(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 1744%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — TriNet bietet US-KMU umfassende Personal- und Versicherungsleistungen, bleibt jedoch auf einen Markt und ein Kundensegment konzentriert.

2. Bewertung (Score 4/10) — Das Gesamturteil signalisiert faire Bewertung, doch der sehr teure Buchwertmultiplikator von 23,96 belastet das Bewertungsbild deutlich.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge von 3,6 % und sinkende Gewinne seit 2023 sprechen trotz 150,9 % Eigenkapitalrendite für schwache Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.05 Mrd. USD, 2024: 0.07 Mrd. USD, 2023: 0.08 Mrd. USD, 2022: 0.78 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 1744%) und fallendes Eigenkapital belasten die Bilanz erheblich.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.5). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition mit durchschnittlichem CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,5 birgt jedoch Erneuerungsrisiken.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende ist mit 21,6 % Ausschüttungsquote konservativ und seit sechs Jahren stabil, die Rendite beträgt jedoch nur 1,6 %.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Positiver freier Cashflow und erwartetes Gewinnwachstum treffen auf hohe Verschuldung, fallendes Eigenkapital und geringe Nettomargen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 11.7 vs. Trailing 18.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 65.8% (5 Analysten, Range 1.89–2.09) | Umsatzwachstum erwartet: 406.5% | EPS nächstes Jahr: 4.92 (1.1%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 2, Hold: 4, Sell: 1) | Kursziel: 66.2. Der Analystenkonsens lautet Halten; das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV, während für das Folgejahr nur 1,1 % EPS-Wachstum erwartet werden.

Tratabu-Gesamtscore: 4.9/10