(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 187%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Weltweit tätiger Schuh- und Bekleidungsanbieter mit zwei Geschäftsbereichen, aber zyklischer Branche und gemischtem Umsatztrend.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist insgesamt fair, obwohl das Kurs-Buchwert-Verhältnis teuer ausfällt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und 27,7 % Eigenkapitalrendite treffen auf einen gemischten Umsatzverlauf und frühere Verluste.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.41 Mrd. USD, 2024: 0.31 Mrd. USD, 2023: 0.28 Mrd. USD, 2022: 0.32 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 187%).

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.7). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.7).

6. Dividende (Score 7/10) — Die stabile Dividende bietet 2,0 % Rendite und ist mit einer Ausschüttungsquote von 27,4 % konservativ gedeckt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Gewinne und sinkende Verschuldung bieten Chancen, während Umsatzrückgangserwartung und hohe Zyklizität Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 9.9 vs. Trailing 15.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 20.6% (14 Analysten, Range 1.6–1.65) | Umsatzwachstum erwartet: -5.7% | Revisionstendenz aufwärts (+4/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 1.85 (12.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 6, Hold: 5, Sell: 0) | Kursziel: 24.3. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein niedrigeres Forward-KGV sprechen trotz erwarteten Umsatzrückgangs für Gewinnwachstum.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10