WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 126.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Qiagen ist ein führender Anbieter von Lösungen für die molekulare Diagnostik und Forschung, mit einem breiten Produktportfolio und einer starken Marktposition im Healthcare-Sektor.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung basiert auf einem KBV von 2.56, was in Verbindung mit der soliden Profitabilität als fair eingestuft werden kann, jedoch durch die hohe Dividende etwas teuer ist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Die solide operative Marge von 23.8% und eine hohe Nettomarge von 19.2% deuten auf eine gute Profitabilität hin, unterstützt durch einen starken FCF.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.78 Mrd. EUR, 2024: 3.57 Mrd. EUR, 2023: 3.81 Mrd. EUR, 2022: 3.47 Mrd. EUR. Die Bilanz zeigt eine geringe Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 48%, was als solide Bilanz angesehen werden kann.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.83). Ein durchgehend positiver FCF und ein moderates Capex-Depr-Verhältnis von 0.75 bestätigen die Stabilität des Cashflows.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (126.5%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die extrem hohe Ausschüttungsquote von 126.5% übersteigt den Gewinn deutlich und stellt ein Warnsignal dar, was die Bewertung negativ beeinflusst.
7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Das Unternehmen profitiert von der wachsenden Nachfrage nach molekularen Diagnostik-Lösungen, birgt aber das Risiko einer Konjunkturabschwächung und des Wettbewerbsdrucks.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10