WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.9%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 3.3%)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Der Industriekonzern ist mit rund 89.800 Beschäftigten in mehreren Technologie- und Werkstoffbereichen tätig, doch der Vierjahresumsatz sinkt.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis ist laut Urteil sehr günstig und das Kurs-Umsatz-Verhältnis günstig, während das Gesamtsignal die Bewertung als fair einstuft.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Operative Marge von 1,0 Prozent, Nettomarge von 0,9 Prozent und Eigenkapitalrendite von 3,3 Prozent belegen schwache Ertragskraft.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 9.77 Mrd. EUR, 2024: 9.58 Mrd. EUR, 2023: 11.84 Mrd. EUR, 2022: 14.20 Mrd. EUR. Geringe Verschuldung (D/E 9%).
5. Free Cash Flow (Score 5/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.85). FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.85).
6. Dividende (Score 6/10) — Die Ausschüttung ist mit 12,2 Prozent konservativ und als nachhaltig eingestuft, wurde jedoch nur in drei von sechs Jahren gezahlt.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Niedrige Verschuldung stützt den Konzern, doch sinkender Umsatz, sehr geringe Margen und ein FCF in nur zwei von vier Jahren belasten.

Tratabu-Gesamtscore: 5.6/10