WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 115%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Global diversifizierter Logistikkonzern mit hoher Skalierung, jedoch zyklischer Nachfrage und nur moderaten Margen.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis wird als fair eingestuft und rechtfertigt weder einen deutlichen Bewertungsabschlag noch einen Aufschlag.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge beträgt nur 4,3%, während Umsatz- und Gewinnentwicklung über vier Jahre gemischt ausfallen.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 22.23 Mrd. EUR, 2024: 23.79 Mrd. EUR, 2023: 22.48 Mrd. EUR, 2022: 23.24 Mrd. EUR. Moderate Verschuldung (D/E 115%)
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.73). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet ein durchschnittliches CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 0,73 auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 57.8%. Die nachhaltige Ausschüttung von 57,8% ermöglicht eine stabile Dividende von 1,90 EUR je Aktie bei 3,4% Rendite.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Aktuelles Umsatz- und Gewinnwachstum bietet Chancen, doch geringe Margen, steigende Verschuldung und gemischte Vierjahrestrends begrenzen das Potenzial.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10