langfristigen Wert ist. Die Liste umfasst eine vielfältige Auswahl von Unternehmen aus verschiedenen Sektoren: Basic-Fit (Fitness-Clubs), SMG Swiss Marketplace Group Holding (Online-Marktplätze), Dino Polska (Supermärkte) und andere.

Mehrere Unternehmen weisen aufgrund der Cash-Flow-Analyse erhebliche Unterbewertung auf. Basic-Fit, ein Fitness-Netzwerk, handelt um 25,5 % unter seinem geschätzten fairen Wert, was auf erwartetes Umsatzwachstum und Rentabilität zurückzuführen ist. SMG Swiss Marketplace Group Holding, das einen Online-Marktplatz betreibt, ist um 37,5 % unterbewertet, gestützt durch robuste Prognosen für das Gewinnwachstum. Dino Polska, eine Supermarktkette, handelt um 42,4 % unter ihrem geschätzten Wert, was auf robuste Gewinnwachstumsraten zurückzuführen ist.

Die Analyse betont die Bedeutung, über kurzfristige Marktvolatilität hinauszublicken. Die genannten Aktien werden als potenziell attraktive Investitionen angesehen, da sie unter ihren bilanzierten Werten handeln und eine solide finanzielle Gesundheit aufweisen. Der Artikel hebt hervor, dass Analysten eine deutliche Preiserhöhung für diese Unternehmen prognostizieren.

Die Simply Wall St Plattform wird als das Werkzeug dargestellt, das zur Identifizierung dieser unterbewerteten Aktien verwendet wird. Der Screenings-Prozess "Undervalued European Stocks Based On Cash Flows" der Plattform ist zentral für den Prozess und deutet auf einen datengesteuerten, fundamentalen Ansatz bei der Aktienauswahl hin. Der Artikel bewirbt die Fähigkeiten der Plattform, einschließlich ihrer Fähigkeit, Portfoliobewegungen zu verfolgen und detaillierte Finanzanalysen zu liefern.

Über die spezifischen Aktien hinaus hebt der Text auch breitere Anlage strategien hervor: Diversifizierung in leistungsstarke Small-Cap-Unternehmen, Einbeziehung dividendenzahlender Aktien für Stabilität und Einkommensstrom, sowie Konzentration auf Unternehmen mit einem starken Wachstumsgeschäftsmodell, das durch positive Prognosen von Analysten und Managements unterstützt wird. Das Ziel ist es, ein widerstandsfähiges Portfolio aufzubauen, das den Marktstürmen standhalten kann.

Dabei wird entscheidend betont, dass die Analyse auf historischen Daten und Analystenprognosen basiert. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die Informationen keine Finanzberatung darstellen und die Leser ihre eigene Due Diligence vornehmen sollten, bevor sie Anlageentscheidungen treffen. Der Artikel gibt bekannt, dass Simply Wall St keine Position in den genannten Aktien hält. Außerdem gibt es einen Aufruf zum Handeln, der die Leser ermutigt, die vollständige Liste von 193 Aktien zu erkunden und die Simply Wall St Plattform zur Portfolioverfolgung und -analyse zu nutzen.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Zusammenfassung (Deutsch):

Dieser Auszug aus einer Markt-Analyse diskutiert eine Anlagestrategie, die auf Investitionen in von Gründern geführte Unternehmen basiert, insbesondere solche, die konservative Bilanzierung priorisieren. Mark Travis, Gründer von Intrepid Capital, argumentiert, dass diese Unternehmen besser für langfristigen Erfolg positioniert sind als solche, die schnelles, spekulatives Wachstum verfolgen.

Travis’ Kernphilosophie ist, dass von Gründern geführte Unternehmen finanziell disziplinierter sind. Sie operieren typischerweise mit minimalem Schuldenstand und ausreichenden Bargeldbeständen, was einen Puffer gegen wirtschaftliche Abschwünge bietet. Dies ermöglicht es ihnen, ihre eigenen Aktien zu reduzierten Preisen zurückzukaufen, Dividenden zu zahlen – Aktivitäten, die weniger volatile, schnell wachsende Unternehmen oft nicht bewerkstelligen können.

Er hebt SS&C Technologies Holdings (SSNC) als ein Paradebeispiel hervor. SS&C, geleitet von Bill Stone, bietet entscheidende Softwarelösungen für das Asset Management, spezialisiert auf Reconciliations- und Trading-Prozesse. Travis betont, dass das Unternehmen im Laufe der Zeit eine konsistente Wachstumsrate gezeigt hat.

Darüber hinaus bevorzugt Travis Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 2 und 3 Milliarden US-Dollar, da diese Größen sie attraktive Ziel für strategische oder finanzielle Käufer machen, falls die Gründungsfamilie kein Interesse an der Führung des Unternehmens hat. Dies gewährleistet einen reibungslosen Übergang und vermeidet potenziellen Disruptions.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

As European markets navigate a complex landscape marked by relief from the U.S. government reopening and tempered enthusiasm around artificial intelligence, investors are keenly observing opportunities for value amidst fluctuating economic indicators. In this environment, identifying undervalued stocks requires a focus on companies with strong fundamentals that may be overlooked due to broader market sentiment or temporary economic challenges.

Top 10 Undervalued Stocks Based On Cash Flows In Europe

Name Current Price Fair Value (Est) Discount (Est) STEICO (XTRA:ST5) €20.15 €40.14 49.8% Spindox (BIT:SPN) €12.90 €25.30 49% Roche Bobois (ENXTPA:RBO) €35.10 €69.87 49.8% NOBA Bank Group (OM:NOBA) SEK100.02 SEK198.21 49.5% NEUCA (WSE:NEU) PLN784.00 PLN1553.92 49.5% Kitron (OB:KIT) NOK65.00 NOK127.02 48.8% KB Components (OM:KBC) SEK41.70 SEK81.65 48.9% Exel Composites Oyj (HLSE:EXL1V) €0.394 €0.78 49.8% Allcore (BIT:CORE) €1.33 €2.66 50% Absolent Air Care Group (OM:ABSO) SEK205.00 SEK401.16 48.9%

Click here to see the full list of 193 stocks from our Undervalued European Stocks Based On Cash Flows screener.

Here we highlight a subset of our preferred stocks from the screener.

SMG Swiss Marketplace Group Holding

Overview: SMG Swiss Marketplace Group Holding AG operates as an online marketplace and digital company offering decision-making tools in Switzerland, with a market capitalization of CHF3.21 billion.

Operations: The company's revenue segments include Automotive at CHF81.33 million, Real Estate at CHF169.27 million, and General Marketplaces at CHF76.51 million.

Estimated Discount To Fair Value: 38%

SMG Swiss Marketplace Group Holding, trading at CHF32.7, is significantly undervalued against its estimated fair value of CHF52.71, offering a compelling opportunity based on discounted cash flow analysis. Earnings are projected to grow by 25% annually over the next three years, outpacing the Swiss market's growth rate. Despite recent IPO activities raising CHF902.94 million and share price volatility, analysts agree on a potential 53.6% price increase from current levels.

Our growth report here indicates SMG Swiss Marketplace Group Holding may be poised for an improving outlook. Take a closer look at SMG Swiss Marketplace Group Holding's balance sheet health here in our report.SWX:SMG Discounted Cash Flow as at Nov 2025

Dino Polska

Overview: Dino Polska S.A. operates a network of medium-sized grocery supermarkets under the Dino brand in Poland and has a market cap of PLN40.97 billion.

Operations: The company's revenue primarily comes from sales in its retail network and online sales, amounting to PLN32.24 billion.

Story Continues

Estimated Discount To Fair Value: 41%

Dino Polska, trading at PLN41.79, is significantly undervalued with an estimated fair value of PLN70.81, presenting a strong case based on discounted cash flow analysis. Earnings are expected to grow over 20% annually in the next three years, surpassing the Polish market's growth rate of 15.4%. Recent earnings reports show consistent revenue and net income growth year-over-year, reinforcing its potential as an undervalued investment opportunity in Europe.

In light of our recent growth report, it seems possible that Dino Polska's financial performance will exceed current levels. Click to explore a detailed breakdown of our findings in Dino Polska's balance sheet health report.WSE:DNP Discounted Cash Flow as at Nov 2025

Ottobock SE KGaA

Overview: Ottobock SE & Co. KGaA specializes in designing and developing medical technology products for individuals with limited mobility, focusing on prosthetics, orthotics, human mobility, and medical care globally, with a market cap of €4.72 billion.

Operations: The company's revenue is derived from its focus on prosthetics, orthotics, human mobility, and medical care solutions for individuals with limited mobility.

Estimated Discount To Fair Value: 16.3%

Ottobock SE KGaA, trading at €73.70, is undervalued with an estimated fair value of €88.04 based on discounted cash flow analysis. Recent earnings reports reveal sales and net income growth year-over-year, with a notable 68.4% increase in earnings last year and forecasts predicting significant annual profit growth of over 20% for the next three years. Despite this potential, interest payments are not well covered by earnings, indicating financial caution is warranted.

According our earnings growth report, there's an indication that Ottobock SE KGaA might be ready to expand. Click here to discover the nuances of Ottobock SE KGaA with our detailed financial health report.XTRA:OBCK Discounted Cash Flow as at Nov 2025

Summing It All Up

Reveal the 193 hidden gems among our Undervalued European Stocks Based On Cash Flows screener with a single click here. Are you invested in these stocks already? Keep abreast of every twist and turn by setting up a portfolio with Simply Wall St, where we make it simple for investors like you to stay informed and proactive. Take control of your financial future using Simply Wall St, offering free, in-depth knowledge of international markets to every investor.

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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.

Companies discussed in this article include SWX:SMG WSE:DNP and XTRA:OBCK.

This article was originally published by Simply Wall St.

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