(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-2.79 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Western Alliance ist eine regionale US-Bank mit breitem Geschäftsangebot und starker Präsenz im Südwesten der USA.

2. Bewertung (Score 9/10) — Das günstige KBV von 1,09 und ein niedriges Forward-KGV sprechen für eine attraktive Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die Eigenkapitalrendite von 13,0 % und Nettomarge von 28,2 % sind solide, während der Umsatztrend über vier Jahre gemischt war.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 7.65 Mrd. USD, 2024: 6.71 Mrd. USD, 2023: 6.08 Mrd. USD, 2022: 5.36 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (8.3%).

5. Free Cash Flow (Score 3/10) — 2025: -2.79 Mrd. USD ✗, 2024: -2.83 Mrd. USD ✗, 2023: -0.44 Mrd. USD ✗, 2022: +2.10 Mrd. USD ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren negativ; der freie Cashflow war 2025 mit −2,79 Mrd. USD erneut deutlich negativ.

6. Dividende (Score 8/10) — Die Rendite beträgt 2,3 %, die Ausschüttungsquote ist konservativ und die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Wachstum und starke Nettomarge stehen einem volatilen Geschäftsergebnis und wiederholt negativem freien Cashflow gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 6.6 vs. Trailing 8.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 23.2% (10 Analysten, Range 3.02–3.12) | Umsatzwachstum erwartet: 22.4% | EPS nächstes Jahr: 10.85 (23.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 12, Hold: 4, Sell: 0) | Kursziel: 89.93. Analysten erwarten steigende Gewinne, das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV und der Konsens lautet Kauf.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10