WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 239%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Aroundtown betreibt ein großes, international diversifiziertes Gewerbe- und Wohnimmobilienportfolio mit 1.440 Beschäftigten.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung gilt insgesamt als fair, obwohl die Aktie deutlich unter Buchwert notiert; der Unternehmenswert beträgt 13,70 Mrd. EUR.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe Margen stehen einer Eigenkapitalrendite von 5,1 %, gemischtem Umsatztrend und stark rückläufigem Gewinn gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.01 Mrd. EUR, 2024: 12.17 Mrd. EUR, 2023: 12.40 Mrd. EUR, 2022: 14.33 Mrd. EUR. Hohe Verschuldung (D/E 239%) und fallendes Eigenkapital belasten die Bilanz trotz einer aktuellen Liquiditätsquote von 2,54.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.07). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen liegen im Verhältnis zu Abschreibungen nahe eins.
6. Dividende (Score 6/10) — Die Rendite beträgt 5,1 % bei konservativer Ausschüttung, doch wurde die Dividende nur in drei von sechs Jahren gezahlt.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Der niedrige Buchwertmultiplikator und positive Cashflow bieten Chancen, während hohe Verschuldung und fallendes Eigenkapital erhebliche Risiken schaffen.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10