(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.8%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.1%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Vale betreibt weltweit bedeutende Eisenerz- und Basismetallgeschäfte mit 65.805 Beschäftigten, ist jedoch stark von Rohstoffmärkten abhängig.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV gilt als fair, während das günstige KUV und niedrige Forward-KGV der insgesamt fairen Bewertung gegenüberstehen.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 5/10) — Trotz 22,0 % operativer Marge begrenzen 4,8 % Nettomarge, 4,1 % Eigenkapitalrendite und stark rückläufiges Gewinnwachstum die Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 33.63 Mrd. USD, 2024: 33.43 Mrd. USD, 2023: 39.31 Mrd. USD, 2022: 35.87 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 58%) stützt die Bilanz, doch der Verschuldungsgrad ist gestiegen und die kurzfristige Liquidität bleibt knapp.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2) beanspruchen zugleich erhebliche Mittel.

6. Dividende (Score 8/10) — Die Rendite beträgt 6,6 %, die Ausschüttung gilt als nachhaltig und konservativ, und Vale zahlte in sechs von sechs Jahren Dividenden.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Aufwärtsrevisionen und erwartete Gewinnsteigerungen bieten Chancen, während sinkende Gewinne, geringe Nettomarge und Rohstoffabhängigkeit erhebliche Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 7.2 vs. Trailing 25.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 54.5% (18 Analysten, Range 0.39–1.59) | Umsatzwachstum erwartet: 21.3% | Revisionstendenz aufwärts (+5/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 1.86 (6.1%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 10, Hold: 14, Sell: 1) | Kursziel: 16.24. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens treffen auf ein Forward-KGV von 7,2 unter dem Trailing-KGV von 25,4.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10