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McDonald's Corporation MCD stock has fallen 12.8% over the past three months compared with the industry's decline of 6.8%. In the same time frame, the S&P 500 has returned 11%.

Investor sentiment has been pressured by concerns about a softer consumer spending environment, rising commodity costs, margin pressures and expectations of slower near-term sales growth. While the fast-food giant continues to gain market share and execute well operationally, Wall Street appears focused on the hurdles that could limit earnings growth in the coming quarters.

On the other hand, MCD has also underperformed compared with industry peers such as Starbucks Corporation SBUX and Yum! Brands, Inc. YUM, as shown in the chart below.

Price PerformanceZacks Investment Research

Image Source: Zacks Investment Research

Why Has McDonald's Stock Lost Momentum?

A key concern is the continued pressure on lower-income consumers, a customer group that represents an important portion of McDonald's traffic. Management noted that while higher-income consumers remain resilient, lower-income diners are still reducing spending as they grapple with elevated fuel prices and broader inflation. Although McDonald's value initiatives have helped recapture some of these customers, demand from this group remains weaker than historical levels, creating uncertainty around traffic growth.

Inflationary pressures are also weighing on investor confidence. Beef prices remain elevated globally, increasing operating costs across the system. Franchisees in both the United States and international markets are facing higher food, labor and operating expenses, which are putting pressure on profitability. While McDonald's has leveraged supply-chain efficiencies and hedging strategies to mitigate some of these challenges, management warned that inflationary risks could persist into late 2026 and beyond.

Another issue is profitability. Despite healthy sales growth during the first quarter, management admitted that margins at company-operated restaurants in the United States were below expectations. Higher labor investments combined with restrained pricing actions hurt profitability, raising concerns about the pace of margin recovery. The company is now reviewing whether some company-operated restaurants could generate better returns under franchise ownership.

Investors are also digesting management's outlook for the second quarter. The company expects a noticeable slowdown in comparable-sales growth following difficult comparisons with last year's highly successful Minecraft promotion. Although management remains optimistic about the underlying strength of the business, a slower growth trajectory often weighs on investor sentiment. Geopolitical uncertainty is another overhang. Ongoing tensions in the Middle East have increased supply-chain risks and contributed to higher energy and commodity costs. While the direct impact on first-quarter results was limited, the situation has added another layer of uncertainty for global consumer companies.

Story Continues

What Is McDonald's Doing to Revive Growth?

McDonald's is responding aggressively by reinforcing its value leadership. The company recently expanded its McValue platform with a menu featuring items priced below $3 and a new $4 Breakfast Meal Deal. These offerings complement existing value bundles and are designed to attract cost-conscious consumers while driving traffic across dayparts.

The company is also leaning heavily on marketing and brand partnerships. Recent collaborations with Netflix and other entertainment franchises have helped generate consumer engagement, while the upcoming FIFA World Cup sponsorship is expected to provide another significant traffic-driving opportunity across key markets.

Menu innovation remains a major priority as well. McDonald's has launched a new beverage platform in several markets, including the United States, Germany and Canada. The lineup features refreshers, crafted sodas and upcoming energy-drink offerings. Management views beverages as a sizable long-term growth category capable of driving incremental sales and customer visits.

At the same time, the company continues to gain market share in most of its major markets. Strong execution across value, marketing and menu innovation helped McDonald's deliver positive comparable-sales growth and maintain momentum despite a difficult operating backdrop. Management also reaffirmed its long-term expansion plans and remains committed to reaching approximately 50,000 restaurants globally by 2027.

McDonald's Growth Projection Encourages

In the past 30 days, the company's earnings for 2026 and 2027 have decreased by 14 cents each to $12.93 and $14.12, respectively. The Zacks Consensus Estimate for MCD's 2026 and 2027 earnings per share indicates a year-over-year increase of 6% and 9.2%, respectively.Zacks Investment Research

Image Source: Zacks Investment Research

The consensus estimate for revenues is pegged at $28.42 billion and $30.08 billion for 2026 and 2027, implying a year-over-year improvement of 5.7% and 5.8%, respectively.

MCD Stock Trades at a Discount

McDonald's is currently valued at a discount compared with its industry on a forward 12-month price-to-earnings basis. The company's forward 12-month P/E ratio stands at 20.99X, lower than the industry's average of 22.24X. Meanwhile, Starbucks and Yum! Brands are trading at P/E ratios of 34.42X and 21.37X, respectively.

P/E (F12M)Zacks Investment Research

Image Source: Zacks Investment Research

Buy the Dip or Stay Away?

Despite McDonald's strong brand, market-share gains and ongoing growth initiatives, investors may prefer to stay on the sidelines for now due to several near-term challenges. The company continues to face pressure from cautious spending among lower-income consumers, while persistent inflation in food, labor and operating costs is weighing on profitability across its restaurant network.

Management has also acknowledged margin weakness in its company-operated stores and expects softer sales momentum in the near term. Although McDonald's is investing in value offerings, marketing campaigns and menu innovation to support growth, these initiatives may take time to offset the impact of a challenging consumer environment and rising costs. With earnings estimates moving lower and multiple external uncertainties still clouding the outlook, investors may find better risk-reward opportunities elsewhere until clearer signs of sustained demand improvement and margin recovery emerge.

MCD currently carries a Zacks Rank #4 (Sell).

You can see the complete list of today's Zacks #1 Rank (Strong Buy) stocks here.

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Starbucks Corporation (SBUX) : Free Stock Analysis Report

McDonald's Corporation (MCD) : Free Stock Analysis Report

Yum! Brands, Inc. (YUM) : Free Stock Analysis Report

This article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).

Zacks Investment Research

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

In-N-Out Burger ist ein ikonisches Familienunternehmen, das sich von einem einzigen Drive-thru in Baldwin Park, Kalifornien, im Jahr 1948 zu einem über 400 Einheiten umfassenden Western- und Bergwesten-Brand entwickelt hat. Der Kette folgt eine treue Anhängerschaft um ihren Double-Double, geheimen Menü und kleinen gedruckten Bibelverse herum. In-N-Out Burger hält es einfach, mit nur vier Menü-Kategorien (Hamburger, Pommes frites, Milchshakes und Limonade).

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Yum! Brands, Inc. (NYSE:YUM) war unter anderem eines der Aktienvorschläge von Jim Cramer auf Mad Money, da er mehrere Chancen in aus dem Rennen gefallenen Sektoren hervorhob. Cramer diskutierte die mögliche Verkauf des Pizza-Hut-Geschäfts der Firma, da er sagte: “Ich habe zwei Fast-Food-Unternehmen, die auf ihre Puste kommen, McDonald’s und Yum! Brands… Für Yum sagten wir gestern an, dass sie in Verhandlungen mit LongRange Capital sind, um das Pizza-Hut-Geschäft zu verkaufen. Ich dachte, diese Nachricht würde den Aktienkurs explodieren lassen, da die verbleibenden KFC und Taco Bell zwei außergewöhnliche Leistungsträger sind. Ich glaube, dass die Liebe zur Technologie jedoch der Aktie den Weg in den Keller nimmt, weit unter ihrem Wert.

Yum! Brands, Inc. (NYSE:YUM) entwickelt und vermarktet mehrere Schnellrestaurants, einschließlich bekannter Marken wie KFC, Taco Bell und Pizza Hut. Ein Anrufer fragte nach dem Aktienkurs während der Episode vom 27. März, und Cramer antwortete:

Ich denke, dass Yum aufgrund seiner guten Werte zu einem sehr attraktiven Preis von $153 gefallen ist, von $169, 23-maliger Umsatzrendite, ausgezeichnete Wachstumschancen, ein Asset-Light-Modell. Und gerade jetzt, was in der Weltwirtschaft passiert, beeinflusst nicht wirklich eine Firma, die einen schönen Wertemahl anbietet.

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McDonald's Corporation (NYSE:MCD) war unter Jim Cramers Aktienempfehlungen auf Mad Money, da er mehrere Möglichkeiten in aus dem Rennen gefallenen Sektoren hervorhob. Cramer erwähnte das Unternehmen während des Episods und sagte:

Got zwei Fast-Food-Unternehmen, die auf ihre Pelle kommen, die wir alle kennen, McDonald's und Yum! Brands. Das letzte Quartal wurde verpasst, was sehr selten ist. Ich denke nicht, dass das wieder passieren wird.

Photo by jason briscoe on Unsplash

McDonald's Corporation (NYSE:MCD) betreibt und franzisiert Restaurants, die Hamburger, Chicken Sandwiches, Fritten, Getränke und Desserts anbieten. Während des May 11 Episods fragte ein Anrufer, ob das Aktienpapier gekauft werden sollte, verkauft oder gehalten werden sollte, und Cramer antwortete:

Okay, McDonald's ist sehr schwierig, weil es hier abbricht. Es wird mit 21-fachen Gewinn verkauft. Das letzte Quartal war nur okay, 2,7% Rendite. Ich möchte dieses auf einer Renditebasis kaufen. Wenn es zu 3% kommt, will ich es kaufen, aber denken Sie daran, wir hatten QSR vorher, Burger King und Burger King gewinnt jetzt. QSR denke ich ist das bessere Unternehmen als McDonald's, Pat Doyle, Executive Chair.

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Die wichtigsten Forschungsanfragen der Wall-Street-Analysten sind jetzt in einem einzigen Artikel zusammengefasst. Hier sind die heutigen Forschungsanfragen, die Investoren wissen müssen, wie sie von The Fly zusammengestellt wurden.

Top 5 Aufwertungen: Morgan Stanley hat Yum! Brands (YUM) auf "Überwachung" von "Gleichgewicht" mit einem Preisziel von 185 $ erhöht. Die Aktien, die im Laufe des Jahres nicht gestiegen sind, geben dem Unternehmen nicht das volle Vertrauen für seine verbesserte Wachstumschancen zukünftig, sagt der Firmenchef in einer Forschungsanfrage. Jefferies hat Acadia Healthcare (ACHC) auf "Kaufen" von "Haltbarkeit" mit einem Preisziel von 30 $ erhöht. Die Firma glaubt, dass neue Management gut positioniert ist, um eine verbesserte operative Stabilität, Einnahmen und einen "notwendigen Schub für unterperformende Vermögenswerte" zu bringen. RBC Capital hat Aveanna (AVAH) auf "Überwachung" von "Sektorleistung" mit einem unveränderten Preisziel von 10 $ erhöht. Die Firma zitiert die "solide Ausführung" der bevorzugten Zahlungsbeziehungen für die Aufwertung. RBC Capital hat SSR Mining (SSRM) auf "Überwachung" von "Sektorleistung" mit einem Preisziel von 40 $ erhöht. Das Unternehmen hat sein Portfolio in Kanada und USA konzentriert, was einen höheren Bewertungspremium verdient, sagt der Firmenchef. Citizens hat Rezolute (RZLT) auf "Überwachung" von "Marktpreis" mit einem Preisziel von 11 $ erhöht. Die Zwischenphasenergebnisse für Ersodetug in Tumorhyperinsulinismus steigern die Zuversicht, dass der Genehmigungsweg vom kongenitalen Hyperinsulinismus-Anzeichen unterschiedlich sein kann.

Top 5 Herabstufungen: Morgan Stanley hat Chipotle (CMG) auf "Gleichgewicht" von "Überwachung" mit einem Preisziel von 37 $ herabgestuft. Die Firma glaubt nicht, dass die Geschichte von Chipotle schnell wechselt. HSBC hat Thermo Fisher (TMO) auf "Haltbarkeit" von "Kaufen" mit einem Preisziel von 540 $ herabgestuft. Die Firma denkt, dass die Geschichte von Thermo, wieder zu 7% Wachstum über 2027 hinaus zu gelangen, mehr Unterstützung benötigt und zitiert das Fehlen von kurzfristiger organischen Wachstumsimpuls für die Herabstufung. Jefferies hat Leidos (LDOS) auf "Haltbarkeit" von "Kaufen" mit einem Preisziel von 140 $ herabgestuft. Die Firma hatte sich geirrt, dass Leidos überorganisches Wachstum durch Verteidigungstechnologie ausgelöst werden könnte. Bernstein hat Campbell's (CPB), Conagra Brands (CAG), General Mills (GIS) und Kraft Heinz (KHC) auf "Unterperformer" von "Marktpreis" herabgestuft. Diese traditionellen verpackten Lebensmittelunternehmen sind stärker an "sustained" Ölpreisinflation ausgesetzt und sehen sich auch mit Vorteilen für Supplemental Nutrition Assistance Program, gesundheitlichen Trends durch GLP-1-Medikamente und dem "Make America Healthy Again"-Agenda sowie rechtlichen Risiken konfrontiert. Oppenheimer hat AT&T (T) auf "Überwachung" von "Überwachung" herabgestuft. Die Firma denkt, dass langfristiges Breitband-Abonnentenwachstum und schließlich Mobilfunk durch Satelliten-LEO-Konstellationen gefährdet ist.

Top 5 Initiation: Bernstein hat Norwegian Cruise Line (NCLH) mit einem "Marktpreis"-Rating und einem Preisziel von 18 $ begonnen. Die Firma hat eine "struktural-bullische Sicht" auf die Kreuzfahrtindustrie, da sie einen breiteren Nachfragebasis auspaziert, die durch konstrierte Lieferungen und Produktinnovationen gesteigert wird. Bernstein hat auch Viking Holdings (VIK) mit einem "Überwachung"-Rating und einem Preisziel von 120 $ begonnen. Canaccord hat BridgeBio (BBIO) mit einem "Kaufen"-Rating und einem Preisziel von 104 $ begonnen. Die Firma zitiert die fortgesetzte Startfortschritte von Attruby und seine drei anderen seltenen Krankheiten, die in den nächsten 12-18 Monaten kommen werden. Raymond James hat FedEx Freight (FDXF) mit einem "Überwachung"-Rating und einem Preisziel von 180 $ begonnen. FedEx Freight erscheint gut positioniert, um von verbesserten Bedingungen der LKW-Branche zu profitieren, mit erhöhten Serviceleistungen, Preisen und Volumenwachstum, die über das mittelfristige Ziel des Managements hinausgehen werden. Piper Sandler hat Agilysys (AGYS) mit einem "Überwachung"-Rating und einem Preisziel von 110 $ begonnen. Die Firma sieht einen Aufschwung der Abonnementeinnahmen, die zu "struktural höheren" Margen und Rentabilität für das Unternehmen führen werden. KeyBanc hat DigitalOcean (DOCN) mit einem "Überwachung"-Rating und einem Preisziel von 200 $ begonnen. Das Unternehmen verwendet seine Investitionen aus dem Jahr 2026, um die Wachstumsfortschritte in der Wolke zu finanzieren, die im Jahr 2027 online kommen werden.

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Der Pizzakette-Sektor wurde letzte Woche durch einen Bericht von Bloomberg erschüttert, als bekannt wurde, dass Yum! Brands (YUM [https://seekingalpha.com/symbol/YUM]) in exklusiven Verhandlungen mit LongRange Capital ist, um die Pizza Hut-Kette zu verkaufen.

Wedbush Securities glaubt, dass der Exklusivitäts-Announcement ein bedeutender positiver Katalysator für Yum! Brands (YUM [https://seekingalpha.com/symbol/YUM]) ist, da sich durch die Veräußerung von Pizza Hut der größte Hinderungsgrund für konsolidierte gleichbleibende Verkaufszahlen und Margen beseitigt wird. Dies würde es dem Markt ermöglichen, KFC und Taco Bell's saubere Wachstumsprofile neu zu bewerten.

Analyst Michael Piccolo sagte jedoch, dass der kritische Unbekannte die Bewertung des Deals ist. "Mit ~$1B in Umsatz, anhaltenden SSS-Declines und einem laufenden Store-Closure-Programm würden wir eine moderate Franchise-adjustierte EBITDA-Multiple (wahrscheinlich mittlere Einzelstellige) erwarten, die es unwahrscheinlich machen würde, dass sich der Deal allein auf den Erlös auswirkt, aber das narrative Vorteil für YUM's Multiple sollte jede kurzfristige Gewinnminderung überwiegen", fügte er hinzu.

Piccolo betonte, dass der Verkauf von Pizza Hut negativ für Papa John's International (PZZA [https://seekingalpha.com/symbol/PZZA]) sein könnte, da es nun einem wettbewerbsintensiveren Käuferpool gegenübersteht, sowie Domino's Pizza (DPZ [https://seekingalpha.com/symbol/DPZ]) und Restaurant Brands International (QSR [https://seekingalpha.com/symbol/QSR]), weil ein PE-backed Pizza Hut in einen potenziellen operativen Restrukturierungsprozess mit niedrigerem Kostenstruktur eintreten würde.

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Übersicht über die Unternehmen, die am stärksten im Vorhandel handeln: Nvidia - Die Hyperscaler stiegen nach der Ankündigung von Nvidia und Microsoft einer neuen Prozessor für persönliche Computer an. Nvidia stieg um 2%, während Microsoft fast 4% in den Vorhandel stieg. Dell, HP, Arm - Derivate der Ankündigung von Nvidia über die neue Prozessor wurden auch gestiegen. Dell und HP, die Computersysteme mit dem neuen Chip herstellen werden, stiegen um 1,5 bzw. mehr als 3,5%. Arm, dessen Technologie von Nvidia verwendet wurde, um den neuen Chip zu entwickeln, stieg um 14,5%. Qualcomm, Intel, Advanced Micro Devices - Als Nvidia stieg, fielen seine Wettbewerber im Chip-Herstellen ab. Qualcomm fiel um 9,5%, während Intel mehr als 6,5% verlor. Taylor Morrison Home - Die Aktien stiegen fast 23% nach der Ankündigung von Berkshire Hathaway, das Unternehmen für 6,8 Milliarden Dollar zu übernehmen. Der CEO von Berkshire, Greg Abel, nannte Taylor Morrison einen best-in-Klasse-Heimbausteller und sagte, die Übernahme werde dazu beitragen, den Zugang zum Eigentum für mehr Amerikaner zu erleichtern. Die Aktien von Berkshire waren leicht gesunken. Yum Brands - Der Restaurantbetreiber stieg um 1,5% nach der Meldung von Bloomberg News, dass das Unternehmen in Verhandlungen mit LongRange Capital ist, um seine Pizza Hut-Marke zu verkaufen. Summit Therapeutics - Die Aktien stiegen um 2,5% nach einer späten Phase-3-Chinatrial, die zeigte, dass der experimentelle Lungentumor-Medikament von der Firma das Risiko des Todes um 34% reduzierte. Obwohl die Phase-3-Trial nur in China stattfand, wird auch ein globaler Phase-3-Trial durchgeführt. International Business Machines - Die Aktien stiegen um 13% nach der Einführung von Barclays mit einem Überwichts-Rating. Analysten sagten, dass Quantencomputing das nächste große Paradigma im Rechnen sein wird und IBMs Strategie auf diesem Gebiet überzeugend ist. Melius Research erhöhte auch seinen Preisziel für IBM.

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Der CEO von Starbucks, Brian Niccol, erhielt im Jahr 2024 eine Gesamtvergütung von 96 Millionen US-Dollar, während die Medianarbeitskraft bei 14.674 US-Dollar lag. Dieser Vergütungsunterschied ist der größte in der S&P 500 und liegt weit über dem Bundesdurchschnitt. Die Zahl 6.666:1 ist kein Fehler. Starbucks hat Niccols Basisgehalt und Bonus für die Berechnung seines Gesamtvergütungswerts von 2024 angehoben, um seine Vergütungsrelation zu maximieren.

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Nach dem Abschluss der Transaktion mit Boyu Capital wird Starbucks China in ein neues Berichtswesen eingebunden. Die Änderung wirkt sich auf die Umsatzerwartungen für den Rest des Geschäftsjahres 2026 aus. Der Konzern erwartet, dass China-relevante Einnahmen im zweiten Halbjahr weniger als 20% der Umsätze ausmachen würden, wenn China weiterhin ein eigenständiges Unternehmen wäre. Die neue Joint-Venture-Lizenzstruktur soll die Margen erhöhen und den Konzern flexibler machen.

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Die McDonald's Corporation MCD hat im ersten Quartal 2026 eine stärker als erwartete US-Momentum gezeigt, mit einem Vergleichsverkaufswachstum von 3,9%. Das Unternehmen legte Wert auf seine sich entwickelnde Werte-Strategie, um kostengenügsame Verbraucher anzuziehen. Die robuste Leistung markierte einen bedeutenden Wechsel gegenüber dem 3,6%igen Rückgang im Vorjahresquartal. Der U.S.-Comps-Wachstum wurde hauptsächlich durch positive Checkwachstum getrieben, während globale Vergleichsverkäufe auch ein gesundes Wachstum von 3,8% aufwiesen.