(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Negatives Eigenkapital (strukturell, FCF positiv) (Verschuldungsgrad = -163%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Yum! Brands vereint vier international etablierte Restaurantmarken und erzielt mit 49.000 Beschäftigten global relevante Umsätze.

2. Bewertung (Score 3/10) — Die Bewertung ist teuer; das KBV-Urteil lautet sehr teuer, und negatives Eigenkapital macht den Buchwert je Aktie negativ.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Eine operative Marge von 32,8 %, Nettomarge von 25,4 % und steigender Umsatz belegen starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: -7.33 Mrd. USD, 2024: -7.65 Mrd. USD, 2023: -7.86 Mrd. USD, 2022: -8.88 Mrd. USD. Negatives Eigenkapital belastet die Bilanz trotz eines verbesserten Eigenkapitaltrends und einer Current Ratio von 1,35.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.76). Der freie Cashflow war in allen vier Jahren positiv und stieg auf 1,64 Mrd. USD; hohe Investitionen stützen Wachstum.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende Dividende bietet 2,0 % Rendite, wurde sechs Jahre gezahlt und ist mit moderater Ausschüttungsquote nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen, steigender Umsatz und positiver Cashflow treffen auf negatives Eigenkapital sowie erwarteten Umsatz- und Gewinnrückgang.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 20.4 vs. Trailing 19.1 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 14.7% (25 Analysten, Range 2.75–2.92) | Umsatzwachstum erwartet: -7.4% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 6.87 (8.1%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 13, Hold: 13, Sell: 0) | Kursziel: 170.15. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens stehen einem erwarteten Gewinnrückgang gegenüber, da das Forward-KGV über dem Trailing-KGV liegt.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10